Предприятия – это средства, которые образуются в процессе реализации продукции или услуг, поступают от инвесторов или кредиторов. Они используются для расширения производства, могут быть направлены на вознаграждение сотрудников или на формирование денежных фондов. находятся в обороте и не могут быть извлечены и направлены на иные цели.

Формирование состава финансов

Финансы состоят из:

• Денежных фондов.
• Инвестиций.
• Коммуникативных финансовых отношений.

Финансы могут появляться в результате перераспределения денежных фондов и снижения издержек.

Финансы предприятия – это сложная структура, которая включает в себя госфинансы, отраслевые финансы, номинальную стоимость ценных бумаг, страховые выплаты, а также денежные средства, находящиеся в обороте, и кредиты.

Материальные ресурсы – основа производственного процесса.

Их формирование происходит за счет следующих источников:

• Собственные средства.
• Займы и кредиты.
• Привлеченные финансы (инвестиционная поддержка).

Собственные средства, как правило, находятся в обороте и составляют большую часть финансов предприятия. Срок их использования четко не устанавливается. Собственные средства появляются в результате реализации продукции и закладываются в уставные фонды.

Заемные средства организации – это денежные ресурсы, которые выдаются компании на определенный период времени при условии возвращения. Обычно заемные средства формируются благодаря банковским кредитам (как долгосрочным, так и краткосрочным).

Привлеченные финансовые средства номинально не принадлежат организации и передаются во временное пользование на определенных условиях. Инвестиции могут быть направлены на расширение производства или на локальные задачи.

Каждый из вышеперечисленных источников является частью активов компании и может быть направлен на материальное обеспечение производственной и хозяйственной деятельности предприятия с одной единственной целью – для получения максимальной прибыли.

Финансовые ресурсы компании – это сумма собственных средств, инвестиций и займов, которые принимают участие в обороте капитала и требуются для функционирования производства.

Составляющие финансовых ресурсов:

• Средства, находящиеся в обороте.
• на амортизацию.
• Средства, заложенные в целевом фонде.
• Средства, заложенные в корпоративном фонде.
• Кредитные средства.

Цель — освоение особенностей содержания и функций финансов предприятий (организаций) и их значимости для решения основных задач, стоящих перед предприятием. Определение места финансовой службы в структуре управления предприятием и принципов организации финансов предприятия.

Задачи

1. Определить содержание и основные функции финансов предприятий.
2. Раскрыть основные принципы организации финансов предприятий.
3. Рассмотреть структуры предприятия, отвечающие за управление финансами, и их основные функции.
4. Изучить основные источники формирования финансовых средств предприятия.
5. Рассмотреть порядок формировании доходов предприятий и порядок расходования финансовых средств предприятия.
6. Изучить основные показатели, характеризующие финансовую деятельность предприятия.
7. Раскрыть значение точки безубыточности предприятия.
8. Определить основные фонды, формируемые на предприятии, и их значение для предприятия.

1. Содержание и функции финансов предприятий

Предприятие — самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный в порядке, установленном законом, для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях получения максимальной прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, которые сопутствуют практически всем аспектам деятельности предприятия. Эти отношения возникают между:

• предприятиями при оплате поставок сырья, материалов, топлива, комплектующих, оборудования, запасных частей, инструментов, реализации готовой продукции, формировании и распределении валовой прибыли, взыскании штрафных санкций и т. п.;
• предприятиями при выпуске и распространении их ценных бумаг, паев, взаимном кредитовании, долевом участии в создании предприятий с участием иностранного капитала;
• предприятиями, рабочими и служащими в процессе использования чистой прибыли, при выпуске акций, распространяемых между членами трудового коллектива, выплате дивидендов по акциям;
• предприятиями и государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов;
• предприятиями и страховыми организациями в связи с формированием и использованием различного рода страховых фондов;
• предприятиями и банковской системой при получении и погашении банковских ссуд и уплате процентов по ним, предоставлении банкам во временное пользование свободных денежных средств и т. п.;
• предприятиями и вышестоящими организациями, ассоциациями, концернами, внешними собственниками имущества по перераспределению финансовых ресурсов.

Все подобные денежные отношения реализуются в рамках финансовой системы предприятия. В настоящее время сфера экономических отношений, выражаемых финансами предприятий, существенно расширяется. Финансовые взаимоотношения предприятий схематически представлены на рис. 1.

Рис. 1. Финансовые взаимоотношения предприятия с различными контрагентами:

1 — целевые бюджетные кредиты, субсидии, страховые возмещения. Уплата налогов, страховые взносы; 2 — банковские кредиты, расчетно-кассовое обслуживание, факторинговые, лизинговые, трастовые и другие операции. Покупка ценных бумаг банков, погашение кредитов, оплата банковских услуг; 3 — коммерческое кредитование, оплата услуг по управлению собственностью, уплата дивидендов по ценным бумагам; 4 — коммерческое кредитование, участие в прибылях, инвестиции, совместные операции на фондовом и товарном рынках.

Поэтому финансы предприятий — это совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятий, т. е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия — это все источники денежных средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различных видов поступлений.

Сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы проявляется через их функции. Выделяют следующие основные функции финансов:

• распределительную;
• контрольную.

Распределительная функция финансов предприятий — это проявление их внутренних средств в процессе распределения общественного продукта и национального богатства посредством образования фондов денежных средств и использования их по целевому назначению.

Благодаря распределительной функции финансов возмещается стоимость потребленных средств производства, образуются разные виды доходов предприятий, средства созданных на предприятии фондов используются в соответствии со своим назначением, обеспечиваются стоимостные пропорции в общегосударственном масштабе через участие финансов предприятий в образовании бюджетных и внебюджетный фондов.

Из сущности финансов как распределительной категории вытекает и вторая их функция — контрольная.

Под контрольной функцией финансов предприятий понимается проявление внутренне присущего финансам свойства контроля за распределением общественного продукта по соответствующим фондам и их расходованием по целевому назначению.

Экономическое содержание контрольной функции заключается в создании условий для осуществления финансового контроля за производственно-хозяйственной деятельностью предприятий. Контроль позволяет:

• выявлять непроизводительное и неэкономное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов;
• вскрывать резервы повышения эффективности производства;
• предупреждать возможные потери и непроизводительные затраты, в конечном итоге влияющие на величину чистой прибыли предприятий.

Контрольная функция охватывает различные стороны деятельности предприятий как внутри них, так и в хозяйственно-финансовых взаимоотношениях с другими предприятиями, финансово-кредитной системой.

Функции финансов предприятий тесно взаимосвязаны. Распределительная функция создает условия, при которых предприятие, строго соблюдавшее разумные стоимостные пропорции и финансовую дисциплину, может бесперебойно осуществлять свою хозяйственную деятельность и выполнять финансовые обязательства. Контрольная функция дает возможность своевременно выявлять нарушения в деятельности предприятия и принимать меры к их устранению.

2. Принципы организации финансов предприятий

Наиболее полно принципы организации финансов предприятий отражены в учебном пособии под редакцией профессора М. В. Романовского. Он предлагает предприятиям при организации финансов использовать следующие принципы:

1. Принцип плановости — этот принцип обеспечивает соответствие объема продаж, издержек и инвестиций потребностям рынка. Обеспечивает учет конъюнктуры рынка, платежеспособный спрос, т. е. дает возможность осуществлять нормальные расчеты. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.

2. Принцип финансового соотношения сроков — создает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно важно в условиях инфляции и изменения курсов валют. При этом под использованием средств понимаются и возможности их сохранения от обесценения при размещении в легкореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты и т. п.).

3. Принцип взаимозависимости финансовых показателей — обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность.

4. Принцип гибкости (маневрирования) — обеспечивает возможность маневра в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности.

5. Минимизация финансовых издержек — финансирование любых инвестиций и других затрат должно осуществляться самым «дешевым» способом.

6. Принцип рациональности — вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

7. Принцип финансовой устойчивости — обеспечивает финансовую независимость, т. е. соблюдение критической точки (0,5) удельного веса собственного капитала в общей его величине и платежеспособность предприятия, т. е. его способность к погашению своих краткосрочных обязательств.

Реализация перечисленных принципов осуществляется при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия. При этом учитывается:

• сфера деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);
• отраслевая принадлежность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля и т. д.);
• виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);
• организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

3. Система управления финансами предприятия

Для организации финансовой работы хозяйствующий субъект создает специальную финансовую службу. Ее деятельность подчинена главной цели — обеспечению финансовой стабильности предприятия, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

• обеспечении финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности;
• организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами;
• сохранении и рациональном использовании основного и оборотного капитала;
• обеспечении своевременности платежей по обязательствам предприятия в бюджет, банки, поставщикам и работникам.

Таким образом, сущность финансовой работы состоит в обеспечении кругооборота основного капитала и поддержании финансовых отношений, сопутствующих коммерческой деятельности. Кроме того, финансовая служба должна обеспечивать организацию эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике. Это возможно реализовать лишь в рамках финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения поставленной цели.

Любая система управления состоит из двух ключевых элементов — субъекта управления и объекта управления; субъект управления действует на объект с помощью так называемых общих функций управления (анализ, планирование, организация, учет, контроль, регулирование), руководствуясь при этом системой целей, стоящих перед хозяйствующим субъектом.

При управлении финансами предприятия субъект управления или управляющая подсистема может быть представлена как совокупность шести базовых элементов: организационной структуры управления финансами, кадров финансовой службы, финансовых методов, финансовых инструментов, информации финансового характера и технических средств управления финансами.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта и его кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и его деятельности. Для крупных компаний характерно обособление специальной финансовой службы, руководимой финансовым директором и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. Примерная структура финансовой службы может выглядеть следующим образом (рис. 2).

Рис. 2. Примерная структура финансовой службы

Финансовые методы, приемы, модели представляют собой основу инструментария, практически используемого в управлении финансами. Все приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, условно можно разделить на три большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

• Общеэкономические заключаются в: кредитовании, ссудозаемных операциях, системе кассовых и расчетных операций, системе страхования, системе расчетов, системе финансовых санкций, трастовых операциях, залоговых операциях, трансфертных операциях, системе производства амортизационных отчислений, системе налогообложения и т. п.
• В прогнозно-аналитическую группу входят финансовое и налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др.
• Специальные методы управления финансами содержат следующее: дивидендную политику, финансовую аренду, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т. п. В основе многих из этих методов лежат производные финансовые инструменты.

В системе управления финансами используются следующие модели: дескриптивные, нормативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др.

Финансовые инструменты — это любой договор между двумя контрагентами, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одного контрагента и финансовое обязательство долгового или долевого характера — у другого. Они подразделяются на первичные и вторичные. К первичным относятся кредиты, займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, долевые ценные бумаги. Вторичные финансовые инструменты — это финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

Информация финансового характера , или информационная база , является основой информационного обеспечения системы управления финансами на любом уровне. Она весьма обширна и включает в себя обычно любые сведения финансового характера; в частности, к ней относятся бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, несистемные сведения.

Технические средства управления финансами — это самостоятельный и важный элемент финансового менеджмента, так как многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек, клиринговые расчеты и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ (например, такая распространенная программа, как 1С:Бухгалтерия).

Объектом системы управления финансами предприятия является совокупность трех взаимосвязанных элементов:

• финансовых отношений;
• финансовых ресурсов;
• финансовых обязательств (источников финансовых ресурсов).

Финансовые отношения представляют собой отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лицами), которые влекут за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов. Такие отношения должны иметь документальное подтверждение (договор, накладная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровождаться изменением имущественного и (или) финансового положения контрагентов. Финансовые отношения многообразны; к ним относятся отношения с бюджетом, контрагентами, поставщиками, покупателями, финансовыми рынками и институтами, собственниками, работниками и др. Управление финансовыми отношениями основывается, как правило, на принципе экономической эффективности.

Финансовые ресурсы — это ресурсы, представленные в активе баланса, т. е. они весьма разнообразны и могут быть классифицированы по различным признакам. В частности, это долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые активы, производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Задача финансового менеджмента — обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, т. е. ресурсного потенциала предприятия, и по возможности не допускать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах.

Управление источниками финансовых ресурсов (обязательствами) — одна из важнейших задач финансового менеджера. Источники представлены в пассиве баланса предприятия. Поскольку каждый источник имеет свою стоимость, возникает задача оптимизации структуры источников финансирования как в долгосрочном, так и в краткосрочном аспекте.

Функционирование любой системы управления финансами осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Деятельность любой коммерческой организации начинается с формирования финансовых ресурсов в виде фондов основного назна чения. Существуют первичные и вторичные фонды основного назначения. Первые образуются при создании организации, вторые — в результате ее функционирования. Фонды основного назначения могут создаваться за счет собственных и заемных средств. Состав источников финансовых ресурсов коммерческой организации представлен на рисунке 3 и отражается в пассиве баланса предприятия.

Собственный капитал организации состоит из:

1) взносов собственников (уставный или складочный капитал);

2) накопленных организацией собственных средств (в том числе резервного фонда);

3) средств целевого финансирования, поступивших в виде ассигнований, дотаций, взносов, пожертвований.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов собственников организации. Вклады могут быть в виде:

• денежных средств;
• элементов основных фондов;
• материальных ценностей;
• ценных бумаг;
• интеллектуальной собственности учредителей.

Минимальный размер уставного капитала предприятий различных организационно-правовых форм устанавливает государство.

Дополнительный доход, образующийся при первичном размещении акций по ценам, превышающим номинал, называется эмиссионным.

Накапливаемый фирмой собственный капитал имеет три источника:

1. прибыль от предпринимательской деятельности, аккумулируемая в виде резервного капитала, нераспределенной прибыли и фондов накопления;
2. амортизационные отчисления;
3. прирост стоимости основного капитала организации при переоценке основных фондов.

Рис. 3. Состав финансового капитала предприятия

Резервный фонд создается фирмой за счет прибыли для покрытия убытков организации, а также для погашения облигаций и выкупа собственных акций при отсутствии других средств.

Прибыль, амортизационные отчисления, поступления средств от реализации основных фондов образуют фонд накопления.

Добавочный капитал формируется при переоценках основных фондов, заемный — за счет кредитов банков и эмиссии облигаций.

Финансовые ресурсы инвестируются в производственные активы для формирования и взаимодействия факторов производства: средств и предметов труда и технологии. В зависимости от характера и времени обращения активы организаций подразделяются на внеоборотные и оборотные, суммы которых отражаются в активе баланса предприятия.

Внеоборотные активы — это активы организации, которые функционируют более года и переносят свою стоимость на создаваемый продукт по частям. В их состав входят:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• незавершенное строительство;
• доходные вложения в материальные ценности;
• долгосрочные финансовые вложения;
• отложенные налоговые активы;
• прочие внеоборотные активы.

Важнейшая часть внеоборотных активов — основные средства. Они авансируются на приобретение земельных участков, зданий, сооружений, машин и оборудования, измерительных приборов и устройств, вычислительной техники, транспортных средств и т. д. Особенность функционирования средств труда состоит в том, что они, не меняя натуральной формы, обслуживают процесс производства многократно, в течение нескольких циклов, а их стоимость переносится на готовый продукт по частям, по мере износа. Возмещение стоимости основных средств происходит по определенным нормативам согласно утрате экономической полезности.

Амортизация — это процесс перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию и превращения в денежную форму. Перенесенная и реализованная стоимость основных средств образует амортизационной фонд. Величина годового амортизационного фонда зависит от двух факторов: среднегодовой стоимости основных средств и норм амортизации.

В России используются следующие способы начисления амортизации:

• линейный;
• способ уменьшения остатка;
• списание стоимости по суммам чисел лет срока полезного использования;
• начисление амортизации пропорционально объему производимой продукции или работ.

Линейный метод ориентирован на равномерный физический и моральный износ основных средств. Недостатки этого метода следующие: заранее фиксируется неизменная величина амортизационного периода; недостаточное стимулирующее воздействие на повышение эффективности использования основных средств; возможность недоамортизации в связи с недостаточным учетом воздействия морального износа и т. д.

Способ уменьшаемого остатка . Амортизация начисляется не по первоначальной или восстановительной стоимости, а по остаточной стоимости. Вследствие этого величина амортизационных отчислений, переносимых на стоимость продукции, будет ежегодно уменьшаться в соответствии с уменьшением остаточной стоимости основных средств, и амортизационный срок службы будет многократно увеличиваться.

Способ списания стоимости по суммам чисел лет срока полезного использования. Амортизация начисляется по линейному способу, однако амортизационный срок службы увеличивается на период, в течение которого конкретные виды основных средств находились на консервации, в ремонте или проходили модернизацию. В течение этого времени начисление амортизации не производится.

С точки зрения финансового планирования такой способ предпочтителен, так как позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных фондов. Далее темп списания замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции.

Способ начисления амортизации пропорционально объему производимой продукции или работ . Полный перенос стоимости оборудования и других видов основных средств производится на определенный объем продукции, а амортизация по временным периодам начисляется исходя из доли продукции, произведенной в этом периоде, по отношению к заранее определенному объему продукции.

Этот способ начисления амортизации позволяет учитывать физический износ, режим использования объекта.

Такой способ используется также в случае сезонного характера эксплуатации оборудования, если в технической документации предусмотрена зависимость срока службы оборудования от количества единиц продукции.

Выбор метода расчета амортизации зависит от выбора оптимального амортизационного срока службы различных категорий основных средств.

Восстановление основных средств происходит в форме капитальных вложений, источниками которых служат собственные средства организаций (первоначальные взносы учредителей, амортизационные отчисления, прибыль); средства иностранных инвесторов; кредиты банков.

К заемным средствам относятся ссуды коммерческих банков, финансовый лизинг, инвестиционный налоговый кредит.

Нематериальные активы организаций включают организационные расходы и затраты на приобретение патентов, лицензий, товарных знаков и иных прав и активов. Их воспроизводство осуществляется аналогично основным средствам.

Долгосрочные финансовые активы представляют собой инвестиции в финансовые инструменты на срок более года. Они призваны приносить доходы в виде дивидендов (процентов) на капитал, а также улучшать производственные результаты организации. Совокупность ценных бумаг других предприятий, которыми владеет инвестор, составляет портфель ценных бумаг.

Оборотные активы — это активы организации, функционирующие в течение года и полностью переносящие свою стоимость на создаваемый продукт. По функциональному назначению оборотные активы организации подразделяется на оборотные производственные активы и активы обращения.

Производственные активы обслуживают сферу производства. Они представляют собой предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного изготовления.

Активы обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение — обеспечить ресурсами кругооборот фондов организации.

Потребленные в процессе производства оборотные активы вступают в сферу обращения в товарной форме, которая затем, по мере реализации готовой продукции, переходит в денежную.

Товарная и денежная формы ресурсов, находящиеся в сфере обращения, относятся к фондам обращения (т. е. фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств).

Использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, охватывающего производство продукции и реализацию продукции. Авансированный капитал возмещается из выручки от реализации. Оборотные активы включают:

• запасы;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, подотчетных лиц и др.);
• краткосрочные финансовые вложения;
• денежные средства (касса, счета и т. д.);
• прочие оборотные активы.

Источниками формирования оборотных активов служат собственные ресурсы, заемные (привлеченные) средства и устойчивые пассивы.

Собственные оборотные средства обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность организации, его финансовую устойчивость на рынке. Из них формируется большая часть оборотных активов.

Первоначально (на этапе создания организации) для формирования запасов товарно-материальных ценностей (запасов для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг) используются средства уставного капитала. Затем на прирост оборотных средств в целях расширения производства направляется часть получаемой прибыли, размер которой зависит от дивидендной политики организации, увеличения норматива оборотных средств (оптимальный размер оборотных средств, необходимых для организации и осуществления хозяйственной деятельности организации), а также привлечения иных источников.

К собственным средствам, которые могут быть направлены на прирост оборотных активов, условно относят устойчивые пассивы, не принадлежащие организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по оплате труда, по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, по поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; заказчикам по авансам и предоплате продукции; бюджету по некоторым видам налогов. Этим источником средств является планируемая кредиторская задолженность.

В обороте организации могут находиться и прочие собственные средства — это временно не используемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения, фонда потребления, социального развития, а также премиального, благотворительного, ремонтного и т. д. Эти средства, имеющие целевое назначение, в настоящее время в нарушение принципа целевого назначения вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат.

Данный принцип нарушает также привлечение к формированию оборотных средств амортизационного фонда, который должен использоваться на обновление основных фондов организации, финансирование долгосрочных инвестиций.

Специфическим источником собственных оборотных средств являются краткосрочные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов.

В практике финансовой деятельности коммерческих организаций зарубежных стран основными источниками заемных средств являются банковские кредиты и кредиторская задолженность. Последняя представляет собой внеплановый ресурс формирования оборотных средств и возникает, как правило, вследствие несоблюдения платежно-расчетной дисциплины.

5. Доходы и расходы: понятие, сущность, виды

Согласно ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

К доходам организации не относятся следующие поступления:

• суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;
• по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента 2 , принципала 3 и т. п.;
• в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;
• авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;
• задатка;
• в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;
• в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Доходы предприятия подразделяются на:

• доходы от обычных видов деятельности;
• операционные доходы;
• внереализационные доходы.

Доходы от обычных видов деятельности — это выручка, которую предприятие получает от реализации своей продукции или товаров и поступлений, связанных с выполнением работ или оказанием услуг. Под выручкой от реализации понимают денежную оценку дебиторской задолженности покупателя, которая возникает у предприятия в результате отгрузки товаров, выполнения работ и оказания услуг. Данная дебиторская задолженность может быть погашена (оплачена) покупателем следующими способами:

• с точки зрения момента оплаты:
  • после отгрузки товаров, выполнения работ и оказания услуг, т. е. покупателю предоставляется коммерческий кредит;
  • до отгрузки товаров, выполнения работ и оказания услуг, т. е. реализация осуществляется на условиях предоплаты;
• с точки зрения средств расчета:
  • перечислением денежных средств;
  • передачей иного имущества (бартер);
  • зачетом встречного денежного требования покупателя к продавцу (взаимозачет).

Операционные доходы — это доходы, которые непосредственно возникают в результате использования активов предприятия способами, отличными от основного вида деятельности. К ним относятся:

• доходы от платного предоставления предприятием своих активов во временное владение и пользование;
• поступления, связанные с предоставлением за плату прав на использование патентов на изобретения, промышленных образцов и других видов интеллектуальной собственности;
• доходы от участия в уставных капиталах других организаций (например, проценты и иные доходы по ценным бумагам);
• прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
• поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных (кроме иностранной валюты);
• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете предприятия в нем.

К внереализационным доходам относят доходы, не связанные непосредственно с использованием активов предприятия:

• активы, полученные безвозмездно;
• поступления, связанные с возмещением причиненных организации убытков;
• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
• суммы кредиторской и депонентской задолженностей, по которым истек срок исковой давности;
• курсовые разницы;
• сумма дооценки активов и т. п.

Помимо перечисленных выше групп доходов выделяют также чрезвычайные доходы — поступления, связанные с последствиями чрезвычайных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварий, национализации и т. п.) при осуществлении хозяйственной деятельности. К ним относятся: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, ос тающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшем у использованию активов, и др.

Расходами организации , согласно ПБУ 10/99, признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Не признается расходами организации следующее выбытие активов:

• в связи с приобретением (созданием) внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, нематериальных активов и т. п.);
• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи);
• по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента или принципала и т. п.;
• в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;
• в виде авансов, задатка в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;
• в погашение кредита, займа, полученных организацией.

Это происходит, поскольку в результате этих операций собственный капитал не из меняется, а изменяется только его структура.

Расходы предприятия также подразделяют на:

• расходы по обычным видам деятельности;
• операционные расходы;
• внереализационные расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и реализацией продукции, приобретением и продажей товаров, а также с выполнением работ и оказанием услуг.

Расходами по обычным видам деятельности считают также возмещения стоимости основных средств, нематериальных и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений. Данные расходы формируются из затрат, связанных с материально-производственными запасами и возникающих непосредственно в процессе переработки последних для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг и их реализации, а также для продажи (перепродажи) товаров (затраты по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, коммерческие и управленческие расходы и др.).

Расходы по обычным видам деятельности состоят из следующих элементов:

• материальных затрат;
• затрат на оплату труда;
• отчислений на социальные нужды;
• амортизации;
• прочих затрат.

Финансовый учет предприятия обязаны вести в поэлементном разрез е (ПБУ 10/99). Кроме того, для управления и анализа предприятия, как правило, осуществляют учет расходов по статьям затрат, перечень которых каждая организация формирует сама для себя, исходя из специфики ее деятельности.

Затраты подразделяются на:

• затраты, входящие в себестоимость продукции;
• затраты отчетного периода.

В затраты, входящие в себестоимость продукции , включаются такие, которые относятся на товары, купленные или произведенные для перепродажи. На промышленном предприятии под ними понимают себестоимость единицы продукции, которую учитывают при определении себестоимости готовой продукции или незавершенного производства до момента реализации. После реализации продукции эти затраты сравнивают с выручкой от продажи для подсчета прибыли.

Затратами отчетного периода считают затраты, не учитываемые при оценке запасов, поэтому их рассматривают как расходы, приходящиеся на период, когда они были понесены.

Описанное подразделение затрат соответствует правилам бухгалтерского учета и учетной политике, которую избрало предприятие. Так, коммерческие и управленческие расходы могут относиться к себестоимости проданной продукции, товаров, работ, услуг полностью в отчетном периоде.

К операционным расходам относят:

• затраты, связанные с предоставлением предприятия за плату во временное пользование своих активов;
• расходы на плату прав, за использование патентов на изобретения, промышленных образцов и других видов интеллектуальной собственности;
• затраты, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
• расходы в результате продажи, выбытия и прочего списания основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты);
• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
• расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
• отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.);
• прочие операционные расходы.

К внереализационным расходами относят:

• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
• возмещение причиненных организацией убытков;
• убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
• суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
• курсовые разницы;
• сумму уценки активов;
• перечисления средств (взносов, выплат и т. д.), благотворительную деятельность, расходы на осуществление спортивных, культурно-просветительских и иных аналогичных мероприятий, отдыха, развлечений;
• прочие внереализационные расходы.

Чрезвычайными расходами считают расходы, возникшие вследствие чрезвычайных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т. п.) при осуществлении хозяйственной деятельности.

6. Финансовый результат деятельности предприятия

Под финансовым результатом деятельности предприятия понимается система показателей по конечной денежной оценке различных сторон деятельности предприятия. Он отражается в «Отчете о прибылях и убытках» (форма № 2 бухгалтерской отчетности) и включает в себя результат от реализации продукции, от прочей реализации, от внереализационых операций. Конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой балансовую прибыль или убыток.

Основной финансовый результат предпринимательской деятельности организации — выручка от реализации продукции (услуг). Ее объем определяется двумя факторами: количеством выпускаемой продукции и ценами — и рассчитывается по формуле:

где: В — выручка;

Q — объем реализованной продукции;

P — цена единицы реализованной продукции.

Однако денежная выручка сама по себе не означает эффективной предпринимательской деятельности. Результатом эффективности предпринимательской деятельности является прибыль или убыток. Для определения прибыли или убытка от предпринимательской деятельности необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию продукции, т. е. с себестоимостью (издержками) продукции.

Себестоимость продукции (работ, услуг) — это стоимостная оценка используемых на производство и реализацию продукции работ, услуг, природных ресурсов и других затрат.

По способу отнесения затрат на единицу выпускаемой продукции выделяют:

Постоянные (накладные, условно-постоянные) затраты , которые не зависят от изменения объема выпускаемой продукции. К ним относятся административно-управленческие расходы, повременная заработная плата инженерно-технического и обслуживающего персонала, амортизация, хозяйственные расходы, арендная плата и т. д.

Переменные затраты , которые прямо пропорциональны объему производства. К ним относятся затраты на сырье и материалы, топливо и энергию, заработная плата рабочих и др.

Организация получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; при равенстве выручки и себестоимости прибыли нет. Если затраты превышают выручку, то образуется убыток.

Главным финансовым результатом и источником предпринимательской деятельности является прибыль. Она служит критерием и показателем эффективности деятельности организации, источником обновления производственных фондов и выпускаемой продукции, а также источником формирования доходов бюджетов различных уровней.

Выделяют следующие виды прибыли:

• Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров и их себестоимостью.
• Прибыль от продаж продукции, работ, услуг равна валовой прибыли за минусом коммерческих и управленческих расходов.
• Прибыль до налогообложения (брутто-прибыль) складывается из прибыли от продаж, скорректированной на результат прочих доходов и расходов (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы).
• Налогооблагаемая прибыль (разность между брутто-прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством).
• Чистая прибыль — это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.
• Капитализированная (нераспределенная) прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.
• Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов персоналу предприятия или на социальные программы.

Чистая прибыль предприятия формируется по схеме, которая представлена на рис. 4, и распределяется в соответствии со схемой, приведенной на рис. 5.

Рис. 4. Формирование чистой прибыли предприятия

Рис. 5. Основные направления распределения прибыли предприятия

Планирование оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования. Для планирования максимально возможной прибыли целесообразно применять метод безубыточности, который основан на модели «затраты — объем — прибыль» . Анализ этой модели, которую часто называют также моделью безубыточности , позволяет ответить на следующие вопросы:

• какое влияние окажет на прибыль изменение цен на реализуемую продукцию, изменение переменных и постоянных затрат, объема реализации;
• какой объем продаж обеспечит достижение безубыточности;
• каковы оптимальные объем и структура выпуска;
• как изменение структуры реализации повлияет на прибыль и минимальный безубыточный объем;
• какой «запас прочности» есть у предприятия;
• какой объем продаж позволит достичь запланированного объема прибыли;
• какую прибыль можно ожидать при данном уровне продаж;
• какой минимальный уровень цен на продукцию предприятия при заданном объеме выпуска позволит избежать убытков;
• как изменение в ассортименте продаваемой продукции повлияет на прибыль и минимальный безубыточный объем;
• производить ли товары и услуги самостоятельно или заказывать их на стороне;
• какова нижняя граница цены на продаваемую продукцию?

Планирование безубыточности проводят в алгебраической или графической форме. Представим график взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли предприятия (рис. 6).

Зависимость выручки, переменных, постоянных затрат и прибыли от объема выпуска и реализации продукции определяется с применением следующей модели:

Вр — выручка;

Р — цена за единицу продукции;

Q — объем продаж, натуральных единиц;

V — переменные затраты на весь объем выпуска;

v - переменные затраты на единицу продукции;

F — суммарные постоянные затраты.

На основе вышеприведенной модели рассчитывается ряд аналитических показателей, помогающих руководителю предприятия в принятии решений: маржинальная прибыль (валовая маржа), коэффициент маржинальной прибыли (валовой маржи), точка безубыточности, сила производственного рычага, запас финансовой прочности.

Маржинальная прибыль (валовая маржа) — разность между выручкой и переменными затратами. Иногда маржинальную прибыль называют суммой покрытия (это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли). Маржинальная прибыль (МП) рассчитывается по формуле:

Маржинальную прибыль можно определить не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида. Удельная маржинальная прибыль. Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

Рис. 6. График безубыточности, где:

1 — постоянные затраты; 2 — переменные затраты; 3 — суммарные затраты; 4 — выручка; Т з — точка закрытия; Т бу — точка безубыточности (критический объем)

Коэффициент маржинальной прибыли (валовой маржи) (K м.п.) показывает, какой процент выручки составляет маржинальная прибыль, т. е. процент выручки, идущий на покрытие постоянных затрат и образование прибыли. Он может рассчитываться либо в процентах, либо в долях:

Коэффициент маржинальной прибыли показывает прирост прибыли предприятия в абсолютном выражении при увеличении выручки на 1 руб.:

,

П — изменение прибыли, руб.;

Вр — изменение выручки, руб.

Чем больше коэффициент маржинальной прибыли, тем сильнее меняется прибыль в результате колебаний выручки. Большой коэффициент выручки выгоден в случае, если спрос на продукцию предприятия стабильно высок; даже небольшой прирост выручки приведет к довольно существенному росту прибыли. Если спрос нестабилен и высока вероятность того, что фактическая выручка окажется меньше запланированной, то высокий коэффициент свидетельствует об увеличении риска убытка. Следовательно, в случае увеличения коэффициента маржинальной прибыли необходимо задуматься о создании резервов, сохранении запаса ликвидности и др. Коэффициент маржинальной прибыли можно снизить, если увеличить долю переменных затрат и уменьшить долю постоянных затрат.

Точка безубыточности (порог рентабельности, критическая точка, «мертвая точка», точка самоокупаемости и т. д.) — объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т. е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. На графике точка безубыточности соответствует точке пересечения линий суммарных затрат и выручки. Точка безубыточности (объем продукции в натуральном выражении) определяется по формуле

Т бу - точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении);

P — цена единицы продукции;

v — переменные затраты на единицу продукции.

Критический объем производства и реализации продукции можно вычислить не только в натуральном, но и в стоимостном выражении. Экономический смысл этого показателя таков: если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае — убыток. Формула расчета точки безубыточности в стоимостном выражении:

Т бу.вр — критический объем производства и реализации продукции.

Чем меньше критический объем, тем при прочих равных условиях выше прибыль и меньше операционный риск.

Однако если объем меньше критического, то это еще не значит, что выпуск следует прекращать: может быть, в краткосрочном периоде, когда у предприятия нет возможности изменить свои постоянные затраты, производство и реализация продукции помогают уменьшить убытки. На первых этапах освоения новой продукции убытки также могут быть временным явлением. Производство становится экономически неэффективным только тогда, когда выручка не покрывает постоянные затраты. В этом случае предприятие выгоднее закрыть, чем оплачивать постоянные издержки.

Точка закрытия предприятия — объем выпуска, при котором предприятие становится экономически неэффективным, т. е. при котором выручка равна постоянным затратам:

Т з — точка закрытия.

Если фактический объем производства и реализации продукции меньше Т з, то предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть. Если же фактический объем производства и реализации продукции больше, то предприятию следует продолжать свою деятельность, даже если оно несет убытки.

Запас финансовой прочности — разность между фактическим и критическим объемами выпуска и реализации (в натуральном выражении):

или в стоимостном выражении:

ЗФП а — запас финансовой прочности в абсолютном выражении;

Q ф — фактический объем выпуска и реализации продукции.

Целесообразно рассчитать отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему (в процентах). Эта величина покажет, на сколько процентов может снизиться объем выпуска и реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка:

ЗПФ % — процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему.

Запас финансовой прочности характеризует риск предприятия: чем меньше запас финансовой прочности, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет критического уровня Q и предприятие окажется в зоне убытков.

Экономический смысл запаса финансовой прочности всего предприятия таков: это стоимостное выражение предела безопасности. Предел безопасности показывает, насколько фактический объем выручки близок к критическому, а запас финансовой прочности помогает оценить, насколько фактическая выручка приближается к критической.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько рублей может снизиться выручка, чтобы предприятие не несло убытка. Чем больше запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия.

Если предприятие на графике безубыточности находится справа от критической точки Т бу, то его прибыль (П) равна сумме удельной маржинальной прибыли от всех единиц продукции, произведенных сверх критического объема:

Любое изменение объема реализации вызывает еще более сильное изменение прибыли. Этот феномен называется эффектом производственного рычага.

Сила воздействия операционного рычага (С ор) — отношение маржинальной прибыли (МП) к собственно прибыли (П):

Сила воздействия операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%:

т. е. если прибыль близка к нулю, то сила воздействия операционного рычага стремится к бесконечности: даже самые слабые колебания объема производства вокруг критической точки вызывают сильные относительные колебания прибыли.

Зная силу воздействия операционного рычага, можно определить, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на определенный процент:

Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат, тем сильнее действует операционный рычаг. Мощный операционный рычаг — это высокий производственный риск. Поэтому в ситуации, когда спрос нестабилен, рекомендуется снижать постоянные затраты: даже небольшое снижение выручки вызывает резкое падение прибыли. Если спрос стабилен, целесообразно снижать долю переменных затрат и наращивать долю постоянных затрат, так как это приведет к большему росту прибыли.

Планирование безубыточности позволяет оценить результаты деятельности предприятия (находится оно в зоне прибыли или в зоне убытков), а также помогает выработать рекомендации по увеличению прибыльности текущей деятельности предприятия.

Однако целью предпринимательской деятельности является не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. Абсолютная величина прибыли без сравнения с обеспечивавшими ее затратами мало что объясняет. Поэтому используются показатели рентабельности, характеризующие уровень доходности организации.

Различают следующие виды рентабельности:

• Чистая рентабельность. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Рассчитывается по формуле:

• Рентабельность продаж. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:

Повышение показателей рентабельности — важный параметр успешного развития предпринимательской деятельности и экономического роста общества.

Выводы

Таким образом, в рассмотренной теме была раскрыта сущность финансов предприятия, проявляющаяся через две основные функции: распределительную и контрольную. Были выявлены основные принципы, на которых базируется организационная структура управления финансами предприятия, приведена и сама структура управления с указанием функций ее основных элементов. Также в теме определен состав доходов и расходов предприятия, их виды. Рассмотрен порядок определения финансового результата деятельности предприятия и условия его безубыточной работы. Раскрыто содержание показателя рентабельности и его значения в определении финансового результата деятельности предприятия.

Вопросы для самопроверки

1. Дайте характеристику понятия «предприятие».
2. Какие отношения возникают в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия?
3. Что представляют собой финансы предприятий и финансовые ресурсы предприятия?
4. Какие функции выполняют финансы предприятия? Дайте их характеристику.
5. На каких основных принципах строится организация финансов предприятия?
6. В чем заключается финансовая работа на предприятии?
7. Что представляет собой финансовый менеджмент?
8. Из каких элементов состоит управляющая подсистема в системе управления финансами?
9. Что является объектом системы управления финансами предприятия?
10. Что составляет собственный капитал организации?
11. Из каких составляющих формируется финансовый капитал предприятия? Какие фонды формируются на предприятии?
12. Что входит в состав внеоборотных активов предприятия и оборотных активов предприятия? Дайте характеристику каждого из составляющих.
13. Дайте определение амортизации. Какие способы начисления амортизации вы знаете?
14. Что включается в доходы предприятия и на основании каких документов?
15. Из каких элементов формируются расходы предприятия?
16. Что понимается под финансовым результатом деятельности предприятия?
17. Дайте характеристику прибыли предприятия. Какие виды прибыли вы знаете? Приведите их характеристику.
18. Как распределяется чистая прибыль предприятия?
19. Что означает точка безубыточности? Как она рассчитывается? Графическое представление точки безубыточности.
20. Какие показатели рентабельности вы знаете? Что они означают и порядок их расчета.

Библиография

1. Нешитой А.С. Финансы и кредит: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2006. — 572 с.
2. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2006. — 712 с.
3. Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансовые термины: Краткий словарь. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 224 с.
4. Финансы предприятий: Учебник / Колчина Н.В., Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. профессора Н.В. Колчиной. — М.: ЮНИТИ, 2000. — 413 с.
5. Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий: Учебно-практическое пособие. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2002. — 252 с.
6. Финансы: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина и др.; под ред. В.В. Ковалева. — М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. — 512 с.
7. Финансы: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Миркиной. — М.: Финансы и статистика, 2005.
8. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 399 с.
9. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. Проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. — М.: Высшее образование, 2006. — 575 с.

Версия для печати

Название презентации	Аннотация

Понятие «финансы организаций». Финансовые отношения организаций и их структура.

Финансы организаций – это система денежных отношений, связанная с созданием и использованием различных видов доходов и накоплений хозяйствующего субъекта.

Финансы организаций (предприятий ) - это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Они образуются:

· у предприятий - в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);

· у работников (домохозяйств) - в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;

· у государства - в форме перераспределенных доходов предприятий в бюджет и внебюджетные фонды.

Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

· обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готового продукта);

· распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

· перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

· использование прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);

· контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Существование финансов неразрывно связано с наличием товарно-денежных отношений и регулирующей ролью государства. Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм; порядок размещения и выкупа акций; приватизация; ликвидация; банкротство; порядок очередности списания средств с расчетного счета; состав затрат, относимых на себестоимость продукции; варианты учетной политики; объекты и ставки налогообложения и ряд других отношений.

Материальной основой финансов предприятий служит кругооборот капитала, который в условиях товарно-денежных отношений принимает форму денежного оборота.

Статистика финансов предприятий (организаций) содержит показатели, отражающие финансовое положение предприятий (организаций). Доход (убыток) от основной деятельности представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходом от основной деятельности и себестоимостью реализованных товаров (работ, услуг) плюс расходы периода.

Доход от основной деятельности представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между доходом от основной деятельности и себестоимостью реализованных товаров (работ, услуг) плюс расходы периода.

Доход (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, представленных покупателю.

Сущность и значение финансов организации

Финансы – это система экономических денежных отношений, связанных, главным образом, с перераспределением ВВП и формированием централизованных и децентрализованных денежных фондов.

Финансы – система денежных отношений, связанных, главным образом, с перераспределением прибыли и формированием централизованных и децентрализованных денежных фондов. Финансы опираются на бухгалтерский учет, экономический и производственный анализ, на действующую налоговую систему и т.д.

Все финансовые отношения действуют только на уровне предприятий, как юридических лиц. Все финансовые отношения, действующие внутри предприятия, являются условными финансовыми отношениями.

Децентрализованные фонды – все фонды, создаваемые на уровне предприятия (фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, амортизационный фонд).

Отличие фонда от средств: средства = сумме средств, а фонд = сумме средств, которая имеет целевое назначение. На предприятии финансы используются из следующих экономических отношений:

1) отношения между предприятием и другими предприятиями, в ходе выполняемой финансово-хозяйственной деятельности. К финансовым отношениям не относятся отношения купли-продажи, обмена и т.п., а относится только применение финансовых санкций за невыполнение или некачественное выполнение;

2) между предприятиями и подразделениями, входящими в его состав. Эти отношения зависят от структуры предприятия и финансовых отношений, возникающих только между подразделениями, имеющими самостоятельные балансы и счета. Эти отношения могут быть пополнены формированием уставных фондов, перераспределением оборотных средств, перераспределением прибыли, уплатой налогов между предприятиями;

3) между предприятиями и работниками по поводу выплаты денежных средств, главным образом из прибыли, и части, попадающей под государственное регулирование;

4) между предприятием и государственным бюджетом по поводу уплаты налогов и по поводу получения льгот, целевого финансирования, государственных кредитов в различных формах и т.д.;

5) между предприятием и коммерческими банками по поводу получения и возврата кредитов;

6) между предприятиями и инвестиционными институтами по поводу формирования свободных денежных ресурсов и их использования (инвестиционные фонды, пенсионные фонды и т.д.);

7) между предприятием и вышестоящими органами (холдинги, концерны) по поводу перелива капитала.

Финансы на предприятии выполняют следующие функции:

1) формирование – функция обеспечивает денежными ресурсами, кругооборот средств на предприятии, т.е. функция формирования денежных фондов. Задача заключается в том, чтобы сформировать так денежные потоки на предприятии, чтобы все финансовые потоки работали и работали эффективно. Основные показатели – плановые;

2) использование – функция использования денежных средств и фондов;

3) контрольная функция – на самих предприятиях, между предприятиями, если существует нарушение закона – на уровне бюджета, или государства.

Финансовый рынок связан с обращением финансового капитала. Финансовый поток определяет звено экономических отношений, где осуществляется рынок финансовых капиталов и финансовых ресурсов. Включаются 3 звена:

1) рынок капиталов;

2) рынок кредитных ресурсов;

3) рынок денег;

Экономический инструмент, в том числе и финансы, несут 2 начала: пер-

вое - объективное (вытекающее из экономической категории), второе - субъективное (орудие реализации экономической политики государства). Влияние финансов:

1)количественное (характеризуется пропорциями распределительного процесса);

2) качественное (характеризуется воздействием финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования).

Качественная сторона влияния характеризуется пропорциями в распределительном процессе; отражает воздействие финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования через различные формы организации финансовых отношений; влияет на общественный продукт и связана с превращением финансов в стимул развития экономики. Такое превращение возможно, когда порядок формирования доходов, условия и принципы формирования фондов, направления их использования удается тесно увязать с экономическими интересами субъектов хозяйствования.

Экономический стимул - инструмент, который связан с материальными интересами субъектов хозяйствования. Сознательное использование финансов в общественном производстве приводит к результатам, в которых проявляется активная роль финансов в общественном производстве в, условиях рынка.

Функции и принципы организации финансов

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

В сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы.

При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным интервалом в любой другой вид ресурсов. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

Признаками успешного финансового управления можно назвать целую систему целей: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования, - именно в этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами.

Умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов позволяют предприятию сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера. В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные финансовые решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.

Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно раньше распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать "неприятностей" или уменьшить степень риска.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах ее изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.

Основными компонентами финансового анализа деятельности предприятия являются: анализ бухгалтерской отчетности, расчет финансовых коэффициентов. Качество финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности.

Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение денег приобретает известную самостоятельность: в результате производства товаров и их реализации формируются денежные доходы (финансовые ресурсы) предприятий, которые в дальнейшем используются.

Финансы предприятия представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения.

Финансы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и пролучение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования.

В условиях рыночной экономики эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным отрезком в любой другой вид ресурсов. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики. Финансы предприятия выполняют три основные функции:

* формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

* обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

* обеспечение участия предприятия в осуществлении социальной политики.

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса:

1. Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

Организационная структура системы управления финансами предприятия может быть построена различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости от организационной структуры предприятия финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, факторинг, аренда, лизинг.

Экономические и денежные отношения, возникающие в процессе хозяйственной деятельности и касаются формирования, распределения и использования денежных средств предприятия.

Они играют важную роль и являются неотъемлемой частью государственной системы финансов, так как ее основная часть формируется на корпоративном уровне

Сущность финансов предприятия

Финансы субъектов хозяйствования можно условно разделить на несколько категорий. Это финансы некоммерческих и коммерческих организаций.

Финансовые потоки каждой из этих категорий имеют свои особенности, которые обуславливаются формой собственности, спецификой формирования дохода, налогообложением, особенностями выполнения обязательств и другими факторами.

Финансы организаций формируются за счет собственных накоплений, дохода от деятельности, заемных средств. Используются они для обеспечения процесса производства, его расширения, воспроизведения капитала, использования трудовых ресурсов.

У предприятий могут возникать финансовые отношения со следующими субъектами:

• коммерческими предприятиями;
• государственными организациями;
• структурными подразделениями;
• кредитной системой;
• бюджетом;
• внебюджетными фондами.

Финансовое состояние компании указывает на ее обеспеченность необходимыми ресурсами, платежеспособность, характеризует стабильность деятельности. Финансы используются для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Если собственных денежных ресурсов для этого недостаточно, они заимствуются извне путем привлечения инвесторов, кредитования, получения государственных дотаций и т.д.

Задачи финансов предприятий

Основная задача руководства предприятия — обеспечить его эффективную работу путем рационального использования ресурсов, в том числе денежных. В условиях рыночной экономики финансовое состояние субъекта хозяйствования представляет интерес не только для внутренних пользователей, но и для внешних (банков, инвесторов, контрагентов, налоговой службы и др.). Неэффективное использование ресурсов и средств производства ведет к ухудшению финансового состояния, негативному финансовому результату (убыткам). Такое положение дел несет угрозу существованию организации и может привести к банкротству.

Исходя из вышесказанного, основная задача корпоративных финансов — обеспечение деятельности предприятия. Главный источник получения денежных средств — это выручка от основной деятельности. Дополнительным источником может служить банковский займ, компания может выпустить долговые бумаги (облигации) или увеличить эмиссию акций. Источник дополнительного финансирования определяется, в зависимости от поставленной задачи.

Предприятие может привлекать инвестиции или само выступать в роли инвестора. Поэтому еще одна важная задача финансов — это управление денежными вложениями. Временно свободный капитал должен использоваться для получения дополнительного дохода. Перед тем, как инвестировать в проект, необходимо провести оценку финансовых рисков. Для этого нужно четко очертить цель вложения, рассчитать размер дохода, скорректировать его на уровень инфляции, учесть возможность влияния различных факторов на результат, риск невозврата.

Также к задачам корпоративных финансов можно отнести обеспечение оптимального баланса между финансовыми рисками и доходом от деятельности. Для снижения рисков организацией могут формироваться специальные фонды, средства, которые используются для обеспечения производственных процессов, своевременного снабжения ресурсами и других целей. Управление финансами должно быть направлено на решение стратегических и тактических задач предприятия. Этот процесс включает в себя организацию систему управления денежными потоками, формирование финансов и их оптимизацию. Роль корпоративных финансов в рыночной экономике достаточно велика. Потенциал компании зависит от того, насколько она эффективно использует денежные ресурсы. Поэтому финансовые показатели служат индикатором эффективности ее деятельности.