คุณสามารถวิเคราะห์ประสิทธิภาพที่เป็นไปได้ของโครงการลงทุนและกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของบริษัทหรือองค์กรโดยการศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของเงินในนั้น สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจโครงสร้างของกระแสเงินสด ขนาดและทิศทาง และการกระจายตัวเมื่อเวลาผ่านไป เพื่อดำเนินการวิเคราะห์ คุณจำเป็นต้องรู้วิธีคำนวณกระแสเงินสด

ก่อนที่จะเสี่ยงเงินและตัดสินใจลงทุนในกิจการใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการทำกำไร นักธุรกิจต้องรู้ว่ากระแสเงินสดประเภทใดที่สามารถสร้างได้ แผนธุรกิจต้องมีข้อมูลเกี่ยวกับต้นทุนและรายได้ที่คาดหวัง

การวิเคราะห์มักประกอบด้วยสองขั้นตอน:

• การคำนวณเงินลงทุนที่จำเป็นในการดำเนินการตามความคิดริเริ่มและการคาดการณ์กระแสเงินสด (กระแสเงินสด) ที่โครงการจะสร้าง
• การกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิซึ่งเป็นผลต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและไหลออก

บ่อยครั้งที่การลงทุน (ไหลออก) เกิดขึ้นในระยะเริ่มต้นของโครงการและในช่วงระยะเวลาเริ่มต้นสั้น ๆ หลังจากนั้นการไหลเข้าของเงินทุนก็เริ่มขึ้น เพื่อจัดโครงสร้างการจัดการที่ชัดเจน กระแสเงินสดจะคำนวณดังนี้

• ในปีแรกของการดำเนินการ - รายเดือน
• ในปีที่สอง - รายไตรมาส;
• ในปีที่สามและปีต่อ ๆ ไป - ขึ้นอยู่กับผลของปี

ผู้เชี่ยวชาญมักถือว่ากระแสเงินสดเป็นมาตรฐานและไม่ได้มาตรฐาน:

• ในมาตรฐาน ต้นทุนทั้งหมดจะเกิดขึ้นก่อน หลังจากนั้นรายได้จากกิจกรรมขององค์กรจะเริ่มต้นขึ้น
• ในตัวบ่งชี้ที่ไม่ได้มาตรฐาน ตัวบ่งชี้เชิงลบและบวกสามารถสลับกันได้ ตัวอย่างเช่น เราสามารถดำเนินกิจการได้ หลังจากสิ้นสุดวงจรชีวิตแล้ว ตามมาตรฐานทางกฎหมาย มีความจำเป็นต้องดำเนินมาตรการด้านสิ่งแวดล้อมหลายประการ (การบุกเบิกที่ดินหลังจากเสร็จสิ้นการขุดจากเหมืองหิน ฯลฯ ) .

ขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรมทางธุรกิจของบริษัท กระแสเงินสดมีสามประเภทหลัก:

• การดำเนินงาน(ขั้นพื้นฐาน). มันเกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินงานขององค์กร ในนั้นกิจกรรมหลักของบริษัท (การขายบริการและสินค้า) ทำหน้าที่เป็นการไหลเข้าของเงินทุน ในขณะที่การไหลออกส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ อุปกรณ์ ส่วนประกอบ พลังงาน ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป นั่นคือทุกสิ่งที่ไม่มี ซึ่งกิจกรรมของวิสาหกิจนั้นเป็นไปไม่ได้
• การลงทุน. ขึ้นอยู่กับธุรกรรมที่มีสินทรัพย์ระยะยาวและกำไรจากการลงทุนครั้งก่อน การไหลเข้าที่นี่คือการรับดอกเบี้ยหรือเงินปันผล และการไหลออกคือการซื้อหุ้นและพันธบัตรโดยคาดว่าจะได้รับผลกำไรในภายหลัง การได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ลิขสิทธิ์ ใบอนุญาต สิทธิในการใช้ทรัพยากรที่ดิน)
• การเงิน. กำหนดลักษณะกิจกรรมของเจ้าของและผู้บริหารเพื่อเพิ่มทุนของบริษัทเพื่อแก้ไขปัญหาการพัฒนา การไหลเข้า - เงินทุนจากการขายหลักทรัพย์และการได้รับเงินกู้ระยะยาวหรือระยะสั้น การไหลออก - เงินเพื่อชำระคืนเงินกู้ที่ได้รับ การจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

ในการคำนวณกระแสเงินสดของบริษัทอย่างถูกต้อง จำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่มีอิทธิพลต่อ โดยเฉพาะอย่าลืมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าเงินเมื่อเวลาผ่านไป เช่น การลดราคา. ยิ่งไปกว่านั้น หากโครงการนี้เป็นโครงการระยะสั้น (หลายสัปดาห์หรือหลายเดือน) การนำรายได้ในอนาคตมาสู่ช่วงเวลาปัจจุบันก็อาจถูกละเลย หากเรากำลังพูดถึงความคิดริเริ่มที่มีวงจรชีวิตมากกว่าหนึ่งปี การลดราคาเป็นเงื่อนไขหลักของการวิเคราะห์

การกำหนดจำนวนกระแสเงินสด

ตัวบ่งชี้สำคัญที่ใช้คำนวณแนวโน้มของโครงการริเริ่มที่เสนอเพื่อการพิจารณาคือต้นทุนปัจจุบัน หรือ (กระแสเงินสดสุทธิภาษาอังกฤษ, NCF) นี่คือความแตกต่างระหว่างกระแสเชิงบวกและเชิงลบในช่วงเวลาหนึ่ง สูตรการคำนวณมีลักษณะดังนี้:

• CI – กระแสขาเข้าที่มีเครื่องหมายบวก (กระแสเงินสดเข้า)
• CO – กระแสขาออกที่มีเครื่องหมายลบ (Cash Outflow)
• n – จำนวนการไหลเข้าและการไหลออก

หากเรากำลังพูดถึงตัวบ่งชี้รวมของบริษัท จำเป็นต้องพิจารณากระแสเงินสดเป็นผลรวมของการรับเงินสดสามประเภทหลัก: หลัก การเงิน และการลงทุน ในกรณีนี้สามารถแสดงสูตรได้ดังนี้:

มันแสดงให้เห็นกระแสทางการเงิน:

• CFO – ปฏิบัติงาน;
• CFF – การเงิน;
• ซีเอฟไอ--การลงทุน

ค่าปัจจุบันสามารถคำนวณได้โดยใช้สองวิธี: ทางตรงและทางอ้อม:

• วิธีการโดยตรงถูกนำมาใช้ในการวางแผนงบประมาณภายในบริษัท ขึ้นอยู่กับรายได้จากการขายสินค้า สูตรนี้ยังคำนึงถึงรายได้และค่าใช้จ่ายอื่นๆ สำหรับกิจกรรมดำเนินงาน ภาษี ฯลฯ ข้อเสียของวิธีนี้คือใช้ดูความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงินทุนกับกำไรที่ได้รับไม่ได้
• ควรใช้วิธีทางอ้อมเพราะช่วยให้คุณวิเคราะห์สถานการณ์ได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ทำให้สามารถปรับตัวบ่งชี้โดยคำนึงถึงธุรกรรมที่ไม่ใช่ตัวเงินได้ นอกจากนี้ ยังอาจบ่งชี้ว่ามูลค่าปัจจุบันขององค์กรที่ประสบความสำเร็จอาจมากหรือน้อยกว่ากำไรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่น การซื้ออุปกรณ์เพิ่มเติมจะช่วยลดกระแสเงินสดเมื่อเทียบกับอัตรากำไร ในขณะที่การได้รับเงินกู้กลับเพิ่มขึ้น

ความแตกต่างระหว่างกำไรและกระแสเงินสดประกอบด้วยความแตกต่างดังต่อไปนี้:

• กำไรแสดงจำนวนรายได้สุทธิสำหรับไตรมาส ปี หรือเดือน ตัวบ่งชี้นี้ไม่เหมือนกับกระแสเงินสดเสมอไป
• เมื่อคำนวณผลกำไร การดำเนินการบางอย่างที่นำมาพิจารณาเมื่อคำนวณความเคลื่อนไหวของเงินสด (การชำระคืนเงินกู้ การรับทุน การลงทุน หรือเงินกู้) จะไม่ถูกนำมาพิจารณา
• ต้นทุนแต่ละรายการจะเกิดขึ้นและส่งผลกระทบต่อกำไร แต่ไม่ก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายเงินสดตามจริง (ค่าใช้จ่ายที่คาดหวัง ค่าเสื่อมราคา)

ตัวแทนธุรกิจใช้ตัวบ่งชี้กระแสเงินสดเพื่อประเมินประสิทธิผลของการดำเนินการ หาก NCF สูงกว่าศูนย์ ผู้ลงทุนจะยอมรับว่ามีกำไร หากมีค่าเท่ากับศูนย์หรือต่ำกว่านั้น ก็จะถูกปฏิเสธเนื่องจากไม่สามารถเพิ่มมูลค่าได้ หากคุณต้องการเลือกจากสองโปรเจ็กต์ที่คล้ายกัน ระบบจะเลือกโปรเจ็กต์ที่มี NFC มากกว่า

ตัวอย่างการคำนวณกระแสเงินสด

ลองพิจารณาตัวอย่างการคำนวณกระแสเงินสดขององค์กรเป็นเวลาหนึ่งเดือนตามปฏิทิน ข้อมูลเริ่มต้นจะกระจายตามประเภทของกิจกรรม

หลัก:

• รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ - 450,000 รูเบิล;
• ค่าวัสดุและวัตถุดิบ – (-) 120,000;
• เงินเดือนพนักงาน – (-) 45,000;
• ค่าใช้จ่ายทั้งหมด – (-) 7 พัน;
• ภาษีและค่าธรรมเนียม – (-) 36,000;
• การชำระคืนเงินกู้ (ดอกเบี้ย) – (-) 9 พัน;
• เพิ่มเงินทุนหมุนเวียน – (-) 5 พัน

รวมสำหรับกิจกรรมหลัก – 228,000 รูเบิล

การลงทุน:

• เงินลงทุนในที่ดิน – (-) 160,000;
• ลงทุนในสินทรัพย์ (ซื้ออุปกรณ์) – (-) 50,000;
• เงินลงทุนในสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ใบอนุญาต) – (-) 12,000

รวมสำหรับกิจกรรมการลงทุน – (-) 222,000 รูเบิล

การเงิน:

• ได้รับเงินกู้ธนาคารระยะสั้น - 100,000;
• การชำระคืนเงินกู้ที่ดำเนินการก่อนหน้านี้ – (-) 50,000;
• ชำระค่าอุปกรณ์ให้เช่า – (-) 15,000;
• การจ่ายเงินปันผล – (-) 20,000

รวมสำหรับกิจกรรมทางการเงิน – 15,000 รูเบิล

ดังนั้นการใช้สูตรจึงได้ผลลัพธ์ที่ต้องการ:

NCF = 228 – 222 + 15 = 21,000 รูเบิล

ตัวอย่างของเราแสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดรายเดือนมีค่าเป็นบวก ซึ่งหมายความว่าโครงการมีผลเชิงบวกบางอย่าง แม้ว่าจะไม่มากก็ตาม ในกรณีนี้ คุณต้องใส่ใจกับความจริงที่ว่าในเดือนนี้มีการชำระคืนเงินกู้ ชำระค่าที่ดิน ซื้ออุปกรณ์ และจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาในการจ่ายบิลและรับผลกำไร ฉันจึงต้องกู้เงินระยะสั้นจากธนาคาร

ลองดูอีกตัวอย่างหนึ่งของการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิ ในที่นี้ กระแสทั้งหมดของบริษัทจะถูกนำมาพิจารณาเป็นการไหลเข้าและไหลออกของเงิน โดยไม่แยกย่อยออกเป็นประเภทของกิจกรรม

ใบเสร็จรับเงิน (เป็นพันรูเบิล):

• จากการขายสินค้า - 300;
• ดอกเบี้ยจากการลงทุนที่ทำไว้ก่อนหน้านี้ – 25;
• รายได้อื่น – 8;
• จากการขายทรัพย์สิน – 14;
• สินเชื่อธนาคาร – 200

รายรับรวม – 547,000 รูเบิล

ราคา (เป็นพันรูเบิล):

• สำหรับการชำระค่าบริการ สินค้า งาน – 110;
• สำหรับค่าจ้าง - 60;
• ค่าธรรมเนียมและภาษี - 40;
• สำหรับการชำระดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคาร - 11;
• สำหรับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและสินทรัพย์ถาวร – 50;
• สำหรับการชำระคืนเงินกู้ – ​​100

ต้นทุนรวม – 371,000 รูเบิล

ดังนั้นเราจึงลงเอยด้วย:

NCF = 547 – 371 = 176,000 รูเบิล

อย่างไรก็ตาม ตัวอย่างที่สองของเราเป็นหลักฐานของแนวทางการวิเคราะห์ทางการเงินของรัฐวิสาหกิจที่ค่อนข้างผิวเผิน การบัญชีควรถูกเก็บไว้ตามประเภทของกิจกรรม โดยอิงตามข้อมูลจากการจัดการและการบัญชีเชิงวิเคราะห์ สมุดรายวันการสั่งซื้อ และบัญชีแยกประเภททั่วไป

นักการเงินและผู้จัดการที่มีประสบการณ์ให้คำแนะนำ: เพื่อควบคุมการไหลของเงินทุนได้อย่างชัดเจน ฝ่ายบริหารองค์กรควรติดตามการไหลเข้าของเงินทุนจากกิจกรรมการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ศึกษาตารางการขายแยกตามลูกค้าและตามผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท

จากรายการค่าใช้จ่ายจำนวนมาก คุณสามารถระบุรายการค่าใช้จ่ายที่แพงที่สุดได้ 5-7 รายการและติดตามรายการเหล่านั้นทางออนไลน์ ไม่แนะนำให้ระบุรายละเอียดรายงานเกี่ยวกับรายการต้นทุนมากเกินไป เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงปริมาณเล็กน้อยแบบไดนามิกเป็นเรื่องยากที่จะวิเคราะห์และอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่ถูกต้อง นอกจากนี้ยังมีปัญหาในการอัปเดตข้อมูลแต่ละรายการอย่างสม่ำเสมอและเปรียบเทียบกับข้อมูลทางบัญชี

การกำหนดกระแสเงินสด การวิเคราะห์กระแสเงินสด

ข้อมูลการกำหนดกระแสเงินสด การวิเคราะห์กระแสเงินสด

1. คำจำกัดความ

คำนิยาม

ในรูปแบบของสัญกรณ์

คำชี้แจง

2. การวิเคราะห์กระแสเงินสด

3. ระบบการจัดการกระแสเงินสด

4. ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อกระแสเงินสด

5. สั้น ๆ เกี่ยวกับสิ่งสำคัญ

1. คำจำกัดความกระแสเงินสด

กระแสเงินสดหรือกระแสเงินสดคือชุดตัวเลขที่แยกออกมาจากเนื้อหาทางเศรษฐกิจ ซึ่งประกอบด้วยลำดับของเงินที่ได้รับหรือจ่ายที่กระจายไปตามกาลเวลา การจัดการกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับแนวคิดเรื่องการหมุนเวียนเงินสด ตัวอย่างเช่น เงินสดจะถูกแปลงเป็นสินค้าคงคลัง บัญชีลูกหนี้ และกลับเป็นเงินสด เพื่อปิดวงจรเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท เมื่อกระแสเงินสดลดลงหรือถูกปิดกั้นอย่างสมบูรณ์ จะเกิดปรากฏการณ์การล้มละลาย องค์กรอาจประสบปัญหาการขาดเงินทุนแม้ว่าจะยังคงทำกำไรได้อย่างเป็นทางการ (เช่น เงื่อนไขการชำระเงินของลูกค้าของบริษัทถูกละเมิด) นี่คือสิ่งที่ทำให้เกิดปัญหาของบริษัทที่ทำกำไรได้แต่ขาดสภาพคล่องซึ่งจวนจะล้มละลาย

การกำหนดขั้นตอนการชำระเงินที่ยอมรับโดยทั่วไปคือ CF การกำหนดชุดตัวเลขคือ CF0, CF1, ..., CFn สมาชิกแต่ละคนของซีรีส์ดังกล่าวสามารถมีความหมายทั้งเชิงบวกและเชิงลบ

โดยพื้นฐานแล้ว กระแสเงินสดคือความแตกต่างระหว่างรายได้และต้นทุนขององค์กรทางเศรษฐกิจ (โดยปกติคือบริษัท) ซึ่งแสดงเป็นความแตกต่างระหว่างการชำระเงินที่ได้รับและการชำระเงินที่ทำ โดยทั่วไป นี่คือผลรวมของกำไรสะสมของบริษัทและค่าเสื่อมราคา (ดูค่าเสื่อมราคา) ที่บันทึกไว้เพื่อสร้างแหล่งเงินทุนสำหรับการต่ออายุทุนถาวรในอนาคต กล่าวอีกนัยหนึ่ง กระแสเงินสดคือจำนวนเงินสุทธิที่บริษัทได้รับตามจริงในช่วงเวลาที่กำหนด ในงานแปลหลายชิ้นแนวคิดนี้แสดงด้วยคำว่า "กระแสเงินสด" หรือ "กระแสเงินสด" ซึ่งน่าเสียดายอย่างชัดเจนเนื่องจากคำว่า "เงินสด" ในภาษาอังกฤษและ "เงินสด" ในภาษารัสเซียแตกต่างกันมากในช่วงของแนวคิด ปิดบัง. ตัวอย่างเช่น กระแสเงินสดรวมถึงค่าเสื่อมราคาหรือการเปลี่ยนแปลงในรายการในบัญชีธนาคารของบริษัท (สำหรับธุรกรรมที่ไม่ใช่เงินสด): ไม่ว่ารายการใดรายการหนึ่งไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับเงินสดในแง่ที่ยอมรับโดยทั่วไป

2. การวิเคราะห์กระแสเงินสด

การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นการกำหนดระยะเวลาและขนาดของกระแสเงินสดเข้าและออกเป็นหลัก วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือเพื่อวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรขององค์กรเป็นอันดับแรก จุดเริ่มต้นคือการคำนวณกระแสเงินสด โดยส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมดำเนินงาน (ปัจจุบัน) จุดเริ่มต้นคือการคำนวณกระแสเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบันเป็นหลัก

กระแสเงินสดแสดงถึงระดับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร ความแข็งแกร่งทางการเงิน ศักยภาพ และความสามารถในการทำกำไร

ความเป็นอยู่ทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการไหลเข้าของเงินสดเพื่อชำระภาระผูกพัน การขาดเงินสดสำรองขั้นต่ำอาจบ่งบอกถึงปัญหาทางการเงิน เงินสดส่วนเกินอาจเป็นสัญญาณว่าธุรกิจกำลังสูญเสียเงิน

สะดวกในการวิเคราะห์กระแสเงินสดโดยใช้งบกระแสเงินสด ตามมาตรฐานสากล IAS7 รายงานนี้ไม่ได้สร้างขึ้นจากแหล่งที่มาและพื้นที่การใช้เงินทุน แต่โดยพื้นที่ของกิจกรรมขององค์กร - กระแสรายวัน การลงทุน และการเงิน เป็นแหล่งข้อมูลหลักในการวิเคราะห์กระแสเงินสด

องค์ประกอบของงบกระแสเงินสดคือการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในบริบทของกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

กิจกรรมในปัจจุบัน ได้แก่ ผลกระทบเงินสดจากธุรกรรมทางธุรกิจที่ส่งผลต่ออัตรากำไรขององค์กร หมวดหมู่นี้รวมถึงการดำเนินการต่างๆ เช่น การขายสินค้า (งาน บริการ) การซื้อสินค้า (งาน บริการ) ที่จำเป็นในกิจกรรมการผลิตขององค์กร การจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ การจ่ายค่าจ้าง และการโอนภาษี

กิจกรรมการลงทุน หมายถึง การซื้อและการขายสินทรัพย์ถาวร หลักทรัพย์ การออกเงินกู้ ฯลฯ

กิจกรรมทางการเงิน ได้แก่ การรับจากเจ้าของและการคืนเงินให้เจ้าของสำหรับกิจกรรมของบริษัท ธุรกรรมเกี่ยวกับหุ้นที่ซื้อคืน เป็นต้น

การจัดทำงบกระแสเงินสดประกอบด้วย:

การกำหนดเงินทุนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

การกำหนดเงินทุนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

การกำหนดเงินทุนที่เกิดจากกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

เพื่อจุดประสงค์นี้ จะใช้ข้อมูลจากงบดุลและงบกำไรขาดทุน

งบกำไรขาดทุนแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมขององค์กรทำกำไรได้มากเพียงใดในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ แต่ไม่สามารถแสดงการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินของบริษัท

งบกำไรขาดทุนจัดทำขึ้นโดยใช้วิธีคงค้าง เมื่อรับรู้รายได้/ค่าใช้จ่ายในงวดที่เกิดขึ้น ไม่ใช่งวดรับ/จ่ายออกของเงินทุน

เพื่อระบุกระแสเงินสด จำเป็นต้องแปลงงบกำไรขาดทุน ในกรณีนี้จะใช้การปรับปรุงตามรายได้ที่รับรู้ตามจำนวนเงินที่ได้รับจริงเท่านั้นและค่าใช้จ่ายตามจำนวนการชำระเงินจริง

มีสองวิธีในการแปลงงบกำไรขาดทุน: ทางตรงและทางอ้อม

ด้วยวิธีกระแสเงินสดโดยตรง แต่ละรายการในงบกำไรขาดทุนจะถูกแปลง ในกระบวนการที่กำหนดกระแสเงินสดรับและรายจ่ายจริง วิธีทางอ้อมไม่จำเป็นต้องมีการแปลงแต่ละรายการในงบกำไรขาดทุน ตามวิธีนี้ จุดเริ่มต้นสำหรับการคำนวณคือจำนวนกำไร (ขาดทุน) ประจำปีสำหรับรอบระยะเวลารายงานที่วิเคราะห์ ซึ่งปรับปรุงโดยการบวกค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่ไม่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด (เช่น ค่าเสื่อมราคา) และลบรายได้ทั้งหมดที่ไม่เกี่ยวข้อง สู่กระแสเงินสด

ก่อนที่จะจัดทำงบกระแสเงินสด ก่อนอื่นจำเป็นต้องค้นหาว่ารายการในงบดุลใดเป็นเวลาอย่างน้อยสองงวดที่เป็นแหล่งที่มาของกระแสเงินสดและเป็นสาเหตุของค่าใช้จ่าย ทำได้โดยใช้ตารางที่แสดงแหล่งที่มาของการก่อตัวและการใช้เงินทุนขององค์กร ขั้นแรกให้คำนวณการเปลี่ยนแปลงในแต่ละรายการในงบดุล หลังจากนั้นการเปลี่ยนแปลงนี้จะรวมอยู่ในแหล่งที่มาหรือการใช้เงินตามกฎต่อไปนี้:

แหล่งที่มาของเงินสดที่มีอยู่คือการเพิ่มขึ้นในรายการใด ๆ ที่จัดประเภทเป็น "หนี้สิน" หรือ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ตัวอย่างคือเงินกู้ธนาคาร

การลดลงของบัญชีที่ใช้งานอยู่ก็เป็นแหล่งกระแสเงินสดเช่นกัน ตัวอย่าง: การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือการลดสินค้าคงเหลือ

การบริโภค:

การใช้เงินทุนแสดงถึงการลดลงของบัญชีที่จัดประเภทเป็น "หนี้สิน" หรือ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ตัวอย่างของการใช้เงินทุนที่มีอยู่คือการชำระคืนเงินกู้

การเพิ่มขึ้นของรายการในงบดุลที่ใช้งานอยู่ การได้มาของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและการก่อตัวของสินค้าคงเหลือเป็นตัวอย่างของการใช้กระแสเงินสด

การก่อตัวและการใช้กระแสเงินสดเกิดขึ้นในกิจกรรมทุกประเภทของบริษัท ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่าการดำเนินการใดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมเฉพาะด้าน (การผลิต การลงทุน การเงิน) ที่ทำให้เกิดการไหลเข้า (+) และสาเหตุใดที่ทำให้เกิดการไหลออก (-) ของเงินทุนของบริษัท

แหล่งที่มาของเงินสดที่มีอยู่คือการเพิ่มขึ้นในรายการใด ๆ ที่จัดประเภทเป็น "หนี้สิน" หรือ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ตัวอย่างคือเงินกู้ธนาคาร การลดลงของบัญชีที่ใช้งานอยู่ก็เป็นแหล่งกระแสเงินสดเช่นกัน ตัวอย่าง: การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือการลดสินค้าคงเหลือ

3. ระบบการจัดการกระแสเงินสด

เมื่อสร้างระบบการจัดการกระแสเงินสด สิ่งสำคัญคือต้องปรับกระบวนการทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องให้เหมาะสม ซึ่งจำเป็นต้องกำหนด:

องค์ประกอบของย่านการเงินกลางตามการจัดตั้งและควบคุมงบประมาณเงินสด

ผู้เข้าร่วมในกระบวนการ ได้แก่ พนักงานของบริษัทที่ทำหน้าที่เป็นผู้ริเริ่มการชำระเงิน ผู้ควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบภายใน ผู้ยอมรับ

ความรับผิดชอบและอำนาจของผู้เข้าร่วมแต่ละรายในกระบวนการทางธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการกำหนดวงเงินการชำระเงิน และผู้รับผิดชอบในการตัดสินใจเกี่ยวกับการชำระเงินบางอย่าง

โดยเฉพาะกำหนดเวลาการชำระเงิน กำหนดเวลาและลำดับการสมัครชำระเงิน

การวางแผนและการควบคุม

ในอนาคตจะช่วยลดต้นทุนค่าแรงของผู้จัดการระดับสูงของบริษัท (ผู้อำนวยการทั่วไปและการเงิน) เพื่อควบคุมการใช้จ่ายของกองทุน หากก่อนหน้านี้พวกเขาต้องตรวจสอบและลงนามในคำขอการชำระเงินแต่ละรายการ ขณะนี้จำนวนค่าใช้จ่ายได้รับการอนุมัติในงบประมาณแล้ว และขั้นตอนการอนุมัติการชำระเงินเป็นทางการแล้ว คุณสามารถมอบหมายการควบคุมกระแสเงินสดให้กับผู้จัดการทางการเงินได้ ดังนั้น ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน (ทั่วไป) จะอนุมัติการชำระเงินในจำนวนจำกัดเท่านั้น ซึ่งมักจะเกินขีดจำกัด มากหรือผิดปกติ ตัวอย่างเช่นการตกลงจำนวนเงินค่าเช่าสำนักงานเพียงครั้งเดียวเมื่ออนุมัติงบประมาณออกจากการควบคุมขั้นตอนการชำระเงินและการปฏิบัติตามจำนวนเงินกับงบประมาณกับผู้จัดการทางการเงินก็เพียงพอแล้ว

กระบวนการทางธุรกิจที่มีโครงสร้างอย่างเหมาะสมช่วยแก้ปัญหาเร่งด่วนอีกประการหนึ่ง - เพื่อลดความเสี่ยงที่พนักงานของบริษัทจะนำไปใช้ในทางที่ผิด โดยการแยกหน้าที่ในการติดตามการชำระเงินและการเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น หัวหน้าฝ่ายธุรกิจยอมรับคำขอการชำระเงินทั้งหมดในศูนย์กลางทางการเงินของเขาและรับผิดชอบในการใช้งบประมาณและพนักงานบริการทางการเงิน (ซึ่งอาจเป็นผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ผู้จัดการฝ่ายการเงิน) ตรวจสอบการปฏิบัติตามคำขอโดยจำกัดงบประมาณ และการดำเนินการตามขั้นตอนการกำกับดูแลของระบบการชำระเงิน

การจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพช่วยเพิ่มระดับความยืดหยุ่นทางการเงินและการดำเนินงานของบริษัท เนื่องจากนำไปสู่:

การปรับปรุงการบริหารจัดการการดำเนินงาน โดยเฉพาะในด้านการรักษาสมดุลระหว่างรายรับและรายจ่ายของกองทุน

การเพิ่มปริมาณการขายและการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนเนื่องจากโอกาสที่มากขึ้นในการจัดทำทรัพยากรของบริษัท

เพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการภาระหนี้และค่าใช้จ่ายในการให้บริการปรับปรุงเงื่อนไขการเจรจากับเจ้าหนี้และซัพพลายเออร์

สร้างพื้นฐานที่เชื่อถือได้สำหรับการประเมินการปฏิบัติงานของแต่ละแผนกของบริษัทและสถานะทางการเงินโดยรวม

เพิ่มสภาพคล่องของบริษัท

เป็นผลให้การซิงโครไนซ์การรับเงินสดและค่าใช้จ่ายในปริมาณและเวลาในระดับสูงทำให้สามารถลดความต้องการที่แท้จริงขององค์กรสำหรับยอดคงเหลือในปัจจุบันและประกันของสินทรัพย์เงินสดที่ให้บริการในกิจกรรมหลักรวมถึงการสำรองทรัพยากรการลงทุนจริง การลงทุน.

การปรับสมดุลของกระแสเงินสดเข้าและออกในขั้นตอนการวางแผนดำเนินการโดยการพัฒนางบประมาณกระแสเงินสด (CFB) ซึ่งรูปแบบขึ้นอยู่กับลักษณะทางธุรกิจขององค์กรใดองค์กรหนึ่ง ผลลัพธ์ของการคำนวณคือการกำหนดกระแสเงินสดสุทธิสำหรับรอบระยะเวลางบประมาณซึ่งสะท้อนให้เห็นในบรรทัดแยกต่างหากว่าเป็น "การเติบโตหรือลดลงของเงินสด" ขึ้นอยู่กับมูลค่า (บวกหรือลบ) และยอดเงินสดคงเหลือเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการวางแผน หากค่าหลังติดลบหรือน้อยกว่ามาตรฐานขั้นต่ำที่กำหนดไว้ ประการแรก การวิเคราะห์กระแสเงินสดเข้าและออกจะดำเนินการเพื่อระบุปริมาณสำรองเพิ่มเติม และประการที่สอง จะมีการจัดทำแผนสินเชื่อเพื่อดึงดูดแหล่งเงินทุนภายนอก

การตัดสินใจที่จะดึงดูดเงินกู้นั้นขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจที่มากขึ้นของวิธีการจัดหาเงินทุนภายนอกนี้เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการอื่นที่มีอยู่ในการครอบคลุมช่องว่างเงินสด (การเพิ่มขึ้นของเงินทดรองจากผู้ซื้อ การเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขของสินเชื่อเชิงพาณิชย์ การเพิ่มขึ้นของหนี้สินที่มั่นคง) . ปัจจุบันธนาคารนำเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่หลากหลาย: เงินเบิกเกินบัญชี สินเชื่อระยะยาว วงเงินสินเชื่อ หนังสือค้ำประกันจากธนาคาร เล็ตเตอร์ออฟเครดิต ฯลฯ เพื่อกำจัดช่องว่างเงินสดระยะสั้น การใช้เงินเบิกเกินบัญชีถือเป็นเรื่องที่ดีกว่า แต่ด้วยการใช้เงินกู้อย่างต่อเนื่อง เงินทุน การเลือกประเภทผลิตภัณฑ์สินเชื่อควรคำนึงถึงผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินและการดำเนินงาน

4. ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อกระแสเงินสด

ปัจจัยทั้งหมดที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดสามารถแบ่งออกเป็นภายนอกและภายใน ปัจจัยภายนอก ได้แก่: สถานการณ์ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และการเงิน, ระบบภาษีสำหรับองค์กร, แนวปฏิบัติที่จัดตั้งขึ้นในการให้กู้ยืมแก่ซัพพลายเออร์และผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ (กฎเกณฑ์ทางธุรกิจ), ระบบสำหรับการทำธุรกรรมการชำระหนี้ขององค์กรธุรกิจ, ความพร้อมของภายนอก แหล่งเงินทุน (สินเชื่อ สินเชื่อ การจัดหาเงินทุนเป้าหมาย)

ในบรรดาปัจจัยภายในเราควรเน้นขั้นตอนของวงจรชีวิตที่องค์กรตั้งอยู่ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานและการผลิตฤดูกาลของการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์นโยบายค่าเสื่อมราคาขององค์กรความเร่งด่วนของการลงทุน โปรแกรมคุณสมบัติส่วนบุคคลและความเป็นมืออาชีพของการจัดการขององค์กร

การสร้างระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กรเป็นไปตามหลักการดังต่อไปนี้:

ความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสของข้อมูล

การวางแผนและการควบคุม

ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง

ความมีเหตุผลและประสิทธิภาพ

พื้นฐานของการจัดการคือความพร้อมของข้อมูลทางบัญชีที่รวดเร็วและเชื่อถือได้ซึ่งสร้างขึ้นบนพื้นฐานของการบัญชีและการบัญชีการจัดการ องค์ประกอบของข้อมูลดังกล่าวมีความหลากหลายมาก: ความเคลื่อนไหวของเงินทุนในบัญชีและทะเบียนเงินสดขององค์กร, บัญชีลูกหนี้และเจ้าหนี้ขององค์กร, งบประมาณสำหรับการชำระภาษี, กำหนดเวลาในการออกและชำระคืนเงินกู้, การจ่ายดอกเบี้ย, งบประมาณสำหรับ การซื้อที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งต้องชำระเงินล่วงหน้า และอื่นๆ อีกมากมาย ข้อมูลนั้นมาจากแหล่งต่าง ๆ การรวบรวมและการจัดระบบจะต้องได้รับการดูแลเป็นพิเศษเนื่องจากความล่าช้าและข้อผิดพลาดในการให้ข้อมูลสามารถนำไปสู่ผลกระทบร้ายแรงต่อทั้งบริษัทโดยรวม ในเวลาเดียวกัน แต่ละองค์กรจะกำหนดรูปแบบของการจัดหา ความถี่ในการรวบรวมข้อมูล และแผนการไหลของเอกสารอย่างเป็นอิสระ

แต่บทบาทหลักในการจัดการกระแสเงินสดคือการสร้างความสมดุลในแง่ของประเภท ปริมาณ ช่วงเวลา และลักษณะสำคัญอื่นๆ เพื่อแก้ไขปัญหานี้ให้สำเร็จ จำเป็นต้องมีระบบการวางแผน การบัญชี การวิเคราะห์ และการควบคุมในองค์กร ท้ายที่สุดแล้วการวางแผนกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยทั่วไปและโดยเฉพาะกระแสเงินสดจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการกระแสเงินสดอย่างมีนัยสำคัญซึ่งนำไปสู่:

การลดความต้องการในปัจจุบันขององค์กรโดยการเพิ่มการหมุนเวียนของสินทรัพย์เงินสดและลูกหนี้ตลอดจนการเลือกโครงสร้างกระแสเงินสดที่สมเหตุสมผล

การใช้เงินทุนฟรีชั่วคราวอย่างมีประสิทธิผล (รวมถึงยอดประกัน) ผ่านการลงทุนทางการเงินขององค์กร

สร้างความมั่นใจว่ามีเงินสดส่วนเกินและความสามารถในการละลายที่จำเป็นขององค์กรในช่วงเวลาปัจจุบันโดยการซิงโครไนซ์กระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบในบริบทของแต่ละช่วงเวลา

ดังนั้นการจัดการกระแสเงินสดจึงเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของนโยบายทางการเงินขององค์กรซึ่งแทรกซึมอยู่ในระบบการจัดการทั้งหมดขององค์กร ความสำคัญและความสำคัญของการจัดการกระแสเงินสดในองค์กรนั้นแทบจะประเมินไม่ได้สูงเกินไป เนื่องจากไม่เพียงแต่ความยั่งยืนขององค์กรในช่วงเวลาที่กำหนดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสามารถในการพัฒนาและบรรลุความสำเร็จทางการเงินในระยะยาวอีกด้วยนั้นขึ้นอยู่กับคุณภาพด้วย และประสิทธิภาพ

5. สั้น ๆ เกี่ยวกับสิ่งสำคัญ

กระแสเงินสดสะท้อนถึงรายได้และค่าใช้จ่ายของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ด้วยการวิเคราะห์กระแสเงินสด คุณจะพบระดับความมั่นคงทางการเงิน การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร ความแข็งแกร่งทางการเงิน ศักยภาพทางการเงิน และความสามารถในการทำกำไร การจัดการกระแสเงินสดเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของนโยบายทางการเงินขององค์กร ซึ่งแทรกซึมอยู่ในระบบการจัดการองค์กรทั้งหมด

แหล่งที่มา

ru.wikipedia.org - วิกิพีเดีย- สารานุกรมเสรี

slovari.yandex.ru - Yandex.Dictionaries

www.wikiznanie.ru – สารานุกรมฟรี

www.financial-lawyer.ru - หน่วยงานข้อมูล "ทนายความทางการเงิน"

www.cfin.ru - เว็บไซต์ "การจัดการองค์กร"

www.bizuchet.ru - โครงการ "BizUchet"

ส่งผลงานดีๆ ของคุณในฐานความรู้ได้ง่ายๆ ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โพสต์เมื่อ http://www.allbest.ru/

• การแนะนำ
• 3. การวิเคราะห์กระแสเงินสด
• บทสรุป
• บรรณานุกรม

การแนะนำ

การประเมินกระแสเงินสดขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงานตลอดจนการวางแผนกระแสเงินสดในอนาคตเป็นส่วนเสริมที่สำคัญในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรและดำเนินงานต่อไปนี้:

การกำหนดปริมาณและแหล่งที่มาของเงินทุนที่องค์กรได้รับ

การระบุขอบเขตการใช้เงินทุนหลัก

การประเมินความเพียงพอของเงินทุนขององค์กรในการดำเนินกิจกรรมการลงทุน

การกำหนดสาเหตุของความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและความพร้อมที่แท้จริงของเงินทุน

เพื่อที่จะเปิดเผยกระแสเงินสดที่แท้จริงที่องค์กร ประเมินความสอดคล้องกันของการรับและการชำระเงิน และยังเชื่อมโยงมูลค่าของผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับกับสถานะของกองทุน จำเป็นต้องระบุและวิเคราะห์ทุกทิศทางของการรับเงินด้วย เป็นการกำจัดของพวกเขา ทิศทางของกระแสเงินสดมักจะพิจารณาในบริบทของกิจกรรมประเภทหลัก - กระแสรายวัน, การลงทุน, การเงิน

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือเพื่อวิเคราะห์กระแสเงินสด

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

· พิจารณาแนวทางทางทฤษฎีเกี่ยวกับแนวคิดและสาระสำคัญของกระแสเงินสด

· วิเคราะห์กระแสเงินสด

1. สาระสำคัญทางการเงินและเศรษฐกิจของกระแสเงินสด

กระแสเงินสดคือเงินสดซึ่งหมายถึงบัญชีเงินฝาก (หรือกระแสรายวัน) และเงินสดที่องค์กรได้รับจากกิจกรรมทุกประเภทและใช้จ่ายในกิจกรรมต่อไป ไครนีนา เอ็ม.เอ็น. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน. - อ.: สำนักพิมพ์ "เดโล แอนด์ เซอร์วิส", 2546 - หน้า 249 นอกจากนี้ หลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง เช่น ตั๋วเงินคลังของรัฐบาล บัตรเงินฝากธนาคาร เงินฝากในกองทุนรวมที่ลงทุนเปิด และหุ้นบุริมสิทธิแบบลอยตัว อัตราดอกเบี้ย. ในเวลาเดียวกัน เงินสำรองของสินทรัพย์ทางการเงินและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญทั้งตามอุตสาหกรรมและตามบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน Brigham Y., Gapenski L. การจัดการทางการเงิน: หลักสูตรที่สมบูรณ์: ใน 2 เล่ม / ทรานส์ จากอังกฤษ ภายใต้ความสัมพันธ์ Kovaleva V.V. เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: โรงเรียนเศรษฐศาสตร์, 2544, 1 เล่ม, หน้า 301

ปัจจัยหลักในการสร้างกระแสเงินสดคือการที่ลูกค้าชำระเงินสำหรับต้นทุนผลิตภัณฑ์ที่ขายโดยองค์กร ตัวชี้วัดเบื้องต้นในการคำนวณการรับเงินสดคือรายได้และกำไรจากการขาย รายได้และกำไรจากการขายมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร อย่างไรก็ตาม จะไม่สมบูรณ์หากไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เกิดจากการขาย

ท้ายที่สุดแล้ว การมีอยู่หรือไม่มีเงินจะเป็นตัวกำหนดความเป็นไปได้และทิศทางการพัฒนาองค์กร การรับเงินสดส่วนเกินจากการชำระเงินทำให้มีโอกาสที่จะนำเงินไปลงทุนเพื่อให้ได้กำไรเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม จะต้องคำนึงว่าองค์กรจำเป็นต้องมีเงินสดจำนวนหนึ่งอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดซึ่งสนับสนุนความสามารถในการละลาย ไครนีนา เอ็ม.เอ็น. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน. - อ.: สำนักพิมพ์ “Delo and Service”, 2546 - หน้า 17

รายได้จากการขายคือรายได้ทางบัญชีในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งรวมถึงรายได้ในรูปแบบที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงิน

กำไรจากการขายคือความแตกต่างระหว่างรายได้ทางบัญชีและค่าใช้จ่ายค้างรับสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย

กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้เหล่านี้ แต่ไม่เทียบเท่ากับตัวบ่งชี้เหล่านี้ มันแสดงถึงความแตกต่างระหว่างเงินทุนที่ได้รับและจ่ายโดยองค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การรับและการจ่ายเงินสดเกี่ยวข้องมากกว่าแค่รายได้จากการขายและต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ขาย

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" ถูกรวบรวมไว้ ซึ่งรวมถึงกระแสหลายประเภทที่รองรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระแสเงินสดตามเป้าหมายมีประสิทธิผล จำเป็นต้องมีการจำแนกประเภทที่แน่นอน การจำแนกประเภทของกระแสเงินสดนี้เสนอให้ดำเนินการตามลักษณะหลักดังต่อไปนี้:

1. ตามขนาดการให้บริการตามกระบวนการทางเศรษฐกิจ

2. ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

3. ตามทิศทางของกระแสเงินสด

4. ตามวิธีคำนวณปริมาตร

5.ตามระดับความพอเพียง

6. ตามวิธีการประเมินผลเมื่อเวลาผ่านไป

7. โดยความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

8. ตามความมั่นคงของช่วงเวลาของการก่อตัว กระแสเงินสดปกติจะมีลักษณะเป็นประเภทต่อไปนี้ Blank I.A. การจัดการทางการเงิน : หลักสูตรอบรม - เคียฟ: Nika-Center, 2004, หน้า 382

การจำแนกประเภทที่พิจารณาช่วยให้มีการบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น

2. การควบคุมกระแสเงินสด

การเคลื่อนย้ายเงินทุนที่ได้รับและใช้จ่ายโดยองค์กรในรูปแบบเงินสดและไม่ใช่เงินสดเรียกว่ากระแสเงินสดในการจัดการทางการเงิน กระแสเหล่านี้มีสองประเภท: เชิงบวกและเชิงลบ

กระแสเชิงบวก (ไหลเข้า) สะท้อนถึงการรับเงินโดยองค์กร กระแสลบ (ไหลออก) สะท้อนถึงการกำจัดหรือการใช้จ่ายเงินโดยองค์กร การโอนเงินจากเครื่องบันทึกเงินสดไปยังบัญชีกระแสรายวันและการเคลื่อนย้ายเงินภายในที่คล้ายกันไม่ถือเป็นกระแสเงินสด เงื่อนไขที่สำคัญที่สุดสำหรับการเกิดขึ้นของกระแสเงินสดคือการข้าม "ขอบเขต" ที่มีเงื่อนไขขององค์กร ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและกระแสเงินสดออกในช่วงเวลาหนึ่งเรียกว่ากระแสเงินสดสุทธิ รูบินสไตน์ ที.บี. การวางแผนและการคำนวณเงินทุนของบริษัทและบริษัทต่างๆ - M.: Os-89, 2001, p. 362 นอกจากนี้ยังอาจเป็นค่าบวกหรือลบก็ได้ (ไหลเข้าหรือไหลออก)

กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรจะรวมกันเป็นสามกลุ่มหลัก: กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงิน ซึ่งจะแบ่งออกเป็นกระแสเงินสดเข้าและไหลออก

กิจกรรมปัจจุบัน ได้แก่ การรับและการใช้เงินทุนเพื่อให้แน่ใจว่ามีการดำเนินการตามฟังก์ชันการผลิตขั้นพื้นฐานและเชิงพาณิชย์ ในกรณีนี้ รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ในงวดปัจจุบัน การชำระคืนลูกหนี้ รายได้จากการขายแลกเปลี่ยน และเงินทดรองจ่ายจากผู้ซื้อจะถือเป็น "การไหลเข้า" ของเงินสด การไหลออกของเงินทุนเกิดขึ้นจากการจ่ายเงินในบัญชีของซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา การจ่ายค่าจ้าง เงินสมทบงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ การจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ และการบริจาคเพื่อสังคม

เนื่องจากธุรกิจหลักของบริษัทเป็นแหล่งกำไรหลัก จึงควรเป็นแหล่งเงินสดหลักด้วย

กิจกรรมการลงทุนประกอบด้วยการรับและการใช้เงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ การขายสินทรัพย์ระยะยาว และรายได้จากการลงทุน ในกรณีนี้ กระแสเงินสดไหลเข้าเกี่ยวข้องกับการขายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน การรับเงินปันผล ดอกเบี้ยจากการลงทุนทางการเงินระยะยาว และผลตอบแทนจากการลงทุนทางการเงินอื่นๆ กระแสเงินสดไหลออกอธิบายได้จากการซื้อสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน การลงทุนด้านทุน และการลงทุนทางการเงินระยะยาว

เนื่องจากด้วยการดำเนินธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ บริษัทจึงมุ่งมั่นที่จะขยายและปรับปรุงโรงงานผลิตให้ทันสมัย ​​กิจกรรมการลงทุนโดยทั่วไปส่งผลให้เงินทุนไหลออกชั่วคราว

กิจกรรมจัดหาเงินประกอบด้วยกระแสเงินสดไหลเข้าอันเป็นผลมาจากการได้รับเงินกู้หรือการออกหุ้น ตลอดจนการไหลออกที่เกี่ยวข้องกับการชำระหนี้ของเงินกู้ที่ได้รับก่อนหน้านี้และการจ่ายเงินปันผล

กระแสเงินสดไหลเข้าอาจมาจากเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะสั้น เงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาว เงินที่ได้จากการออกหุ้น และการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย เงินทุนไหลออกเกิดขึ้นจากการชำระคืนเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ยืม การชำระคืนเงินกู้และเงินกู้ยืมระยะยาว การจ่ายเงินปันผล การชำระคืนตั๋วเงิน อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ (โดยไม่คำนึงถึงระยะเวลา) เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

กิจกรรมทางการเงินได้รับการออกแบบเพื่อเพิ่มเงินทุนในการขายของบริษัทเพื่อสนับสนุนทางการเงินแก่กิจกรรมหลักและกิจกรรมการลงทุน

การจัดกลุ่มกระแสเงินสดขององค์กรตามประเภทของกิจกรรมช่วยเพิ่มลักษณะการวิเคราะห์ของข้อมูลการรายงานอย่างมีนัยสำคัญ ผู้จัดการทางการเงิน (หรือผู้ให้กู้) สามารถดูว่าแหล่งใดที่นำกระแสเงินสดมาสู่องค์กรมากที่สุด และแหล่งใดใช้ในปริมาณที่มากขึ้น สำหรับองค์กรที่ดำเนินงานตามปกติ กระแสเงินสดสุทธิทั้งหมดควรมีแนวโน้มเป็นศูนย์ นั่นคือ กองทุนทั้งหมดที่ได้รับในช่วงเวลารายงานควรได้รับการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม มีหลายวิธีในการบรรลุผลลัพธ์นี้: กิจกรรมการดำเนินงานสามารถสร้างกระแสเงินสดสุทธิจำนวนมาก ซึ่งบริษัทใช้เพื่อขยายสินทรัพย์ถาวร แต่สถานการณ์ตรงกันข้ามก็เป็นไปได้เช่นกัน - โดยการขายทุนถาวรบางส่วนองค์กรจึงครอบคลุมกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ตัวเลือกหลังเป็นสิ่งที่ไม่พึงปรารถนาอย่างยิ่งสำหรับองค์กรเนื่องจากแหล่งเงินทุนหลักควรเป็นกิจกรรมการดำเนินงานหลักไม่ใช่การขายทรัพย์สิน

การเพิ่มขึ้นหรือลดลงในงบดุลเงินสดคงเหลือในช่วงเวลาหนึ่งโดยตรงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในมูลค่าของสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุล การเพิ่มขึ้นของมูลค่าของรายการสินทรัพย์ใด ๆ (ยกเว้นเงินสด) เป็นสาเหตุของการลดลงของเงินสด ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของแหล่งเงินทุนที่ยืมมาหรือเป็นเจ้าของเป็นปัจจัยในการเพิ่มยอดเงินสด

ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงยอดเงินสดถือได้ว่าเป็นผลมาจากนโยบายทางการเงินขององค์กรในการจัดการสินทรัพย์และหนี้สิน ซึ่งรวมถึง:

· การตัดสินใจเกี่ยวกับความจำเป็นในการเพิ่มหรือลดสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนสำหรับแต่ละองค์ประกอบ

· การจัดการสินค้าคงคลัง รวมถึงการกำหนดต้นทุนของวัสดุที่จำเป็น การซื้อวัตถุดิบที่มีราคาแพงกว่าและสินทรัพย์วัสดุอื่น ๆ

· การจัดการลูกหนี้ เช่น เงื่อนไขการชำระหนี้กับผู้ซื้อและลูกหนี้รายอื่นตัดลูกหนี้เสียสนับสนุนการคืนหนี้ที่ค้างชำระ

· การตัดสินใจเกี่ยวกับจำนวนเงินทุนที่ต้องการและการรวมที่เหมาะสมกับแหล่งเงินทุนที่ยืมมา

· สร้างความมั่นใจในเงื่อนไขการชำระเงินกับซัพพลายเออร์ที่เป็นประโยชน์ต่อองค์กร

· การพิจารณาความเป็นไปได้และความจำเป็นของการใช้เงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น

การแก้ปัญหาเหล่านี้ควรนำไปสู่ยอดเงินสดที่จำเป็นและโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สินที่จะรับประกันความสามารถในการละลาย ความมั่นคงทางการเงิน และความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กร ไครนีนา เอ็ม.เอ็น. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน. - อ.: สำนักพิมพ์ “Delo and Service”, 2546 - หน้า 251

คุณสามารถประเมินการก่อตัวของกระแสเงินสดตามกลุ่มปัจจัยอื่น - ช่องทางการรับเงินสดและทิศทางการใช้งาน (ตารางที่ 1)

การก่อตัวของกระแสเงินสด (ตารางที่ 1)

เงินสดไหลเข้า	การใช้จ่ายเงิน
1.รายได้จากการขายสินค้า สินค้า งานและบริการ	1.ชำระค่าสินค้า งาน บริการ
2.รายได้จากการขายทรัพย์สิน	2.ค่าจ้าง
3. เงินทดรองที่ได้รับ	3. เงินสมทบเข้ากองทุนสังคมแบบครบวงจร
4. งบประมาณและเงินทุนเป้าหมายอื่นๆ	4.การออกจำนวนเงินที่ต้องรับผิดชอบและเงินทดรองจ่าย
5.ใบเสร็จรับเงินฟรี	5. การชำระค่าหุ้นร่วมก่อสร้าง
6.สินเชื่อและสินเชื่อ	6.ชำระค่าเครื่องจักร อุปกรณ์ ยานพาหนะ
7. เงินปันผลและดอกเบี้ยจากการลงทุนทางการเงิน	7.การลงทุนทางการเงิน
8. ใบเสร็จรับเงินอื่นๆ	8.การจ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยหลักทรัพย์
	9. การคำนวณด้วยงบประมาณ
	10.การชำระดอกเบี้ยและเงินต้นจากเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมที่ได้รับ
	11.การชำระเงินและการโอนเงินที่จำเป็นอื่นๆ

ความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินที่ได้รับและจำนวนเงินที่ชำระคือยอดเงินสดคงเหลือในงบดุล ณ วันสิ้นงวด

ผลการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กรจะต้องสอดคล้องกับการประเมินโดยรวมของสถานะทางการเงินขององค์กรซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับขนาดของกำไร แต่ขึ้นอยู่กับความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้ตรงเวลา คือเกี่ยวกับสภาพคล่องของสินทรัพย์

จากข้อมูลในงบดุลและงบกระแสเงินสด สามารถระบุสาเหตุเฉพาะของการเปลี่ยนแปลงยอดเงินสดและระบุเหตุผลหลักในเชิงปริมาณได้ งบกำไรขาดทุนให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหานี้

งบดุล (งบดุล) - รายงานที่มีข้อมูลที่มีโครงสร้างเกี่ยวกับสถานะของสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน มันเกี่ยวข้องกับการวางสินทรัพย์ตามลำดับสภาพคล่องจากมากไปน้อยตลอดจนการแบ่งหนี้สินเป็นหนี้สิน (เรียงลำดับตามอายุ) และทุนจดทะเบียน (ภาคผนวก 1.3)

งบกำไรขาดทุน - รายงานที่มีข้อมูลที่มีโครงสร้างเกี่ยวกับรายได้และต้นทุนที่รับรู้ที่เกี่ยวข้องกับการรับ (ภาคผนวก 2.4)

งบกระแสเงินสดเป็นรายงานที่มีข้อมูลที่มีโครงสร้างเกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมขององค์กร โดยจะถือว่ามีการแบ่งกระแสจากกิจกรรมหลัก การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน

วัตถุประสงค์หลักของงบกระแสเงินสดคือการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการรับและการจ่ายเงินสดจากองค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน ข้อมูลนี้ควรช่วยตอบคำถามต่อไปนี้:

· บริษัทได้รับเงินทุนเพียงพอที่จะซื้อสินทรัพย์ถาวรและหมุนเวียนเพื่อวัตถุประสงค์ในการเติบโตต่อไปหรือไม่

· จำเป็นต้องมีการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมจากแหล่งภายนอกหรือไม่เพื่อให้มั่นใจถึงการเติบโตที่จำเป็นขององค์กร

· ไม่ว่าบริษัทจะมีเงินสดเหลือเพียงพอที่จะใช้ชำระหนี้หรือลงทุนในการผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่หรือไม่

· ไม่ว่าวิสาหกิจจะออกหลักทรัพย์หรือไม่ และหากเป็นเช่นนั้น เงินทุนที่ได้รับจะถูกนำมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์อะไร เศรษฐศาสตร์วิสาหกิจ: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย/ทรานส์ กับเขา. แก้ไขโดย F.K.Bea, E.Dichtla, M.Schweitzer - อ.: INFRA-M, 2003, -หน้า 56

3. การวิเคราะห์กระแสเงินสด

รายงานกระแสเงินสด

การประเมินกระแสเงินสดสามารถทำได้ 3 วิธี:

1. โดยตรง

2. ทางอ้อม

3. เมทริกซ์

การวิเคราะห์กระแสเงินสดด้วยวิธีโดยตรงทำให้สามารถตัดสินสภาพคล่องขององค์กรได้เนื่องจากจะเปิดเผยรายละเอียดการไหลของเงินทุนในบัญชีซึ่งทำให้สามารถสรุปผลได้ทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนในการชำระหนี้สินหมุนเวียน ตลอดจนการดำเนินกิจกรรมการลงทุน

วิธีการโดยตรงขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์กระแสเงินสดในบัญชีของบริษัท:

· ช่วยให้คุณแสดงแหล่งที่มาหลักของการไหลเข้าและทิศทางการไหลออกของเงินทุน

· ทำให้สามารถสรุปผลได้ทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน

· สร้างความสัมพันธ์ระหว่างการขายและเงินสดที่ได้รับสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

ในการจัดการการปฏิบัติงาน สามารถใช้วิธีการโดยตรงในการติดตามกระบวนการสร้างผลกำไรและสรุปผลเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน

ข้อเสียของวิธีนี้คือไม่เปิดเผยความสัมพันธ์ระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับกับการเปลี่ยนแปลงในจำนวนเงินที่แน่นอนขององค์กร นอกจากนี้วิธีนี้ยังใช้เวลานานกว่าวิธีอื่นในการประมาณกระแสเงินสดและการรายงานที่ได้รับก็มีประโยชน์น้อยกว่า

สาระสำคัญของวิธีทางอ้อมคือการแปลงจำนวนกำไรสุทธิเป็นจำนวนเงินสด ในเวลาเดียวกันสันนิษฐานว่าในกิจกรรมของแต่ละองค์กรนั้นจะมีขนาดแตกต่างกันประเภทของค่าใช้จ่ายและรายได้ที่แยกจากกันซึ่งมักจะมีนัยสำคัญซึ่งจะลด (เพิ่ม) กำไรขององค์กรโดยไม่กระทบต่อจำนวนเงิน ในกระบวนการวิเคราะห์จำนวนค่าใช้จ่าย (รายได้) ที่ระบุจะถูกปรับเป็นจำนวนกำไรสุทธิในลักษณะที่รายการค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องกับการไหลออกของเงินทุนและรายการรายได้ที่ไม่มาพร้อมกับการไหลเข้าจะไม่ส่งผลกระทบต่อจำนวนเงิน ของกำไรสุทธิ

วิธีทางอ้อมขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบกำไรขาดทุน:

ช่วยให้คุณแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่าง ๆ ขององค์กร

สร้างความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

เมื่อวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับกับการเปลี่ยนแปลงของกองทุน เราควรคำนึงถึงความเป็นไปได้ในการรับรายได้ที่สะท้อนในการบัญชีการรับเงินสดจริง

การวิเคราะห์กระแสเงินสดทำให้สามารถสรุปข้อมูลได้มากขึ้นเกี่ยวกับปริมาณและจากแหล่งเงินทุนที่องค์กรได้รับและอะไรคือทิศทางหลักของการใช้งาน บริษัทสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบันได้หรือไม่ เงินทุนขององค์กรเพียงพอที่จะดำเนินกิจกรรมการลงทุนหรือไม่ สิ่งที่อธิบายความคลาดเคลื่อนในจำนวนกำไรที่ได้รับและความพร้อมของเงินทุน ฯลฯ

ข้อดีของวิธีทางอ้อมเมื่อใช้ในการจัดการการปฏิบัติงานคือช่วยให้คุณสามารถสร้างความสอดคล้องระหว่างผลลัพธ์ทางการเงินกับเงินทุนหมุนเวียนของคุณเองได้

โมเดลเมทริกซ์พบว่ามีการนำไปใช้อย่างกว้างขวางในด้านการคาดการณ์และการวางแผน โมเดลเมทริกซ์คือตารางสี่เหลี่ยม ซึ่งเป็นองค์ประกอบที่สะท้อนความสัมพันธ์ของวัตถุ สะดวกสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงิน เนื่องจากเป็นรูปแบบที่เรียบง่ายและเป็นภาพของการรวมปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่ต่างกันแต่มีความเกี่ยวข้องกัน

กฎการจัดหาเงินทุนเกี่ยวข้องกับการเลือกแหล่งทางการเงินในลำดับข้างต้นภายในขีดจำกัดของยอดเงินคงเหลือหลังจากรักษาความปลอดภัยรายการก่อนหน้าของสินทรัพย์ด้วยค่าใช้จ่ายของแหล่งที่มานี้ การใช้แหล่งที่ตามมาบ่งชี้ถึงคุณภาพการสนับสนุนทางการเงินของบริษัทที่ลดลง หากในการจัดหาเงินทุนในชีวิตจริงเกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการกู้ยืมจากแหล่งอื่น สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการใช้เงินทุนของบริษัทอย่างไม่มีเหตุผล การตรึงทรัพยากรให้เป็นทุนสำรองส่วนเกิน

ค่าวิเคราะห์ของเครื่องชั่งเมทริกซ์นั้นสูงกว่าเครื่องชั่งมาตรฐานอย่างไม่มีใครเทียบได้ ต่างจากอย่างหลังที่ไม่มีความเชื่อมโยงระหว่างแหล่งเงินทุนและรายการสินทรัพย์เฉพาะ งบดุลเมทริกซ์จะแสดงลิงก์นี้ นี่คือมูลค่าการวิเคราะห์อันมหาศาลของมัน

บทสรุป

องค์กรใด ๆ ในการดำเนินกิจกรรมต้องเผชิญกับความต้องการทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นในการดำเนินความสัมพันธ์กับนิติบุคคลและบุคคลอื่น ๆ การหมุนเวียนทางการเงินและกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่องในกระบวนการทำซ้ำหมายถึงการปฏิบัติตามภาระผูกพันต่องบประมาณคู่ค้าการไม่มีหนี้ที่ค้างชำระต่อองค์กรและตัวองค์กรเองความสามารถในการละลายตามปกติความมั่นคงทางการเงินที่จำเป็นความน่าเชื่อถือทางเครดิตและความสามารถในการทำกำไร เป้าหมายของการจัดการการเงินและกระแสเงินสด - เพื่อให้มั่นใจว่าการหมุนเวียนของเงินทุนขององค์กรซึ่งเป็นเงื่อนไขสำหรับการทำงานปกติ - กำหนดความเกี่ยวข้องและความสำคัญของหัวข้อของงานนี้สำหรับองค์กรสมัยใหม่ในสาขาและขอบเขตของกิจกรรมต่างๆ

การวิเคราะห์เงินสดและการจัดการกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในกิจกรรมที่สำคัญที่สุดของผู้จัดการทางการเงิน รวมถึงการคำนวณระยะเวลาของการไหลเวียนของเงินสด (รอบทางการเงิน) การวิเคราะห์กระแสเงินสด การคาดการณ์ การกำหนดระดับเงินสดที่เหมาะสม การร่างงบประมาณเงินสด และอื่นๆ

บรรณานุกรม

1. อคูลอฟ วี.บี. การจัดการทางการเงิน - M: MPSI: Flinta, 2007, - 264 p

2. I.A. ว่างเปล่า การจัดการทางการเงิน : หลักสูตรอบรม - เคียฟ: Nika-Center, 2004 - 653 น.

3. I.A. ว่างเปล่า การจัดการสินทรัพย์ - เคียฟ: Nika-Center, 2545 - 720 น.

4. Brigham Y., Gapenski L. การจัดการทางการเงิน: หลักสูตรครบชุด: มี 2 เล่ม/แปล จากอังกฤษ ภายใต้ความสัมพันธ์ Kovaleva V.V. เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: โรงเรียนเศรษฐศาสตร์, 2544, เล่ม 1 - 497 หน้า, เล่ม 2 - 669 น.

5. โควาเลฟ วี.วี. ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการจัดการทางการเงิน - อ.: การเงินและสถิติ, 2546, - 768 หน้า

6. ไครนินา เอ็ม.เอ็น. การจัดการทางการเงิน: หนังสือเรียน. - อ.: สำนักพิมพ์ "Delo and Service", 2546, - 400 หน้า

7. ปรีเลปสกายา จี.ดี. แผนธุรกิจของสำนักพิมพ์: หนังสือเรียน, M.: MGUP Publishing House, 2000, - 104 p.

8. รูบินชไตน์ ที.บี. การวางแผนและการคำนวณเงินทุนของบริษัทและบริษัทต่างๆ - อ.: Os-89, 2544, - 608 หน้า

9. Ruzhanskaya N.V. บทความ "คุณลักษณะของการคำนวณผลกระทบของการใช้ประโยชน์ทางการเงินในแนวทางปฏิบัติด้านการจัดการทางการเงินของรัสเซีย", นิตยสาร Financial Management ฉบับที่ 6, 2548

10. เศรษฐศาสตร์วิสาหกิจ : หนังสือเรียนมหาวิทยาลัย./ทรานส์. กับเขา. แก้ไขโดย F.K.Bea, E.Dichtla, M.Schweitzer - M.: INFRA-M, 2003, - 928 หน้า

โพสต์บน Allbest.ru

เอกสารที่คล้ายกัน

วิธีการจัดทำงบกระแสเงินสดขององค์กร ตัวชี้วัดกระแสเงินสดและปัจจัยที่กำหนดมูลค่า การวิเคราะห์โครงสร้างกระแสเงินสดของ NPO "ศูนย์" การประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรโดยอาศัยการศึกษากระแสเงินสด

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 25/11/2554


ศึกษารูปแบบและประเภทของกระแสเงินสด การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร คำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดสี่ปีจากพื้นที่สำนักงานให้เช่า กระแสเงินสดคิดลด

ทดสอบเพิ่มเมื่อ 10/11/2013


ความหมาย หลักการ และวิธีการบริหารกระแสเงินสด แง่มุมทางทฤษฎีของการวิเคราะห์กระแสเงินสด วิธีเมทริกซ์ทั้งทางตรงและทางอ้อมสำหรับการประเมินกระแสเงินสดและสาระสำคัญ มาตรฐานสากลสำหรับกระแสเงินสดทางบัญชีคุณสมบัติต่างๆ

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 21/06/2554


เนื้อหาทางเศรษฐกิจและประเภทของกระแสเงินสด วิธีการจัดการเงินสดขององค์กร วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร การบัญชีและการวิเคราะห์กระแสเงินสดในองค์กร แหล่งที่มาของเงินทุน

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 29/11/2014


แนวคิดของแบบจำลองกระแสเงินสดคิดลด ข้อดีและข้อเสียหลัก ลักษณะต้นทุน เวลา องค์ประกอบกระแสเงินสด อัตราเป็นพารามิเตอร์แบบจำลอง ขั้นตอนของการประเมินมูลค่าองค์กรโดยใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด

บทคัดย่อเพิ่มเมื่อ 01/02/2012


ตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินฐานะการเงิน วิธีการจัดทำงบกระแสเงินสด ขั้นตอนการกรอกงบกระแสเงินสด การวิเคราะห์ตัวชี้วัดและอัตราส่วนทางการเงินที่คำนวณตามกระแสเงินสด

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 11/10/2014


ประเด็นทางทฤษฎีของการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร วิธีการประเมินกระแสเงินสดทั้งทางตรงและทางอ้อม การคำนวณการประเมินประเภทของเหลวและเมทริกซ์ มาตรฐานการบัญชีกระแสเงินสดระหว่างประเทศ การวิเคราะห์กระแสเงินสดที่องค์กร

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 21/04/2554


แนวคิดและสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของสภาพคล่องในงบดุลของธนาคาร เนื้อหาและการจำแนกกระแสเงินสด ประเภทและทิศทาง การวิเคราะห์กระแสเงินสด วิธีการเปลี่ยนแปลงงบกำไรขาดทุน: ทางตรงและทางอ้อม

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 04/08/2011


แนวคิดของงบกระแสเงินสดและการจำแนกกระแสเงินสด การจัดทำงบกระแสเงินสด การควบคุมกระแสเงินสดทั้งทางตรงและทางอ้อม รายได้ของวิสาหกิจจากการขายตั๋วเงินหุ้นและพันธบัตร

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 07/05/2016


ความจำเป็น วัตถุประสงค์ และวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์กระแสเงินสด การประเมินกระแสเงินสด ตัวชี้วัดกระแสเงินสดขององค์กร ความเป็นไปได้ของวิธีการวิเคราะห์ทั้งทางตรงและทางอ้อม เนื้อหาและทิศทางหลักของการใช้วิธีสัมประสิทธิ์

กระแสเงินสดสามารถแสดงได้ว่าเป็นระบบ "การหมุนเวียนทางการเงิน" ของร่างกายทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดที่ได้รับการจัดระเบียบอย่างมีประสิทธิภาพขององค์กรเป็นอาการที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม

การจัดการกระแสเงินสดไม่ใช่แค่การจัดการความอยู่รอดเท่านั้น แต่ยังเป็นการจัดการเงินทุนแบบไดนามิกที่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนจะเปลี่ยนรูปแบบการทำงานอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และจากการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป จะกลายเป็นเงินสด เงินส่วนใหญ่จะถูกเก็บไว้ในบัญชีการชำระเงินขององค์กร (กระแสรายวัน) กับธนาคารเนื่องจากการชำระหนี้ส่วนใหญ่ระหว่างองค์กรธุรกิจนั้นดำเนินการที่ไม่ใช่เงินสด เงินสดจำนวนเล็กน้อยจะถูกเก็บไว้ในเครื่องบันทึกเงินสดของบริษัท นอกจากนี้ เงินของผู้ซื้ออาจถูกระงับเป็นเล็ตเตอร์ออฟเครดิตและรูปแบบการชำระเงินอื่นๆ จนกว่าจะหมดอายุ

ดังนั้นเงินสดที่รวมอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียนจึงรวมถึง: โต๊ะเงินสด, บัญชีกระแสรายวัน, บัญชีสกุลเงินต่างประเทศ, กองทุนอื่น ๆ รวมถึงการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

เงินสด- สิ่งเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดซึ่งจะต้องมีอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียนในจำนวนหนึ่งเสมอ มิฉะนั้นองค์กรจะถูกประกาศล้มละลาย

การจัดการเงินสดดำเนินการโดยใช้การพยากรณ์กระแสเงินสด เช่น การรับ (ไหลเข้า) และการใช้ (ไหลออก) ของเงินทุน การกำหนดกระแสเงินสดเข้าและออกในสภาวะที่ไม่มั่นคงและอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเรื่องยากมากและไม่ถูกต้องเพียงพอ โดยเฉพาะในปีงบประมาณ

จำนวนเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์คำนวณโดยคำนึงถึงระยะเวลาเฉลี่ยในการชำระบิลและการขายด้วยเครดิต การเปลี่ยนแปลงในบัญชีลูกหนี้ในช่วงเวลาที่เลือกจะถูกนำมาพิจารณาด้วยซึ่งอาจเพิ่มหรือลดกระแสเงินสดไหลเข้า นอกจากนี้ยังกำหนดผลกระทบของธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการและรายได้อื่น ๆ

ในขณะเดียวกันก็มีการคาดการณ์การไหลออกของเงินทุน เช่น การชำระใบแจ้งหนี้ที่คาดว่าจะได้รับสำหรับสินค้า (บริการ) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการชำระคืนเจ้าหนี้ มีการจ่ายงบประมาณ หน่วยงานภาษี เงินปันผล ดอกเบี้ย ค่าตอบแทนพนักงานองค์กร การลงทุนที่เป็นไปได้ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

เป็นผลให้มีการกำหนดความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุน - กระแสเงินสดสุทธิที่มีเครื่องหมายบวกหรือลบ หากจำนวนเงินไหลออกมากขึ้น จำนวนเงินทุนระยะสั้นในรูปของเงินกู้ธนาคารหรือรายได้อื่นจะถูกคำนวณเพื่อให้แน่ใจว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้

การคาดการณ์การรับและการชำระเงินที่คาดหวังนั้นจัดทำขึ้นในรูปแบบของตารางวิเคราะห์โดยแยกตามเดือนหรือไตรมาส ขึ้นอยู่กับจำนวนกระแสเงินสดสุทธิ มีการใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการเงินสด

การวิเคราะห์และการจัดการกระแสเงินสดทำให้สามารถกำหนดระดับที่เหมาะสมที่สุดความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันและดำเนินกิจกรรมการลงทุน สถานะทางการเงินของบริษัทและความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันในตลาดการเงินขึ้นอยู่กับประสิทธิผลของการจัดการเงินสด

การจัดการกระแสเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทางการเงินและดำเนินการภายในกรอบนโยบายทางการเงินขององค์กรซึ่งเข้าใจว่าเป็นอุดมการณ์ทางการเงินทั่วไปที่องค์กรปฏิบัติตามเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจทั่วไปของกิจกรรมต่างๆ วัตถุประสงค์ของนโยบายทางการเงินคือการสร้างระบบการจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้แน่ใจว่าบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขององค์กร

ในกิจกรรมขององค์กรใด ๆ ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่สุดสามประการ ได้แก่:

1) รายได้จากการขาย

2) กำไร;

3) กระแสเงินสด

ชุดค่าของตัวบ่งชี้และแนวโน้มในการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพขององค์กรและปัญหาหลัก

มาดูความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดและกำไรกัน

รายได้ -รายได้ทางบัญชีจากการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงรายได้ทั้งในรูปแบบตัวเงินและไม่เป็นตัวเงิน

กำไร -ความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายที่บันทึกไว้และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากผลิตภัณฑ์ที่ขาย

กระแสเงินสด -ความแตกต่างระหว่างเงินทุนทั้งหมดที่ได้รับและชำระโดยองค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสดองค์กรคือชุดของการรับเงินสดและการชำระเงินที่กระจายตามเวลาที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินสดมีดังนี้:

– กำไรสะท้อนถึงรายได้ที่เป็นเงินสดและไม่ใช่เงินสดที่บันทึกในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งไม่ตรงกับการรับเงินสดจริง

– กำไรรับรู้หลังจากการขายเสร็จสิ้นและไม่ใช่หลังจากได้รับเงินแล้ว

– เมื่อคำนวณกำไร ต้นทุนการผลิตจะรับรู้หลังการขายไม่ใช่ ณ เวลาที่ชำระเงิน

– กระแสเงินสดสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของกองทุนที่ไม่ได้คำนึงถึงเมื่อคำนวณกำไร: ค่าเสื่อมราคา รายจ่ายฝ่ายทุน ภาษี ค่าปรับ การชำระหนี้และหนี้สุทธิ กองทุนที่ยืมและเงินทดรอง

เงินสดเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในเงินทุนหมุนเวียน นี่คือสิ่งที่ใช้ในการชำระภาระผูกพันทั้งหมด การจัดการกระแสเงินสดมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับกลยุทธ์ในการเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท เนื่องจากมูลค่าตลาดของบริษัทหรือสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย ซึ่งในทางกลับกันก็ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสด และความเสี่ยงที่ทรัพย์สินหรือบริษัทจะนำมาสู่ผู้ลงทุนในอนาคต

ดังนั้น มูลค่าตลาดของสินทรัพย์หรือบริษัทจึงถูกกำหนดโดย:

– กระแสเงินสดที่เกิดจากสินทรัพย์หรือบริษัทในอนาคต

– การกระจายกระแสเงินสดนี้เมื่อเวลาผ่านไป

– ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น

ทรัพยากรทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับภาคการจัดจำหน่ายเป็นองค์ประกอบสำคัญของการทำซ้ำและเป็นพื้นฐานของระบบการจัดการวัสดุและกระแสเงินสดขององค์กร ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรมีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องซึ่งได้รับการจัดการภายใต้กรอบการจัดการทางการเงิน ในทางกลับกัน กระแสเงินสดขององค์กรแสดงถึงการเคลื่อนไหว (ไหลเข้าและไหลออก) ของเงินทุนในการชำระบัญชี สกุลเงิน และบัญชีอื่น ๆ และที่โต๊ะเงินสดขององค์กรในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ ซึ่งรวมกันเป็นมูลค่าการหมุนเวียนเงินสด ในเรื่องนี้ ก้าวของการพัฒนาเชิงกลยุทธ์และความมั่นคงทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยขอบเขตที่การไหลเข้าและออกของเงินทุนถูกซิงโครไนซ์ซึ่งกันและกันในเวลาและปริมาณเนื่องจากการซิงโครไนซ์ในระดับสูงมีส่วนช่วย เร่งดำเนินการตามเป้าหมายที่เลือก

แท้จริงแล้ว การสร้างกระแสเงินสดอย่างมีเหตุผลช่วยรับประกันจังหวะของวงจรการดำเนินงานขององค์กรและการเติบโตของปริมาณการผลิตและการขาย ในเวลาเดียวกันการละเมิดวินัยในการชำระเงินส่งผลเสียต่อการก่อตัวของปริมาณสำรองการผลิตวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองระดับผลิตภาพแรงงานการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปตำแหน่งขององค์กรในตลาด ฯลฯ แม้กระทั่งสำหรับองค์กรที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในตลาดและสร้างผลกำไรในปริมาณที่เพียงพอ การล้มละลายก็อาจเกิดขึ้นได้อันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป

ปัจจัยสำคัญในการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนขององค์กรคือการจัดการกระแสเงินสด สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานลดลง การใช้เงินทุนของตัวเองอย่างประหยัดมากขึ้น และความต้องการแหล่งเงินทุนที่ยืมลดลง ดังนั้นประสิทธิภาพขององค์กรจึงขึ้นอยู่กับการจัดระบบการจัดการกระแสเงินสดทั้งหมด ระบบนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามแผนระยะสั้นและเชิงกลยุทธ์ขององค์กร รักษาความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน การใช้สินทรัพย์และแหล่งที่มาของเงินทุนอย่างมีเหตุผลมากขึ้น รวมถึงการลดต้นทุนในกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน

2.2. ประเภทและโครงสร้างของกระแสเงินสด

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" รวมถึงหลายประเภทของกระแสเงินสดเหล่านี้ และการจำแนกประเภทมีความจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการที่มีประสิทธิภาพ

ตามขนาดการให้บริการตามกระบวนการทางเศรษฐกิจ

– กระแสเงินสดสำหรับองค์กรโดยรวม – กระแสเงินสดประเภทรวมมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทเพื่อรองรับกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยรวม

– กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทขององค์กรเป็นผลมาจากความแตกต่างของกระแสเงินสดรวมขององค์กรในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภท

– กระแสเงินสดสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ) – กำหนดองค์กรเป็นวัตถุอิสระของการจัดการในระบบโครงสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร

– กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการอิสระ

ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน – มีลักษณะเป็นการจ่ายเงินสดให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ ผู้ให้บริการบุคคลที่สามสำหรับบริการบางประเภทที่ให้กิจกรรมการดำเนินงาน ค่าจ้างบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนผู้บริหารกระบวนการนี้ การชำระภาษีของวิสาหกิจให้กับงบประมาณทุกระดับและกองทุนนอกงบประมาณ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการดำเนินงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงเงินสดรับจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ จากหน่วยงานด้านภาษีเพื่อคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินและการชำระเงินอื่น ๆ ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ

– กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุน – กำหนดลักษณะการชำระเงินและการรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการของการลงทุนจริงและทางการเงิน การขายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่กำลังจะเลิกใช้ การหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุน และกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่คล้ายกันที่ให้บริการ กิจกรรมการลงทุนขององค์กร

– กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน – แสดงลักษณะของการรับและการจ่ายเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนและทุนของหุ้นเพิ่มเติม การได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การชำระเป็นเงินสดของเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของและเงินสดอื่น ๆ กระแสที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจัดหาเงินทุนภายนอกของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ลักษณะของกระแสเงินสดหลักสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กรภายในกรอบกระแสเงินสดทั้งหมดแสดงไว้ในตาราง 1 2.1.

ตามทิศทางของกระแสเงินสดกระแสเงินสดมีสองประเภทหลัก:

1) เชิงบวก – ระบุลักษณะรวมของกระแสเงินสดให้กับองค์กรจากการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดเข้า" ถูกใช้เป็นอะนาล็อกของคำนี้)

2) ลบ - กำหนดยอดรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดออก" ใช้เป็นอะนาล็อกของคำนี้)

ปริมาณที่ไม่เพียงพอในเวลาหนึ่งของโฟลว์เหล่านี้ทำให้เกิดการลดลงในปริมาณของโฟลว์ประเภทอื่นในภายหลัง ในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้แสดงถึงวัตถุประสงค์เดียว (ซับซ้อน) ของการจัดการทางการเงิน

ตารางที่ 2.1องค์ประกอบของกระแสเงินสด

โดยวิธีคำนวณปริมาตร

– รวม – แสดงลักษณะยอดรวมของการรับหรือค่าใช้จ่ายของกองทุนในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง

– สุทธิ – กำหนดความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและรายจ่ายของเงินทุน) ในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของแต่ละช่วงเวลา กระแสเงินสดสุทธิเป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร โดยส่วนใหญ่จะเป็นตัวกำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาด การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวม, แผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ), กิจกรรมทางธุรกิจประเภทต่างๆ หรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการดำเนินการโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

นดป = DDP – EDP,

โดยที่ NPV คือจำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่พิจารณา PDP – จำนวนกระแสเงินสดเป็นบวก (รายรับเงินสด) ในงวดที่พิจารณา ECF คือจำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายเงินสด) ในช่วงระยะเวลาที่พิจารณา

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบจำนวนกระแสเงินสดสุทธิสามารถกำหนดลักษณะได้ทั้งค่าบวกและลบซึ่งจะกำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกันขององค์กรและท้ายที่สุดมีอิทธิพลต่อการก่อตัวของความสมดุล ของสินทรัพย์ทางการเงินของตน

ตามระดับความเพียงพอของปริมาณกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้ขององค์กรมีความโดดเด่น:

– ส่วนเกิน – แสดงถึงลักษณะของกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามเป้าหมาย หลักฐานกระแสเงินสดส่วนเกินคือมูลค่ากระแสเงินสดสุทธิที่เป็นบวกสูงซึ่งไม่ได้ใช้ในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

– การขาดดุล – กำหนดกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรอย่างมากสำหรับการใช้จ่ายตามเป้าหมาย แม้ว่าจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะเป็นบวก แต่ก็สามารถจัดประเภทเป็นการขาดดุลได้หากจำนวนนี้ไม่เป็นไปตามความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินสดในทุกพื้นที่ที่วางแผนไว้ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ค่าลบของจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะทำให้กระแสเงินสดนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ

ตามวิธีการประมาณเวลากระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– ปัจจุบัน – ​​แสดงลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียวซึ่งลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดเวลาปัจจุบัน

– อนาคต – กำหนดกระแสเงินสดของวิสาหกิจเป็นมูลค่าเดียวที่เปรียบเทียบได้ ซึ่งลดลงในมูลค่าถึงจุดเวลาในอนาคตที่เฉพาะเจาะจง แนวคิดของ "กระแสเงินสดในอนาคต" ยังสามารถใช้เป็นมูลค่าที่ระบุ ณ จุดเวลาในอนาคต (หรือในบริบทของช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงในช่วงเวลาอนาคต) ซึ่งใช้ในการคิดลดเพื่อนำมาสู่มูลค่าปัจจุบัน .

ตามความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงที่อยู่ระหว่างการพิจารณากระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้ขององค์กรมีความโดดเด่น:

– ปกติ – ระบุลักษณะการไหลของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่าง (กระแสเงินสดประเภทเดียว) ซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีประเภทนี้: กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินโครงการลงทุนจริงระยะยาว ฯลฯ

– ไม่ต่อเนื่อง – กำหนดการรับหรือการใช้จ่ายเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่างขององค์กรในช่วงเวลาที่พิจารณา ลักษณะของกระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่องคือการใช้จ่ายครั้งเดียวของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ ​​การรับเงินในรูปแบบของความช่วยเหลือฟรี ฯลฯ

ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรจะถือว่าไม่ต่อเนื่อง และในทางกลับกัน ภายในวงจรชีวิตขององค์กร กระแสเงินสดส่วนใหญ่จะเป็นปกติ

ตามความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัวของกระแสเงินสดปกติมีลักษณะเป็นประเภทต่อไปนี้:

– กระแสเงินสดปกติโดยมีช่วงเวลาที่สม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจทาน – มีลักษณะเป็นเงินงวด

– กระแสเงินสดสม่ำเสมอโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ – กำหนดการชำระเงินค่าเช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันซึ่งคู่สัญญาตกลงกันไว้สำหรับการดำเนินการตลอดระยะเวลาการเช่าสินทรัพย์

โดยสภาพคล่องหรือการเปลี่ยนแปลงของฐานะสินเชื่อสุทธิของกิจการในช่วงระยะเวลาหนึ่งกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– ของเหลว – เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ประเมินการเปลี่ยนแปลงสถานะทางการเงินขององค์กรเมื่อเวลาผ่านไปและแสดงลักษณะการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในช่วงเวลานั้น ขณะเดียวกันฐานะสินเชื่อสุทธิ - นี่คือความแตกต่างเชิงบวกระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

– สภาพคล่องไม่ดี – โดดเด่นด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในระหว่างงวด ในกรณีนี้สถานะเครดิตสุทธิถือเป็นผลต่างเชิงลบระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ระยะสั้นธนาคารสนใจสภาพคล่องของสินทรัพย์ขององค์กรและความสามารถในการสร้างเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการชำระคืนเงินกู้

กระแสเงินสดสภาพคล่องมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้การก่อหนี้ทางการเงิน ซึ่งเป็นการกำหนดลักษณะขอบเขตที่กิจกรรมขององค์กรสามารถปรับปรุงได้ผ่านการกู้ยืมจากธนาคาร กระแสเงินสดสภาพคล่องคำนวณโดยใช้สูตร

LDP = – [(DKk + KKk – DSc) – (DKn + KKn – DSN)],

โดยที่ LDP คือกระแสเงินสดสภาพคล่อง DKk, DKn – เงินกู้ยืมระยะยาว ณ สิ้นงวดและต้นงวด ตามลำดับ KKk, KKn – เงินกู้ยืมระยะสั้น ณ สิ้นงวดและต้นงวดตามลำดับ DSk, DSn – เงินสด ณ วันสิ้นงวดและต้นงวด ตามลำดับ

ตามลักษณะการสลับกระแสไหลเข้าและไหลออกเมื่อเวลาผ่านไปกระแสเงินสดสามารถ:

– เกี่ยวข้อง – ในโฟลว์ที่มีเครื่องหมายลบจะเปลี่ยนเป็นโฟลว์ที่มีเครื่องหมายบวกหนึ่งครั้ง กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องเป็นเรื่องปกติสำหรับโครงการลงทุนมาตรฐาน โดยทั่วไป และเรียบง่ายที่สุด ซึ่งหลังจากขั้นตอนการลงทุนเริ่มแรก เช่น การไหลออกของเงินทุน ตามมาด้วยการไหลเข้าในระยะยาว เช่น กระแสเงินสด

– ไม่เกี่ยวข้อง – มีลักษณะเฉพาะคือสถานการณ์ที่การไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนสลับกัน

โดยธรรมชาติของความสมดุล

– ให้สมดุลอย่างนุ่มนวล - ขึ้นอยู่กับความสมดุลของกระแสการขาดดุลในระยะยาว เมื่อเกินขีดจำกัดของปีการเงิน กระแสขาดดุลในกิจกรรมการลงทุนจะถูกเอาชนะ และกระแสในการดำเนินงานและกิจกรรมทางการเงินอยู่ภายใต้การควบคุมนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับทิศทางการลงทุนในการพัฒนาของบริษัท

– มีความสมดุลอย่างแน่นหนา - อยู่บนพื้นฐานการสร้างสมดุลของกระแสขาดดุลในระยะสั้นตามระบบ “เร่งดึงดูดเงินทุน – ชะลอการจ่ายเงิน” โดยเมื่อภายในรอบปีบัญชีขาดดุลกระแสกิจกรรมดำเนินงานเป็นกิจกรรมหลัก ถูกเอาชนะและกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนระยะสั้นอยู่ภายใต้การควบคุมนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ความสามารถในการละลาย และสภาพคล่องในปัจจุบัน และมุ่งเน้นไปที่การลงทุนระยะสั้นในลักษณะเก็งกำไร

ตามระดับความเสี่ยงกระแสเงินสดคือ:

- มีความเสี่ยงสูง - แสดงถึงกระแสของโครงการนวัตกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะเริ่มต้นของวงจรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงในนวัตกรรม ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงสูงสุดของกระแสเงินสดจะถูกสังเกตในกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนก่อนที่จะผ่านจุดคืนทุนหรือผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการ และความเสี่ยงต่ำสุดจะถูกสังเกตในกิจกรรมการดำเนินงาน

- ความเสี่ยงต่ำ - มีอยู่ในกิจกรรมดั้งเดิมของบริษัท โดยเฉพาะในช่วงพีคของวงจรชีวิตซึ่งสัมพันธ์กับการสร้างรายได้สูงอย่างมั่นคงในช่วงระยะเวลา “การสกิมครีมในตลาด” ในขณะเดียวกันก็พบว่ามีความเสี่ยงต่ำต่อกระแสเงินสดในกิจกรรมดำเนินงาน

โดยการคาดเดาได้กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– คาดการณ์ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากจะถูกทำให้เป็นกลาง และปัจจัยภายในจะได้รับการคาดการณ์ตามประวัติของการพัฒนาที่ยั่งยืนภายในกรอบการทำงานของตัวอย่างทางสถิติที่เป็นตัวแทน เช่น นโยบายของรัฐบาลทำให้ความเสี่ยงที่เป็นระบบเป็นกลาง และความเสี่ยงทางเทคนิคภายในได้รับการคาดการณ์ด้วยความน่าจะเป็นในระดับสูง

- คาดการณ์ไม่ได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ไม่มั่นคง ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากปรากฏว่าเป็นความไม่แน่นอน และปัจจัยภายในถูกคาดการณ์เนื่องจากตัวอย่างทางสถิติที่ไม่ได้เป็นตัวแทนโดยใช้วิธีการของผู้เชี่ยวชาญ เช่น ความเสี่ยงเชิงระบบมีความไม่แน่นอนในระดับสูงและแทบไม่สามารถคาดการณ์ได้เนื่องจากวิกฤตนโยบายการรักษาเสถียรภาพของรัฐบาล และความเสี่ยงทางเทคนิคภายในถูกคาดการณ์ด้วยความน่าจะเป็นในระดับต่ำ

ในส่วนของการควบคุมกระแสเงินสดสามารถ:

– จัดการได้ - เป็นตัวแทนของการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทสามารถจัดการได้ โดยดำเนินกิจกรรมการดำเนินงานทางการเงินและการลงทุนเชิงรับและเชิงรุกส่วนใหญ่ในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของการพึ่งพาตนเองและการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง เช่น การพัฒนาที่เป็นอิสระทางการเงินและเป็นอิสระของ บริษัท โดยมีค่าใช้จ่ายสำรองภายใน

– ไม่สามารถควบคุมได้ - เป็นตัวแทนของการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทไม่สามารถจัดการได้ โดยดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนที่ใช้งานอยู่เป็นหลักในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของการกู้ยืมภายนอกขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนของตัวเองและทุนสำรองภายในไม่เพียงพอ เช่น การพัฒนาที่พึ่งพาทางการเงินของบริษัทโดยเสียค่าใช้จ่ายจากเงินทุนของผู้อื่น - มีหนี้ก้อนโตและมูลค่าสุทธิต่ำ

โดยการควบคุมได้กระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

– เพื่อควบคุม - การไหลที่สามารถคาดการณ์และควบคุมการไหลเข้าและการไหลออกได้ ความสมดุลที่เกิดขึ้นโดยมีการเบี่ยงเบนเล็กน้อยจากระดับที่วางแผนไว้ เช่น “แผน – จริง – ส่วนเบี่ยงเบน” มีน้อยมากสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินระหว่างกาลและขั้นสุดท้าย

– ไม่สามารถควบคุมได้ - การไหลที่ไม่สามารถคาดการณ์และควบคุมการไหลเข้าและการไหลออกได้ ความสมดุลของการไหลจะเกิดขึ้นเมื่อมีการเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากระดับที่วางแผนไว้ เช่น “แผน – จริง – ส่วนเบี่ยงเบน” สูงสุดสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินระหว่างกาลและขั้นสุดท้าย

ถ้าเป็นไปได้การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดคือ:

– ซิงโครไนซ์ - การไหลเข้าที่สอดคล้องกับจังหวะเวลาของการไหลออกในช่วงเวลาหนึ่ง โดยคำนึงถึงความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการรับเงินสดและรายจ่ายในลักษณะที่ระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบเพิ่มขึ้น โดยมีแนวโน้มไปที่มูลค่า ของ “+1”;

- ไม่ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าไม่สอดคล้องกับจังหวะเวลาของการไหลออกในช่วงเวลาหนึ่ง เนื่องจากความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรที่มีนัยสำคัญในการรับเงินสดและรายจ่ายในลักษณะที่ทำให้ระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ความสัมพันธ์นั้นไม่มีนัยสำคัญซึ่งอาจหมายความว่าเธอไม่อยู่

การเพิ่มประสิทธิภาพที่เป็นไปได้กระแสเงินสดมีความโดดเด่น:

– ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและการไหลออกสามารถปรับระดับและซิงโครไนซ์ได้ตลอดเวลา ทำให้ปริมาณการไหลเข้าและการไหลออกราบรื่นขึ้นในบริบทของแต่ละช่วงเวลาในช่วงเวลาหนึ่ง ขจัดอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแส เมื่อเงินสดเฉลี่ย ยอดคงเหลือสอดคล้องกับความต้องการทางการเงินโดยเฉลี่ยของบริษัท

– ไม่สามารถเพิ่มประสิทธิภาพได้ - การไหลเข้าและการไหลออกไม่สามารถปรับระดับและซิงโครไนซ์ได้ตลอดเวลา ปริมาณของการไหลเข้าและการไหลออกจะไม่ราบรื่นในแต่ละช่วงเวลา เนื่องจากอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยคงเหลือไม่มาก สอดคล้องกับความต้องการทางการเงินโดยเฉลี่ยของบริษัท

โดยประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องกับตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

– เพื่อให้มีประสิทธิภาพ - flow ซึ่งเป็นความสมดุลที่นุ่มนวลซึ่งก่อให้เกิดการเติบโตของความสามารถในการทำกำไรไปพร้อมๆ กัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น ในลักษณะที่ทำให้บริษัทมั่นใจในการเติบโตที่ยั่งยืน และความแข็งแกร่งทางการเงินและตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรก็ดีขึ้นไปพร้อมๆ กัน

– ไม่มีประสิทธิภาพแต่สมดุล - การไหล ความสมดุลที่เข้มงวดซึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงหรือสูญเสียความสามารถในการทำกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในลักษณะที่รับประกันความสามารถในการทำกำไรเรื้อรังหลังจากครอบคลุมภาระผูกพันในปัจจุบัน และตัวบ่งชี้ของการเสริมสร้างเสถียรภาพทางการเงินในปัจจุบัน ความสามารถในการละลาย สภาพคล่องได้รับการปรับปรุง ด้วยต้นทุนการสูญเสียผลกำไร

การจำแนกประเภทที่พิจารณาช่วยให้มีการบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น

2.3. งานและขั้นตอนของการวิเคราะห์กระแสเงินสด

งานหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการระบุสาเหตุของการขาด (ส่วนเกิน) ของเงินทุน กำหนดแหล่งที่มาของรายได้และพื้นที่การใช้งาน

จากผลการวิเคราะห์กระแสเงินสดสามารถสรุปประเด็นต่างๆ ได้ดังต่อไปนี้

1) ได้รับเงินในปริมาณเท่าใดและจากแหล่งใดและทิศทางหลักของการใช้จ่ายคืออะไร

2) ไม่ว่าองค์กรเมื่อดำเนินกิจกรรมปัจจุบันสามารถมั่นใจได้ว่าการรับเงินสดเกินกว่าการชำระเงินหรือไม่และความมั่นคงของส่วนที่เกินดังกล่าวนั้นเป็นอย่างไร

3) วิสาหกิจสามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้หรือไม่

4) คือกำไรที่วิสาหกิจได้รับเพียงพอที่จะสนองความต้องการเงินในปัจจุบัน

5) เงินทุนขององค์กรเพียงพอสำหรับกิจกรรมการลงทุนหรือไม่

6) สิ่งที่อธิบายความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินสด

การวิเคราะห์ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรเกี่ยวข้องกับการระบุตามประเภทแต่ละประเภทและการกำหนดปริมาณกระแสเงินสดรวมของประเภทเฉพาะในช่วงเวลาที่พิจารณา

การวิเคราะห์ปริมาณกระแสเงินสดรวมถึงระบบของตัวบ่งชี้หลักที่แสดงลักษณะปริมาณกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นขององค์กร:

– ปริมาณการรับเงินสด

– จำนวนเงินที่ใช้ไป

– ปริมาณเงินสดคงเหลือ ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวดที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

– ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิ

– การกระจายปริมาณกระแสเงินสดรวมของประเภทเฉพาะในแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือการวางแผนกระแสเงินสด

– การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดคือปริมาณกระแสเงินสดจากกิจกรรมหลัก จำเป็นต้องมีจำนวนเงินที่ได้รับเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เป็นอย่างน้อย

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดขององค์กรในช่วงก่อนหน้าคือเพื่อระบุระดับความเพียงพอในการสร้างกองทุนประสิทธิภาพการใช้งานตลอดจนความสมดุลของกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบขององค์กรใน ปริมาณและเวลา การวิเคราะห์กระแสเงินสดดำเนินการสำหรับองค์กรโดยรวมในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทหลักและสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ)

มีวิธีการคำนวณการไหลสุทธิทั้งทางตรงและทางอ้อม

2.4. การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด (CFS) ช่วยให้คุณสามารถเจาะลึกและปรับข้อสรุปได้อย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรศักยภาพทางการเงินในอนาคตที่ได้รับก่อนหน้านี้บนพื้นฐานของตัวบ่งชี้คงที่ในหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

วัตถุประสงค์หลักของงบกระแสเงินสดคือการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในปริมาณเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพื่อระบุลักษณะความสามารถในการสร้างเงินสดขององค์กร

กระแสเงินสดขององค์กรจัดประเภทตามกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน ODDS แสดงการเคลื่อนไหวของปริมาณเงินสดโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างกระแสเงินสดเข้าและออกโดยคำนึงถึงยอดคงเหลือในบัญชีต้นงวดและปลายงวดซึ่งทำให้สามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการรักษาและสร้างกระแสเงินสดสุทธิ , เช่น. ปริมาณเงินสดไหลเข้าส่วนเกินมากกว่าปริมาณกระแสเงินสดออกโดยคำนึงถึงยอดคงเหลือ ความสมดุลของยอดคงเหลือช่วยให้คุณสามารถจัดการสภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร วิธีการคำนวณโดยตรงจากการวิเคราะห์กระแสเงินสดในบัญชีของบริษัท:

– ช่วยให้คุณแสดงแหล่งที่มาหลักของการไหลเข้าและทิศทางการไหลออกของเงินทุน

– ทำให้สามารถสรุปผลได้ทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน

– สร้างความสัมพันธ์ระหว่างยอดขายและรายได้เงินสดสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

วิธีการโดยตรงมีวัตถุประสงค์เพื่อรับข้อมูลที่มีลักษณะทั้งกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนปริมาณการรับและรายจ่ายทั้งหมดของกองทุนในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทและสำหรับองค์กรโดยรวม ความแตกต่างในผลลัพธ์ของการคำนวณกระแสเงินสดที่ได้รับโดยวิธีทางตรงและทางอ้อมเกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรเท่านั้น เมื่อใช้วิธีการคำนวณกระแสเงินสดโดยตรง ข้อมูลการบัญชีทางตรงจะถูกใช้ซึ่งระบุลักษณะของการรับเงินสดและรายจ่ายทุกประเภท

สูตรพื้นฐานที่คำนวณจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานขององค์กร (NCF) โดยใช้วิธีโดยตรงมีดังนี้

ChDPo = RP + PPo – Ztm – ZPo.p – ZPau – NBb – NPv.f – Pvo,

โดยที่ RP คือจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายสินค้า PPO – จำนวนเงินสดรับอื่น ๆ ในกระบวนการดำเนินงาน Ztm - จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง - วัตถุดิบวัสดุและผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปจากซัพพลายเออร์ ZPo.p – จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับบุคลากรปฏิบัติการ ZPau – จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับบุคลากรฝ่ายบริหารและผู้บริหาร NPb – จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังงบประมาณ NPv.f – จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังกองทุนนอกงบประมาณ PVO – จำนวนเงินที่จ่ายเป็นเงินสดอื่น ๆ ในกิจกรรมการดำเนินงาน

การคำนวณจำนวนกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรสำหรับการลงทุนและกิจกรรมทางการเงินตลอดจนสำหรับองค์กรโดยรวมนั้นดำเนินการโดยใช้อัลกอริธึมเดียวกันกับวิธีทางอ้อม

ผลลัพธ์ของการคำนวณแสดงอยู่ในตาราง 2.2.

ตามหลักการบัญชีระหว่างประเทศองค์กรเลือกวิธีคำนวณกระแสเงินสดอย่างอิสระ แต่ควรใช้วิธีโดยตรงมากกว่าเพื่อให้ได้ภาพรวมของปริมาณและองค์ประกอบที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนและจัดหาเงินคำนวณโดยใช้วิธีโดยตรงเท่านั้น

วิธีการคำนวณทางอ้อมกระแสเงินสดสุทธิตามการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบกำไรขาดทุนช่วยให้คุณสามารถแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆขององค์กร สร้างความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยใช้วิธีทางอ้อมนั้นดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและองค์กรโดยรวม

สำหรับกิจกรรมดำเนินงานองค์ประกอบพื้นฐานของการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยใช้วิธีทางอ้อมคือกำไรสุทธิที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน โดยการปรับเปลี่ยนที่เหมาะสม รายได้สุทธิจะถูกแปลงเป็นกระแสเงินสดสุทธิ สูตรพื้นฐานที่ใช้ในการคำนวณจำนวนกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมดำเนินงานในช่วงเวลาที่ตรวจทานมีดังนี้:

ChDPo = PE + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R

โดยที่ PE คือจำนวนกำไรสุทธิของกิจการ AOS – จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ANA – จำนวนการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน DZ – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนลูกหนี้ Ztmts – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังที่รวมอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียน KZ – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนเจ้าหนี้; P – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนเงินสำรองและกองทุนประกันอื่น ๆ

ผลลัพธ์ของการคำนวณจะแสดงในรูปแบบตารางต่อไปนี้ (ตารางที่ 2.3)

ตารางที่ 2.2 งบกระแสเงินสดขององค์กรจัดทำโดยวิธีโดยตรง

ตารางที่ 2.3 งบกระแสเงินสดขององค์กรจัดทำโดยวิธีทางอ้อม

ในทางกลับกันการใช้วิธีทางอ้อมในการคำนวณ NPV - กระแสเงินสดสุทธิของกิจกรรมปัจจุบัน (หรือการดำเนินงาน) ช่วยให้สามารถแสดงจำนวนกำไร (ขาดทุน) สุทธิที่องค์กรประกาศในรายได้เนื่องจากรายการที่ไม่เป็นตัวเงิน คำสั่งแตกต่างจากมูลค่าของ NPV

2.5. วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด

พื้นฐานในการปรับกระแสเงินสดขององค์กรให้เหมาะสมคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างปริมาณประเภทบวกและลบ ทั้งการขาดดุลและกระแสเงินสดส่วนเกินส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ผลกระทบด้านลบ กระแสเงินสดขาดดุลประจักษ์ชัดในการลดลงของสภาพคล่องและระดับความสามารถในการละลายขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของบัญชีที่ค้างชำระให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ, การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งหนี้ที่ค้างชำระจากสินเชื่อทางการเงินที่ได้รับ, ความล่าช้าในการจ่ายค่าจ้าง (ด้วย การลดลงของระดับผลิตภาพของพนักงานที่สอดคล้องกัน) การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวงจรทางการเงิน และท้ายที่สุด – ลดความสามารถในการทำกำไรจากการใช้ทุนและสินทรัพย์ของบริษัทเอง

ผลกระทบด้านลบ กระแสเงินสดส่วนเกินแสดงให้เห็นในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของกองทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวอันเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อ การสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้น ซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลเสียต่อระดับความสามารถในการทำกำไรของ สินทรัพย์และทุนจดทะเบียนขององค์กร

การชะลอการจ่ายเงินสดในระยะสั้นสามารถทำได้:

– โดยใช้โฟลตเพื่อชะลอการรวบรวมเอกสารการชำระเงินของคุณเอง

– เพิ่มเงื่อนไขในการให้สินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ (เชิงพาณิชย์) แก่องค์กรตามข้อตกลงกับซัพพลายเออร์

– แทนที่การได้มาซึ่งสินทรัพย์ระยะยาวที่ต้องต่ออายุด้วยการเช่า (เช่าซื้อ)

– ปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อทางการเงินที่ได้รับโดยการแปลงประเภทระยะสั้นเป็นระยะยาว

ระบบการเร่ง (ชะลอ) การหมุนเวียนการชำระเงิน การแก้ปัญหาการสร้างสมดุลของปริมาณกระแสเงินสดที่ขาดแคลนในระยะสั้น (และด้วยเหตุนี้การเพิ่มระดับความสามารถในการละลายสัมบูรณ์ขององค์กร) สร้างปัญหาบางประการของความขาดแคลนของกระแสนี้ ในช่วงต่อๆ ไป ทั้งนี้ควบคู่ไปกับการใช้กลไกของระบบนี้ จะต้องมีการพัฒนามาตรการเพื่อให้เกิดความสมดุลของกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะยาว

การเติบโตของปริมาณ กระแสเงินสดเป็นบวกในระยะยาวสามารถทำได้:

– โดยการดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มจำนวนทุน

– การออกหุ้นเพิ่มเติม

– ดึงดูดสินเชื่อทางการเงินระยะยาว

– การขายบางส่วน (หรือทั้งหมด) ของตราสารการลงทุนทางการเงิน

– การขาย (หรือให้เช่า) สินทรัพย์ถาวรประเภทที่ไม่ได้ใช้

การลดระดับเสียง กระแสเงินสดติดลบในระยะยาวสามารถทำได้ด้วยมาตรการดังต่อไปนี้

– ลดปริมาณและองค์ประกอบของโปรแกรมการลงทุนจริง

– การปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

– ลดจำนวนต้นทุนคงที่ขององค์กร

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดส่วนเกินขององค์กรนั้นสัมพันธ์กับการสร้างความมั่นใจในการเติบโตของกิจกรรมการลงทุน ในระบบของวิธีการเหล่านี้สามารถใช้ได้ดังต่อไปนี้:

– การเพิ่มปริมาณการทำซ้ำสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ดำเนินงานเพิ่มขึ้น

– การเร่งระยะเวลาการพัฒนาโครงการลงทุนจริงและการเริ่มต้นดำเนินการ

– การดำเนินกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรให้มีความหลากหลายในระดับภูมิภาค

– การสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินอย่างแข็งขัน

– การชำระคืนเงินกู้ทางการเงินระยะยาวก่อนกำหนด

ในระบบเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร สถานที่สำคัญเป็นของความสมดุลในช่วงเวลาหนึ่ง เนื่องจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดทั้งเชิงบวกและเชิงลบเมื่อเวลาผ่านไปทำให้เกิดปัญหาทางการเงินจำนวนมากสำหรับองค์กร ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของความไม่สมดุลดังกล่าว แม้ว่าจะมีการสร้างกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง แต่สภาพคล่องต่ำของกระแสนี้ (ดังนั้น ความสามารถในการละลายสัมบูรณ์ขององค์กรในระดับต่ำ) ในช่วงเวลาหนึ่ง หากระยะเวลาดังกล่าวยาวนานเพียงพอ องค์กรอาจเผชิญกับภัยคุกคามร้ายแรงต่อการล้มละลาย

ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดขององค์กรให้เหมาะสมเมื่อเวลาผ่านไป จะมีการจำแนกเบื้องต้นตามเกณฑ์ต่อไปนี้

ตามระดับของ “การวางตัวเป็นกลาง”(คำหมายถึงความสามารถของกระแสเงินสดบางประเภทในการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป) กระแสเงินสดแบ่งออกเป็นแก้ไขได้และไม่สามารถแก้ไขได้ ตัวอย่างของกระแสเงินสดประเภทแรกคือการจ่ายค่าเช่าซึ่งสามารถกำหนดระยะเวลาได้ตามข้อตกลงของคู่สัญญา ตัวอย่างของกระแสเงินสดประเภทที่สองคือการชำระภาษีกำหนดเวลาการชำระเงินที่ไม่สามารถละเมิดได้ องค์กร

ตามระดับความสามารถในการคาดเดากระแสเงินสดถูกแบ่งออกเป็นอย่างสมบูรณ์และคาดเดาได้ไม่เพียงพอ (กระแสเงินสดที่คาดเดาไม่ได้อย่างแน่นอนจะไม่ถูกพิจารณาในระบบเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพ)

เป้าหมายของการเพิ่มประสิทธิภาพคือกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลาหนึ่งจะใช้วิธีการหลักสองวิธี - การจัดตำแหน่งและการซิงโครไนซ์

การจัดตำแหน่งของกระแสเงินสดมีจุดมุ่งหมายเพื่อทำให้ปริมาณของพวกเขาราบรื่นขึ้นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา วิธีการปรับให้เหมาะสมนี้ช่วยขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสด (ทั้งบวกและลบ) ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับสภาพคล่องไปพร้อม ๆ กัน ผลลัพธ์ของวิธีการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลานี้จะได้รับการประเมินโดยใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์ของการแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับความแปรปรวนร่วมของประเภทบวกและลบ กระบวนการซิงโครไนซ์ควรเพิ่มระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้ ผลลัพธ์ของวิธีการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลานี้จะได้รับการประเมินโดยใช้สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ซึ่งควรมีแนวโน้มเป็นค่า "+1" ในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบในช่วงเวลาหนึ่ง KKdp คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ที่ไหน ร p.o – ความน่าจะเป็นที่คาดการณ์ของการเบี่ยงเบนของกระแสเงินสดจากมูลค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาการวางแผน แร็พ ฉัน– ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน PDP – จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวกโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน อีดีพี ฉัน– ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP – จำนวนกระแสเงินสดติดลบโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ?PDP, ?ODP – ค่าเบี่ยงเบนรากเฉลี่ยกำลังสอง (มาตรฐาน) ของจำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ ตามลำดับ

ขั้นตอนสุดท้ายของการปรับให้เหมาะสมคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีเงื่อนไขในการเพิ่มกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรให้สูงสุด การเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิช่วยให้มั่นใจได้ว่าอัตราการพัฒนาทางเศรษฐกิจขององค์กรจะเพิ่มขึ้นตามหลักการของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง ลดการพึ่งพาการพัฒนานี้กับแหล่งทรัพยากรทางการเงินภายนอก และรับประกันการเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กร .

2.6. การพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน

แผนการรับและการใช้จ่ายของกองทุนที่พัฒนาขึ้นสำหรับปีต่อ ๆ ไปโดยแยกตามเดือนเป็นเพียงพื้นฐานทั่วไปสำหรับการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร ในเวลาเดียวกันกระแสเหล่านี้มีความเคลื่อนไหวสูงและการพึ่งพาปัจจัยระยะสั้นหลายประการกำหนดความจำเป็นในการพัฒนาเอกสารทางการเงินที่วางแผนไว้ซึ่งช่วยให้มั่นใจในการจัดการรายวันของการรับและรายจ่ายของเงินทุนขององค์กร เอกสารการวางแผนดังกล่าวคือ กำหนดการชำระเงิน.

ปฏิทินการชำระเงินที่พัฒนาขึ้นในองค์กรในเวอร์ชันต่างๆ เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพและเชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสด ช่วยให้คุณสามารถแก้ไขงานหลักดังต่อไปนี้:

– ลดตัวเลือกการคาดการณ์สำหรับแผนการรับและการใช้จ่ายของกองทุน ("ในแง่ดี", "สมจริง", "ในแง่ร้าย") ให้เป็นงานจริงเดียวสำหรับการสร้างกระแสเงินสดขององค์กรภายในหนึ่งเดือน

– ประสานกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบให้อยู่ในขอบเขตสูงสุดที่เป็นไปได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร

– ตรวจสอบลำดับความสำคัญของการชำระเงินขององค์กรตามเกณฑ์ของผลกระทบต่อผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางการเงิน

– เพื่อให้แน่ใจว่าสภาพคล่องที่จำเป็นของกระแสเงินสดขององค์กรในขอบเขตสูงสุดคือ สามารถละลายได้ภายในระยะเวลาอันสั้น

– รวมการจัดการกระแสเงินสดในระบบการควบคุมการปฏิบัติงาน (และการติดตามปัจจุบัน) ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

เป้าหมายหลักของการพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน (ในทุกรุ่น) คือการกำหนดกำหนดเวลาเฉพาะสำหรับการรับเงินและการชำระเงินขององค์กรและสื่อสารกับนักแสดงเฉพาะในรูปแบบของงานที่วางแผนไว้ เมื่อคำนึงถึงเป้าหมายนี้ บางครั้งปฏิทินการชำระเงินจึงถูกกำหนดให้เป็น "แผนการชำระเงินตามวันที่ที่แน่นอน"

ปฏิทินรูปแบบการชำระเงินทั่วไปที่ใช้ในกระบวนการวางแผนการดำเนินงานของกระแสเงินสดขององค์กรคือการแยกความแตกต่างสองส่วนในนั้น:

1) กำหนดการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น

2) กำหนดการรับเงินสดที่จะเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากประเภทกระแสเงินสดที่วางแผนไว้เป็นแบบด้านเดียว (เฉพาะเชิงบวกหรือเชิงลบเท่านั้น) ปฏิทินการชำระเงินจะได้รับการพัฒนาในรูปแบบของส่วนที่เกี่ยวข้องหนึ่งส่วน

กำหนดเวลาการชำระเงินจะยังคงอยู่ในปฏิทินการชำระเงิน โดยปกติจะเป็นรายวัน แม้ว่าเอกสารการวางแผนบางประเภทอาจมีความถี่ที่แตกต่างกัน - รายสัปดาห์หรือสิบวัน (หากความถี่ดังกล่าวไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความคืบหน้าของ กระแสเงินสดขององค์กรหรือเกิดจากความไม่แน่นอนของเงื่อนไขการชำระเงิน)

ปฏิทินการชำระเงินภายในองค์กรได้รับการดูแลสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจแต่ละประเภทตลอดจนศูนย์รับผิดชอบประเภทต่างๆ (หน่วยโครงสร้างและแผนก)

พิจารณาปฏิทินการชำระเงินประเภทหลักในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

ปฏิทินการชำระภาษีได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวมและมักจะมีเพียงส่วนเดียว - "ตารางการชำระภาษี" (การชำระคืนสำหรับการคำนวณภาษีของกองทุนมักจะรวมอยู่ในปฏิทินการเรียกเก็บเงินของบัญชีลูกหนี้) ปฏิทินการชำระเงินนี้สะท้อนถึงจำนวนภาษีทุกประเภท ค่าธรรมเนียม และการชำระภาษีอื่น ๆ ที่องค์กรโอนไปยังงบประมาณทุกระดับและไปยังกองทุนนอกงบประมาณ ตามกฎแล้ววันที่ในปฏิทินสำหรับการชำระเงินคือวันสุดท้ายของกำหนดเวลาที่กำหนดไว้สำหรับการโอนการชำระภาษีแต่ละประเภท

ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มักจะได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวม (แม้ว่าจะมีหน่วยงานเฉพาะ - ฝ่ายสินเชื่อ - ก็สามารถครอบคลุมกลุ่มการชำระเงินของศูนย์รับผิดชอบนี้เท่านั้น) สำหรับบัญชีลูกหนี้ปัจจุบันการชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินในจำนวนเงินและเงื่อนไขที่กำหนดโดยข้อตกลง (สัญญา) ที่เกี่ยวข้องกับคู่สัญญา สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมอยู่ในเอกสารการวางแผนนี้ตามข้อตกลงเบื้องต้นของคู่สัญญา ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการรับเงินสด" เพื่อสะท้อนถึงการหมุนเวียนเงินสดที่แท้จริงขององค์กร วันที่รับเงินถือเป็นวันที่โอนเข้าบัญชีกระแสรายวันขององค์กร (ซึ่งทำให้เราสามารถไม่รวมระยะเวลาลอยตัวในการชำระหนี้กับลูกหนี้)

ตามแนวทางปฏิบัติระหว่างประเทศในปัจจุบันในการรายงานและคาดการณ์กระแสเงินสด การให้บริการสินเชื่อทางการเงินสะท้อนให้เห็นเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมการดำเนินงาน (ไม่ใช่ทางการเงิน) ขององค์กร เนื่องจากดอกเบี้ยเงินกู้การเช่าซื้อและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ขององค์กรในการให้บริการสินเชื่อทางการเงินรวมอยู่ในต้นทุนการผลิตและส่งผลต่อจำนวนกำไรจากการดำเนินงานที่สร้างขึ้น ปฏิทินการให้บริการสินเชื่อทางการเงินได้รับการพัฒนาสำหรับทั้งองค์กรและมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงิน" จำนวนเงินและวันที่ชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของข้อตกลงสินเชื่อ (ลีสซิ่ง)

ปฏิทินการจ่ายเงินเดือนมักจะได้รับการพัฒนาในองค์กรที่ใช้ตารางการจ่ายค่าจ้างแบบหลายขั้นตอนให้กับพนักงานของหน่วยงานโครงสร้างต่างๆ (สาขา การประชุมเชิงปฏิบัติการ ฯลฯ) วันที่ของการชำระเงินดังกล่าวกำหนดขึ้นบนพื้นฐานของข้อตกลงแรงงานโดยรวมหรือสัญญาจ้างงานแต่ละฉบับ และจำนวนเงินที่ชำระจะขึ้นอยู่กับตารางการรับพนักงานและการประมาณการต้นทุนที่สอดคล้องกันที่พัฒนาขึ้น ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุมักจะมีหนึ่งส่วน - "ตารางการจ่ายเงินเดือน"

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการสร้างสินค้าคงคลังโดยปกติจะได้รับการพัฒนาสำหรับศูนย์ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง (แผนกโครงสร้างที่ให้บริการลอจิสติกส์สำหรับการผลิต) การชำระเงินที่แสดงในปฏิทินนี้มักจะรวมถึงต้นทุนวัตถุดิบที่ซื้อ วัสดุ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป ส่วนประกอบ ตลอดจนค่าขนส่งและค่าประกันภัยระหว่างการขนส่ง หากปริมาณสำรองการผลิตที่ต้องการโหมดการจัดเก็บพิเศษ (การทำความเย็น สภาพแวดล้อมของก๊าซ ฯลฯ) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้ก็สามารถสะท้อนถึงต้นทุนในการจัดเก็บได้เช่นกัน ปฏิทินที่ระบุมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการสร้างสินค้าคงคลัง" จำนวนเงินและวันที่ของการชำระเงินเหล่านี้จัดทำขึ้นตามข้อตกลงกับคู่สัญญาหรือแผนการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง โดยทั่วไปแล้ว การชำระเงินเหล่านี้ยังรวมถึงการชำระคืนบัญชีขององค์กรที่ต้องชำระสำหรับการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ด้วย

รวมอยู่ด้วย ปฏิทิน (งบประมาณ) ค่าใช้จ่ายในการบริหารการชำระเงินสำหรับการซื้อเครื่องใช้สำนักงาน โปรแกรมคอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์สำนักงานที่ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะสะท้อนให้เห็น ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง; ค่าใช้จ่ายไปรษณีย์และโทรเลขและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการขององค์กร (ยกเว้นต้นทุนค่าตอบแทนของบุคลากรฝ่ายบริหารและผู้บริหารที่แสดงในปฏิทินการจ่ายเงินเดือน) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินสำหรับการจัดการเศรษฐกิจทั่วไป" จำนวนเงินที่ชำระในปฏิทินนี้จะถูกกำหนดโดยการประมาณการที่เกี่ยวข้องและวันที่ของการดำเนินการจะถูกกำหนดตามข้อตกลงกับบริการการจัดการที่เกี่ยวข้อง

ปฏิทินการขายสินค้า (งบประมาณ)มักพัฒนาสำหรับศูนย์รายได้หรือศูนย์กำไรขององค์กร ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุประกอบด้วยสองส่วน - "กำหนดการรับชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย" และ "กำหนดค่าใช้จ่ายที่รับรองการขายผลิตภัณฑ์" ส่วนแรกแสดงถึงการรับเงินสดจากการชำระเงินสดสำหรับผลิตภัณฑ์ (หากศูนย์รับผิดชอบนี้ควบคุมการรวบรวมบัญชีลูกหนี้สำหรับการชำระหนี้กับลูกค้า การรับเงินสดประเภทนี้จะแสดงในส่วนแรกด้วย) ในส่วนที่สอง ค่าใช้จ่ายด้านการตลาด การรักษาเครือข่ายการขาย การโฆษณา ฯลฯ จะเกิดขึ้น

พิจารณาปฏิทินการชำระเงินประเภทหลักในระบบการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินระยะยาวประกอบด้วยสองส่วน - "กำหนดการต้นทุนสำหรับการซื้อเครื่องมือการลงทุนทางการเงินระยะยาวต่างๆ" (หุ้น, พันธบัตรระยะยาว ฯลฯ ) และ "กำหนดการรับเงินปันผลและดอกเบี้ยจากเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของการลงทุน ผลงาน” ตัวบ่งชี้ของส่วนแรกภายในกรอบการประมาณการต้นทุนโดยรวมนั้นจัดทำขึ้นตามข้อตกลงกับผู้จัดการการลงทุนที่เกี่ยวข้อง และตัวบ่งชี้ของส่วนที่สองนั้นถูกสร้างขึ้นตามเงื่อนไขการออกตราสารทางการเงินแต่ละรายการของพอร์ตโฟลิโอ

ปฏิทิน (งบประมาณทุน) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนจริงได้รับการรวบรวมสำหรับองค์กรโดยรวม เว้นแต่จะมีการลงทุนขนาดใหญ่ภายใต้โครงการลงทุนที่พัฒนาแยกกัน แผนทางการเงินเพื่อการดำเนินงานประเภทนี้ประกอบด้วยตัวบ่งชี้ของสองส่วน - "ตารางค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน" (ต้นทุนสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) และ "กำหนดการรับทรัพยากรการลงทุน" (ในบริบทของแหล่งที่มาแต่ละแห่ง)

ปฏิทิน (งบประมาณทุน) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนแต่ละโครงการตามกฎแล้วจะถูกรวบรวมสำหรับศูนย์ความรับผิดชอบขององค์กรที่เกี่ยวข้อง (ศูนย์การลงทุน) โครงสร้างจะคล้ายกับปฏิทินประเภทก่อนหน้าโดยมีข้อจำกัดด้านกระแสเงินสดภายในกรอบของโครงการลงทุนเพียงโครงการเดียว

ในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรสามารถพัฒนาปฏิทินการชำระเงินประเภทต่อไปนี้ได้

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นมีสองประเภท - หากได้รับการพัฒนาก่อนเริ่มการขายหุ้นในตลาดหุ้นหลักจะมีเพียงส่วนเดียว: "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการเตรียมการออกหุ้น"; หากได้รับการพัฒนาในช่วงระยะเวลาของการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจะประกอบด้วยสองส่วน: "ตารางการรับเงินจากการออกหุ้น" และ "ตารางการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการขายหุ้น" (ค่าคอมมิชชั่นสำหรับนายหน้าการลงทุน ค่าข้อมูล ฯลฯ )

ปฏิทินการออกพันธบัตร (งบประมาณ)ได้รับการพัฒนาเป็นระยะ หลักการของการจัดทำจะเหมือนกับแผนทางการเงินปฏิบัติการเวอร์ชันก่อนหน้า

ปฏิทินการตัดจำหน่ายเงินต้นสำหรับสินเชื่อทางการเงินมีเพียงส่วนเดียว - "ตารางการตัดจำหน่ายหนี้เงินต้น" ตัวชี้วัดของแผนทางการเงินเพื่อการดำเนินงานนี้มีความแตกต่างกันตามบริบทของเงินกู้แต่ละประเภทที่ต้องชำระคืน จำนวนการชำระเงินและระยะเวลาของการดำเนินการถูกกำหนดไว้ในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่ทำกับธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่น ๆ

ปฏิทินการชำระเงินประเภทที่ระบุไว้เป็นรูปแบบหนึ่งของเอกสารการวางแผนการปฏิบัติงานสามารถเสริมได้โดยคำนึงถึงปริมาณและข้อมูลเฉพาะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร องค์กรจัดทำรายการประเภทปฏิทินการชำระเงินเฉพาะโดยอิสระโดยคำนึงถึงข้อกำหนดสำหรับประสิทธิภาพของการจัดการกระแสเงินสด

แนวคิดเรื่องกระแสเงินสดมีความหมายหลายประการ ในระดับคงที่ นี่คือการแสดงออกเชิงปริมาณของเงินที่มีให้กับหัวเรื่อง (องค์กรหรือบุคคล) ณ จุดเวลาที่กำหนด - "ทุนสำรองฟรี" สำหรับนักลงทุน กระแสเงินสดคือรายได้ในอนาคตที่คาดหวังจากการลงทุน (รวมส่วนลด) จากมุมมองของการจัดการขององค์กรในระดับไดนามิกกระแสเงินสดเป็นแผนสำหรับการเคลื่อนย้ายกองทุนเงินสดขององค์กรในอนาคตเมื่อเวลาผ่านไปหรือสรุปข้อมูลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในช่วงเวลาก่อนหน้า ในแต่ละกรณี กระแสเงินสดหมายถึงการเคลื่อนย้ายเงินทุนที่เกิดขึ้นจริง

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือเพื่อวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรขององค์กรเป็นอันดับแรก จุดเริ่มต้นคือการคำนวณกระแสเงินสด โดยส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมดำเนินงาน (ปัจจุบัน)

กระแสเงินสดแสดงถึงระดับของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร ความแข็งแกร่งทางการเงิน ศักยภาพทางการเงิน และความสามารถในการทำกำไร

ความเป็นอยู่ทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการไหลเข้าของเงินสดเพื่อชำระภาระผูกพัน การขาดเงินสดสำรองขั้นต่ำอาจบ่งบอกถึงปัญหาทางการเงิน เงินสดส่วนเกินอาจเป็นสัญญาณว่าธุรกิจกำลังสูญเสียเงิน

นอกจากนี้ สาเหตุของการสูญเสียเหล่านี้อาจเกี่ยวข้องกับทั้งภาวะเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของเงิน และการพลาดโอกาสในการสร้างผลกำไรและรับรายได้เพิ่มเติม ไม่ว่าในกรณีใด การวิเคราะห์กระแสเงินสดจะช่วยให้เรากำหนดสถานะทางการเงินที่แท้จริงขององค์กรได้

การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรเนื่องจากสามารถตรวจสอบได้ว่าองค์กรสามารถจัดระบบการจัดการกระแสเงินสดเพื่อให้ บริษัท มีเงินสดเพียงพอได้ตลอดเวลาหรือไม่ การกำจัดมัน

สะดวกในการวิเคราะห์กระแสเงินสดโดยใช้งบกระแสเงินสด ตามมาตรฐานสากล IAS7 รายงานนี้ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นโดยแหล่งที่มาและพื้นที่การใช้เงินทุน แต่โดยพื้นที่ของกิจกรรมขององค์กร - การดำเนินงาน (ปัจจุบัน) การลงทุนและการเงิน เป็นแหล่งข้อมูลหลักในการวิเคราะห์กระแสเงินสด

งบกระแสเงินสดได้รับการรวบรวมเพื่อแสดงภาพผลกระทบของกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และการเงินขององค์กรที่มีต่อสถานะเงินสดในช่วงเวลาที่กำหนด และช่วยอธิบายการเปลี่ยนแปลงของเงินสดในช่วงเวลานั้น

งบกระแสเงินสดเป็นข้อมูลที่สำคัญมากสำหรับทั้งฝ่ายบริหารขององค์กรและนักลงทุนและเจ้าหนี้

ฝ่ายบริหารขององค์กรสามารถใช้ข้อมูลรายงานเมื่อคำนวณสภาพคล่องขององค์กร เมื่อพิจารณาการจ่ายเงินปันผล เพื่อประเมินผลกระทบของการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนของโปรแกรมใดๆ เกี่ยวกับสภาพทั่วไปขององค์กร กล่าวอีกนัยหนึ่ง ฝ่ายบริหารขององค์กรจำเป็นต้องมีงบกระแสเงินสดเพื่อพิจารณาว่าจะมีเงินสดเพียงพอที่จะชำระเจ้าหนี้ระยะสั้นหรือไม่ และเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการเพิ่มผลประโยชน์ของพนักงาน นอกจากนี้รายงานยังจะช่วยฝ่ายบริหารในการวางแผนการลงทุนและนโยบายทางการเงินขององค์กร

นักลงทุนและเจ้าหนี้ใช้ข้อมูลงบกระแสเงินสดเพื่อตรวจสอบว่าฝ่ายบริหารขององค์กรสามารถจัดการในลักษณะที่จะสร้างเงินสดเพียงพอในบัญชีเพื่อชำระหนี้และจ่ายเงินปันผลหรือไม่

องค์ประกอบของงบกระแสเงินสดคือการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในบริบทของกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

กิจกรรมปัจจุบันรวมถึงผลกระทบต่อเงินสดจากธุรกรรมทางธุรกิจที่ส่งผลต่ออัตรากำไรขององค์กร หมวดหมู่นี้รวมถึงการดำเนินการต่างๆ เช่น การขายสินค้า (งาน บริการ) การซื้อสินค้า (งาน บริการ) ที่จำเป็นในกิจกรรมการผลิตขององค์กร การจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ การจ่ายค่าจ้าง และการโอนภาษี

ภายใต้ กิจกรรมการลงทุนเข้าใจการได้มาและการขายสินทรัพย์ถาวร หลักทรัพย์ การออกสินเชื่อ ฯลฯ

กิจกรรมทางการเงินรวมถึงการรับจากเจ้าของและการคืนทุนให้กับเจ้าของกองทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท ธุรกรรมการซื้อหุ้นคืน เป็นต้น

การจัดทำงบกระแสเงินสดประกอบด้วย:

• การกำหนดเงินทุนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร
• การกำหนดเงินทุนอันเป็นผลมาจากกิจกรรมการลงทุนขององค์กร
• การกำหนดเงินทุนที่เกิดจากกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

เพื่อจุดประสงค์นี้ จะใช้ข้อมูลจากงบดุลและงบกำไรขาดทุน

งบกำไรขาดทุนแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมขององค์กรทำกำไรได้มากเพียงใดในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ แต่ไม่สามารถแสดงการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินของบริษัท

งบกำไรขาดทุนจัดทำขึ้นโดยใช้วิธีคงค้าง เมื่อรับรู้รายได้/ค่าใช้จ่ายในงวดที่เกิดขึ้น ไม่ใช่งวดรับ/จ่ายออกของเงินทุน

เพื่อระบุกระแสเงินสด จำเป็นต้องแปลงงบกำไรขาดทุน ในกรณีนี้จะใช้การปรับปรุงตามรายได้ที่รับรู้ตามจำนวนเงินที่ได้รับจริงเท่านั้นและค่าใช้จ่ายตามจำนวนการชำระเงินจริง

มีสองวิธีในการแปลงงบกำไรขาดทุน: ทางตรงและทางอ้อม

ด้วยวิธีกระแสเงินสดโดยตรง แต่ละรายการในงบกำไรขาดทุนจะถูกแปลง ในกระบวนการที่กำหนดกระแสเงินสดรับและรายจ่ายจริง วิธีทางอ้อมไม่จำเป็นต้องมีการแปลงแต่ละรายการในงบกำไรขาดทุน ตามวิธีนี้ จุดเริ่มต้นสำหรับการคำนวณคือจำนวนกำไร (ขาดทุน) ประจำปีสำหรับรอบระยะเวลารายงานที่วิเคราะห์ ซึ่งปรับปรุงโดยการบวกค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่ไม่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด (เช่น ค่าเสื่อมราคา) และลบรายได้ทั้งหมดที่ไม่เกี่ยวข้อง สู่กระแสเงินสด

ก่อนที่จะจัดทำงบกระแสเงินสด ก่อนอื่นจำเป็นต้องค้นหาว่ารายการในงบดุลใดเป็นเวลาอย่างน้อยสองงวดที่เป็นแหล่งที่มาของกระแสเงินสดและเป็นสาเหตุของค่าใช้จ่าย ทำได้โดยใช้ตารางที่แสดงแหล่งที่มาของการก่อตัวและการใช้เงินทุนขององค์กร ขั้นแรกให้คำนวณการเปลี่ยนแปลงในแต่ละรายการในงบดุล หลังจากนั้นการเปลี่ยนแปลงนี้จะรวมอยู่ในแหล่งที่มาหรือการใช้เงินตามกฎต่อไปนี้:

1. แหล่งที่มาของเงินสดที่มีอยู่คือการเพิ่มขึ้นในรายการใด ๆ ที่จัดประเภทเป็น "หนี้สิน" หรือ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ตัวอย่างคือเงินกู้ธนาคาร
2. การลดลงของบัญชีที่ใช้งานอยู่ก็เป็นแหล่งกระแสเงินสดเช่นกัน ตัวอย่าง: การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือการลดสินค้าคงเหลือ

การบริโภค:

1. การใช้เงินทุนแสดงถึงการลดลงของบัญชีที่จัดประเภทเป็น "หนี้สิน" หรือ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ตัวอย่างของการใช้เงินทุนที่มีอยู่คือการชำระคืนเงินกู้
2. การเพิ่มขึ้นของรายการในงบดุลที่ใช้งานอยู่ การได้มาของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและการก่อตัวของสินค้าคงเหลือเป็นตัวอย่างของการใช้กระแสเงินสด

การก่อตัวและการใช้กระแสเงินสดเกิดขึ้นในกิจกรรมทุกประเภทของบริษัท ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่าการดำเนินการใดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมเฉพาะด้าน (การผลิต การลงทุน การเงิน) ที่ทำให้เกิดการไหลเข้า (+) และสาเหตุใดที่ทำให้เกิดการไหลออก (-) ของเงินทุนของบริษัท

แหล่งที่มาของการศึกษาและการใช้กระแสเงินสด

กิจกรรมการผลิต	กิจกรรมการลงทุน	กิจกรรมทางการเงิน
+กำไรสุทธิ + ค่าเสื่อมราคา	+ การสูญเสียสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (การขายอุปกรณ์)	+ การใช้สินเชื่อใหม่ - เงินสมทบเพื่อชำระคืนเงินกู้
+ การลดสินค้าคงคลังและลูกหนี้	- การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	+ การออกพันธบัตรใหม่
- การเติบโตของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้า	+ การขายหุ้นที่เข้าร่วม	+ เงินสมทบสำหรับการไถ่ถอนและการไถ่ถอนพันธบัตร
- การลดภาระผูกพัน + หนี้สินเพิ่มขึ้น	- การซื้อหุ้นทุน	+ การออกหุ้น - การจ่ายเงินปันผล

ตารางด้านล่างจะช่วยคุณในการแปลงรายการในงบกำไรขาดทุนเป็นกระแสเงินสดและสร้างงบกระแสเงินสด

การใช้ทั้งสองวิธีให้ผลลัพธ์ที่เหมือนกัน