ทองคำสำรอง. สถานที่จัดเก็บและปริมาณทองคำรัสเซียและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ทรัพยากรทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

คนฉลาดทุกคนมีเงินเก็บสำหรับวันฝนตก รัฐก็ไม่แตกต่างกันในเรื่องนี้ มีเพียงบทบาทของไข่รังของประเทศเท่านั้นที่เล่นโดยทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ (GER) ผู้จัดการหลักของกองทุนเหล่านี้คือธนาคารกลางและรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมและการจัดการของหน่วยงานบริหารหลักที่รับผิดชอบด้านสินเชื่อและกฎระเบียบทางการเงิน

งบดุลของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียประกอบด้วยสินทรัพย์และหนี้สิน กลุ่มแรกประกอบด้วยเงินสดและเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ ประการที่สองมีภาระผูกพัน ยอดคงเหลือจะต้องอยู่ในสมดุล นี่คือสัจพจน์

เมื่อออกเงินที่ปรากฏจะต้องมีบางสิ่งบางอย่างหนุนหลัง ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศได้รับการออกแบบมาเพื่อแก้ไขปัญหานี้เช่นกัน ทองคำและทุนสำรองสกุลเงินต่างประเทศเป็นวิธีที่น่าเชื่อถือและมีสภาพคล่องมากที่สุดในการจัดหาเงินที่ออกในประเทศ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่งานเดียวที่ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางจะแก้ไขได้

ทำไมพวกเขาถึงต้องการ?

วัตถุประสงค์ของเครื่องมือทางการเงินที่เป็นปัญหาได้รับการเข้ารหัสในชื่อของมัน ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเป็นตัวแทนของกองทุนการเงินอิสระซึ่งเป็นทุนสำรองของประเทศ กองทุนทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะใช้ในกรณีที่เกิดสถานการณ์ที่ไม่คาดฝันและมักเกิดวิกฤติ นี่เป็นสิ่งเดียวกันสำหรับวันที่ฝนตกเฉพาะในระดับรัฐเท่านั้น

ตามแนวทางปฏิบัติและการดำเนินการของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย มีการใช้ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศในการแก้ปัญหาต่อไปนี้:

• รักษาอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราของประเทศให้มั่นคง
• ความช่วยเหลือทางการเงินหรือการกู้ยืมแก่รัฐอื่น
• ความจำเป็นในการชดเชยการขาดดุลการชำระเงินของประเทศ

พูดง่ายๆ ก็คือ ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศมีหน้าที่รับผิดชอบต่อสถานะที่มั่นคงของระบบการเงินของรัสเซีย

ประกอบด้วยส่วนใดบ้าง?

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐมีโครงสร้างที่ค่อนข้างเรียบง่าย ประกอบด้วยสี่ส่วน:

• ทองคำแท่งและเหรียญกษาปณ์
• กองทุนที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ
• ใบเสร็จรับเงินหรือ SDR;
• สำรองตำแหน่งหรือหุ้นลงคะแนนเสียงใน IMF

คุณต้องเข้าใจว่าแหล่งที่มาที่ระบุไว้ซึ่งมีการสำรองทองคำและเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียนั้นไม่เหมือนกันทั้งขนาดและมูลค่า

สำหรับรัสเซีย องค์ประกอบหลักของโครงสร้างข้างต้นคือทองคำและสกุลเงินต่างประเทศ พวกเขาคิดเป็นสัดส่วนที่สูงของทองคำที่มีอยู่และทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

เงินสดที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศก็ต่างกันเช่นกัน ในความสามารถนี้ได้แก่:

• เงินสด;
• ยอดคงเหลือในบัญชี
• เงินฝากในธนาคารต่างประเทศ
• หลักทรัพย์

ทองคำที่เป็นตัวเงินถือเป็นส่วนสำคัญของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ สถานที่พิเศษมีการติดตั้งสำหรับจัดเก็บแท่งและเหรียญชั้นดี 995 อัน นี่คือทองคำสำรองของรัสเซีย

สถานะปัจจุบัน

นโยบายของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเกี่ยวกับทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศมีความโดดเด่นด้วยแนวทางที่สมดุลและเป็นระบบ ในกรณีที่ไม่มีวิกฤติ ผู้กำกับดูแลพยายามที่จะเพิ่มทุนสำรองทางการเงินของประเทศ

ธนาคารกลางแห่งรัสเซียจะอัพเดทข้อมูลสถานะทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทุกสัปดาห์ หากต้องการรับข้อมูลล่าสุด คุณต้องไปที่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของหน่วยงานกำกับดูแล

โครงสร้างทองคำและทุนสำรองสกุลเงินต่างประเทศของรัสเซียมีดังนี้:

• หลักทรัพย์ – 77%;
• สกุลเงินเงินสดและเงินฝาก – 10%;
• ทองคำเป็นตัวเงิน – 10%;
• SDR – 2%;
• ตำแหน่งใน IMF – 1%

ใครเป็นผู้ควบคุม

มีแนวทางหรือแบบจำลองสามประการในการจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐ

1. เจ้าของและผู้จัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศคือธนาคารกลางของรัฐ หน่วยงานกำกับดูแลแก้ไขปัญหาทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับทุนสำรองนี้ ในรูปแบบดังกล่าว มีเพียงธนาคารกลางเท่านั้นที่สามารถเพิ่มหรือลดทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ รวมถึงกำหนดโครงสร้างได้ ฝรั่งเศสและเยอรมนีได้ใช้แนวทางที่คล้ายกัน
2. เจ้าของและผู้จัดการทองคำและเงินตราสำรองคือกระทรวงการคลังหรือกระทรวงการคลัง การตัดสินใจที่สำคัญทั้งหมดทำโดยหน่วยงานเหล่านี้ ด้วยวิธีนี้ ธนาคารกลางจะรับผิดชอบเฉพาะการปฏิบัติหน้าที่ทางเทคนิคเท่านั้น สหราชอาณาจักรได้ใช้รูปแบบที่คล้ายกัน
3. วิธีการผสม ในแบบจำลองนี้ อำนาจในการจัดตั้งและจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศจะถูกแบ่งระหว่างธนาคารกลางและกระทรวงการคลังหรือกระทรวงการคลัง แนวทางนี้นำมาใช้โดยรัสเซีย ญี่ปุ่น และสหรัฐอเมริกา

พวกเขามีการจัดการอย่างไร?

ชนชั้นสูงทางการเงินในรัฐมักถกเถียงกันเกี่ยวกับวิธีการที่ถูกต้องในการจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ประเด็นของข้อพิพาทนั้นง่ายมาก: ควรใช้ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมเพื่อประโยชน์ของรัฐหรือไม่

ในด้านหนึ่ง หน้าที่ของทุนสำรองทางการเงินดังกล่าวคือการรับประกันความพร้อมของเงินทุนในกรณีที่เกิดสถานการณ์วิกฤติ ในทางกลับกัน นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่าเงินไม่ควรอยู่เฉยๆ ควรลงทุนและกำไรที่ได้รับควรส่งเข้างบประมาณของรัฐ

มีเหตุผลที่ดีในการให้เหตุผลของผู้สนับสนุนแต่ละแนวทาง

ในประเทศส่วนใหญ่ ธนาคารกลางมีจุดยืนที่ระมัดระวังและปฏิบัติตามแนวทางในการลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด ธนาคารกลางรัสเซียก็ไม่มีข้อยกเว้นสำหรับกฎนี้

หน่วยงานกำกับดูแลวางเงินทุนจากทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศไว้ในตราสารที่มีความน่าเชื่อถือสูงซึ่งมีการค้ำประกันจากรัฐบาลโดยเฉพาะ แนวทางนี้นำมาซึ่งรายได้น้อยลง แต่รับประกันสภาพคล่องและความปลอดภัยของเงินที่ลงทุนได้ดีขึ้น

ธนาคารแห่งรัสเซียลดความเสี่ยงที่มีอยู่ให้เหลือน้อยที่สุด เมื่อวางทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ จะใช้หลักการของการกระจายความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น เงินจะถูกลงทุนทันทีในสกุลเงินที่สามารถแปลงสภาพได้อย่างอิสระจำนวนหนึ่ง โดยจะอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์สเตอร์ลิง ยูโร ฟรังก์สวิส หยวนจีน และเยนญี่ปุ่น

ในการเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียจะใช้การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกหลักทรัพย์จากหน่วยงานจัดอันดับชั้นนำของโลก

การเปลี่ยนแปลงขนาด

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศเป็นมูลค่าที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ขึ้นอยู่กับสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะจัดการทุนสำรองเพิ่มเติมนี้อย่างแข็งขัน ทองคำสำรองสามารถเพิ่มหรือลดได้ การเปลี่ยนแปลงแต่ละครั้งนำไปสู่การปรับตัวของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในรัฐ

การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงเสถียรภาพหรือระดับการพัฒนาเศรษฐกิจ บ่อยครั้งที่การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางดำเนินนโยบายการเงินอย่างไร

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและนักวิเคราะห์ที่มีชื่อเสียงหลายคนแสดงแนวคิดว่าปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องไม่ควรกลายเป็นจุดจบของธนาคารกลาง ไม่ควรมีเป้าหมายในการสำรองทางการเงินให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

มิฉะนั้นรัฐจะประสบปัญหาการใช้เงินทุนอย่างไม่สมเหตุสมผล งบประมาณจะได้กำไรน้อยลงจากการลงทุนที่ยังไม่ได้ทำ

ดังนั้นภารกิจหลักประการหนึ่งของธนาคารกลางคือการดูแลให้มีทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศในระดับที่เพียงพอ แต่ไม่มากเกินไป

ความเพียงพอ

มีการพัฒนาวิธีการจำนวนหนึ่งเพื่อให้ผู้เชี่ยวชาญของธนาคารกลางสามารถกำหนดระดับทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่จำเป็นในสถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบัน

ประเทศที่พัฒนาแล้วหลายแห่งในโลกประเมินความเพียงพอของทุนสำรองทางการเงินโดยพิจารณาจากปริมาณการนำเข้า เมื่อใช้เกณฑ์นี้ จำนวนขั้นต่ำของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจะต้องเท่ากับปริมาณการนำเข้าทั้งหมดของประเทศเป็นเวลาสามเดือน

อีกวิธีหนึ่ง ขนาดของทองคำสำรองจะเชื่อมโยงกับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ระดับสินค้าคงคลังไม่ควรต่ำกว่า 9% ของตัวบ่งชี้ที่ระบุ

เมื่อพิจารณาถึงขนาดปัจจุบันของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียที่ 447.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เราสามารถพูดได้ว่ามูลค่าที่แท้จริงของมันเกินกว่าคำแนะนำของนักการเงินต่างประเทศ นอกจากนี้ ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียยังคงเพิ่มขนาดของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง

จากเรื่องนี้ เราสามารถสรุปได้ว่าในสถานการณ์ทางการเมืองที่ยากลำบาก ธนาคารกลางได้ตัดสินใจที่จะใช้มันอย่างปลอดภัย และเพิ่มเบาะทางการเงิน ซึ่งเพียงพอแล้วในปัจจุบัน

ส่วนหนึ่งของทองคำสำรองของรัสเซียและเงินตราต่างประเทศในสหรัฐอเมริกา

ณ ต้นปี 2018 ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจำนวน 109 พันล้านดอลลาร์ของประเทศของเราถูกถือเป็นภาระหนี้ของสหรัฐอเมริกา

นักเศรษฐศาสตร์ในประเทศที่มีชื่อเสียงหลายคน (M. Delyagin, A. Razuvaev) กล่าวว่านี่เป็นข้อผิดพลาดร้ายแรงในส่วนของบล็อกทางการเงินของรัฐบาลรัสเซีย

ความเสี่ยงของการลงทุนดังกล่าวเกี่ยวข้องกับความจริงที่ว่าหนี้ของประเทศสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทุกปี รายจ่ายด้านงบประมาณของอเมริกามีมากกว่ารายได้อย่างมาก สถานการณ์ที่อยู่ระหว่างการพิจารณาดูเหมือนปิรามิดทางการเงินมาตรฐาน ในช่วงเวลาวิกฤติ คนอเมริกันอาจปฏิเสธที่จะจ่ายบิล สิ่งนี้เกิดขึ้นแล้วระหว่างการผิดนัดชำระหนี้ในปี 1971

ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียไม่ได้พยายามคืนทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศกลับคืนสู่ประเทศของเรา มีคนรู้สึกว่านักการเงินชั้นนำในประเทศพอใจกับสถานการณ์นี้

ควรสังเกตว่าสหพันธรัฐรัสเซียไม่ใช่ผู้นำในการซื้อหนี้สหรัฐ เช่นประเทศเราตามหลังจีนและอินเดียในเรื่องนี้กว่า 10 เท่า

นอกจากนี้ยังมีความคิดเห็นอื่น นักเศรษฐศาสตร์จำนวนหนึ่ง (เอ็น. ไครเชฟสกี) มองว่าปัญหานี้เป็นเรื่องที่ลึกซึ้งมาก พวกเขากล่าวว่าธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเลือกตราสารของอเมริกาอย่างถูกต้องเพื่อจัดเก็บทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศบางส่วน

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐ

เพื่อรักษาความเป็นอยู่ทางการเงินของประเทศ รัฐจะวางสินทรัพย์ทางการเงินไว้ในทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ เงินทุนที่สร้างขึ้นอยู่ภายใต้การดูแลและความรับผิดชอบที่เข้มงวดของหน่วยงานทางการเงิน และนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ฉุกเฉินเท่านั้น ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อ "ลอยตัว" อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศในช่วงที่ต้องการ รักษาสมดุลของการชำระเงิน และควบคุมเศรษฐกิจในตลาดต่างประเทศ รัฐสามารถใช้ทองคำและกองทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้เฉพาะเมื่อมีเหตุผลอันสมควรเท่านั้น มาดูกันดีกว่าว่าทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศหมายถึงอะไร (ทุนสำรองหรือทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ) สิ่งที่รวมอยู่ในนั้น สามารถใช้ไปเพื่อวัตถุประสงค์อะไร และจะเติมได้อย่างไร

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศคืออะไร?

เป็นทรัพย์สินของรัฐที่มีสภาพคล่องสูง สินทรัพย์เหล่านี้อยู่ภายใต้การควบคุมส่วนบุคคลของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของรัฐบาล และจัดให้มีภาระหนี้ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย การออมสามารถใช้เพื่อกำหนดราคาสกุลเงินของประเทศ ดำเนินการแทรกแซงทางการเงิน การมีส่วนร่วมของรัฐในธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศ การลงทุน และการชำระหนี้ ก่อนหน้านี้ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศประกอบด้วยทองคำสำรองเท่านั้น หลังจากที่สหรัฐอเมริกาเริ่มส่งเสริมเงินดอลลาร์ หลายประเทศก็เริ่มถอยห่างจากมาตรฐานทองคำและเริ่มถือครองสินทรัพย์ในสกุลเงินอเมริกัน ดอลลาร์ได้กลายเป็นสกุลเงินสำรองชั้นนำ ธนาคารต่างๆเริ่มเคลื่อนย้ายทุนสำรองระหว่างประเทศจำนวนมากเข้ามาอย่างแข็งขัน เพื่อตอบโต้การเสริมสร้างความแข็งแกร่งของสหรัฐอเมริกา เจ้าหน้าที่ของประเทศในยุโรปจึงสร้างสกุลเงินใหม่ - ยูโร ด้วยเหตุนี้ สถานะและอิทธิพลของเงินดอลลาร์จึงอ่อนค่าลงเล็กน้อย

ในรัสเซียมีการใช้ระบบผสมของการขึ้นรูปทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเช่น ส่วนแบ่งความรับผิดชอบในการจัดตั้งทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและอีกส่วนหนึ่งกับกระทรวงการคลังและกระทรวงการคลัง ญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกาใช้รุ่นเดียวกัน เพื่อการเปรียบเทียบ ในสหราชอาณาจักร กระทรวงการคลังมีหน้าที่รับผิดชอบในการสำรองทองคำและเงินตราต่างประเทศ และธนาคารของประเทศจะบังคับใช้เฉพาะพระราชกฤษฎีกาของหน่วยงานรัฐบาลเท่านั้น

สิ่งที่รวมอยู่ในทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ?

โครงสร้างของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐใด ๆ มักประกอบด้วยองค์ประกอบหลักสี่ประการ:

• กองทุนที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ในทางปฏิบัติทั่วโลก สกุลเงินที่ยอมรับโดยทั่วไปได้แก่ ดอลลาร์ ยูโร หยวน เยน และปอนด์ เงินสำรองในสกุลเงินเหล่านี้สามารถเป็น: ในรูปเงินสด, ในรูปแบบของยอดคงเหลือในบัญชีตัวแทน (รวมถึงการประกันสุขภาพภาคบังคับในทองคำ), เงินฝากทองคำที่มีอายุครบกำหนดเริ่มแรกสูงสุดหนึ่งปี, ในหลักทรัพย์ที่ออกโดยผู้มีถิ่นที่อยู่นอกประเทศที่มีอัตราสูง เรตติ้ง และอื่นๆ
• หินมีค่าและโลหะทองคำ ซึ่งรวมถึงแพลเลเดียม ทองคำในรูปเหรียญและแท่ง แพลทินัม เงิน และเพชรที่เป็นของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและรัฐบาลรัสเซีย ความบริสุทธิ์ของโลหะต้องมีอย่างน้อย 995 การคำนวณใหม่ของสินทรัพย์ที่เก็บไว้ในโลหะทองจะขึ้นอยู่กับราคาปัจจุบันที่กำหนดโดยธนาคารแห่งรัสเซีย ยิ่งมีส่วนแบ่งของโลหะในทองคำและทุนสำรองสกุลเงินต่างประเทศมากเท่าไร สกุลเงินของประเทศก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น ณ สิ้นปี 2557 ส่วนแบ่งของโลหะทองคำในทองคำของสหรัฐอเมริกาและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 70% ในเยอรมนี - 66% ในประเทศยุโรป (โดยเฉลี่ย) - 55% ในรัสเซีย - 7.8%
• สิทธิในการถอนเงิน ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ระดับโลกที่ออกโดย IMF ซึ่งถืออยู่ในบัญชีของประเทศกับ IMF
• หุ้นกองทุนใน IMF ซึ่งเท่ากับจำนวนเงินที่บริจาคเข้ากองทุนสกุลเงิน ณ เวลาที่ประเทศเข้าร่วม หากผู้เข้าร่วมประสบกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบาก เขาจะได้รับจำนวนเงินสมทบทันทีในรูปแบบของการสนับสนุนทางการเงิน

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศถูกสร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์อะไร?

การใช้เงินทุนจากทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเกิดขึ้นเฉพาะในสถานการณ์ฉุกเฉินเท่านั้น เมื่อตัวเลือกอื่นๆ ทั้งหมดไม่มีผลตามที่ต้องการ ซึ่งรวมถึง:

• ครอบคลุมการขาดดุลการชำระเงินของรัฐและ "ช่องว่าง"
• ดำเนินการ "เงินทุน" ของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาของสกุลเงินประจำชาติและรักษาอัตราแลกเปลี่ยนให้สัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ
• การชำระหนี้เงินกู้ของรัฐบาลภายนอก
• ให้บริการธุรกรรมการชำระหนี้กับประเทศอื่น
• การก่อตัวของของเหลวสำรอง
• การชำระค่าธุรกรรมนำเข้า ฯลฯ

การเติมทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเกิดขึ้นเนื่องจากโลหะมีค่าและโลหะทองคำที่ขุดได้ในประเทศ ปัญหาหลักทรัพย์ในตลาดต่างประเทศ และการเกินดุลการค้า

สถานการณ์ปัจจุบัน.

ในปี 2014 ทองคำสำรองของรัสเซียและเงินตราต่างประเทศลดลงจาก 500 พันล้านดอลลาร์เป็น 385 พันล้านดอลลาร์ – เงินถูกใช้ไปกับปัญหาสกุลเงินในช่วงระยะเวลาที่รูเบิลอ่อนค่าลง ผู้เชี่ยวชาญหลายคนยังคงโต้แย้งว่าควรทำสิ่งนี้หรือไม่ เนื่องจากไม่มีผลใด ๆ - ค่าเงินรูเบิลอ่อนค่าลง 100% คนอื่นๆ แย้งว่าหากธนาคารกลางไม่ทำเช่นนี้ การล่มสลายจะยิ่งใหญ่กว่านี้อีก (มากกว่า 200%) และเศรษฐกิจจะประสบความสูญเสียครั้งใหญ่ ปีนี้สัญญาว่าจะยากไม่น้อย จะต้องลดทุนสำรองทองคำและสกุลเงินต่างประเทศอีกครั้งเพื่อรองรับสกุลเงินของประเทศหรือไม่

ณ สิ้นปี 2557 รัสเซียยังคงอยู่ในสิบอันดับแรกของประเทศที่มีทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุด (ต่อไปนี้ – ทองคำสำรอง) อย่างไรก็ตามปริมาณสำรองก็ลดลงเช่นกัน บทความนี้จะอภิปรายว่าทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางรัสเซียคืออะไร ใครเป็นผู้จัดการ และเหตุใดจำนวนจึงลดลง

เหตุใดทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจึงมีความจำเป็น?

วัตถุประสงค์หลักในการสร้างทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศคือและยังคงเป็นความปรารถนาของรัฐในการจัดตั้งกองทุนการเงินที่เป็นอิสระ เงินจากมันสามารถนำมาใช้ในกรณีสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน ตัวอย่างเช่น:

• หากจำเป็น ให้คงอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติไว้
• การให้ความช่วยเหลือทางการเงินแก่ประเทศอื่น
• หรือครอบคลุมดุลการชำระเงินขาดดุล (ส่วนต่างระหว่างปริมาณเงินทุนที่ได้รับจากประเทศและเข้าประเทศ)

นั่นคือการมีอยู่ของทองคำและทุนสำรองสกุลเงินต่างประเทศและปริมาณของพวกมันจะกำหนดความมั่นคงของสถานะทางการเงินของรัฐ

ธนาคารกลางแห่งรัสเซีย (CB RF) จัดตั้งทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศโดยส่วนใหญ่ผ่านสองรายการ:

• เงินตราต่างประเทศ (ข โอส่วนใหญ่ 60-98%);
• ทองคำเป็นตัวเงิน (ส่วนรอง 2-40%)

สิ่งนี้จะกำหนดชื่อของทุนสำรอง – “ทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ” ในกรณีนี้ กองทุนที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศมักจะแสดงเป็น:

• เงินสดเงินตราต่างประเทศ
• ยอดคงเหลือในบัญชี
• เงินฝากในธนาคารต่างประเทศ
• หลักทรัพย์ที่ออกโดยชาวต่างชาติ ฯลฯ

ในสถานที่พิเศษมีอีกส่วนหนึ่งของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศซึ่งเก็บเหรียญและทองคำแท่งที่มีความบริสุทธิ์อย่างน้อย 995

ส่วนแบ่งทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่เหลือ (ไม่เกิน 5%) ตกเป็นของ “สิทธิพิเศษถอนเงิน” เช่นเดียวกับ “สถานะสำรองใน IMF” (กองทุนการเงินระหว่างประเทศ) รายการเหล่านี้มีบทบาทเพิ่มเติมในการสำรองที่เกี่ยวข้องกับองค์กรที่กำหนด

ในทางภูมิศาสตร์ ธนาคารกลางจะกระจายทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศให้กับรัฐที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่ง ดังนั้น ณ วันที่ 1 มกราคม 2014 ฝรั่งเศสและสหรัฐอเมริกาต่างก็มีสินทรัพย์รวมกัน 31% เยอรมนี 19% สหราชอาณาจักร 9% และประเทศอื่นๆ 9%

การเติมทองคำและทุนสำรองสกุลเงินมีเพียงสองแหล่งหลักเท่านั้น:

• เนื่องจากการขุดทองในอาณาเขตของรัฐ (และรัสเซียเป็นหนึ่งในประเทศชั้นนำในเรื่องนี้)
• เนื่องจากดุลการชำระเงินเกินดุลของประเทศ (นั่นคือเนื่องจากความแตกต่างเชิงบวกระหว่างปริมาณของสกุลเงินนำเข้าและส่งออก)

ดังที่คุณทราบ พื้นฐานของเศรษฐกิจรัสเซียคืออุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ ดังนั้น ราคาน้ำมันจึงมีบทบาทในการกำหนดอย่างมาก ซึ่งรวมถึงการก่อตัวของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากราคาน้ำมันเป็นตัวกำหนดจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายให้กับคู่ค้าต่างประเทศ กราฟแสดงการเปลี่ยนแปลงของปริมาณสำรองและราคาน้ำมันเป็นตัวบ่งชี้ (รูปที่ 1)

รูปที่ 1 พลวัตของปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศในรัสเซีย และราคาน้ำมันเบรนท์

สถานะปัจจุบันของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย

การเปลี่ยนแปลงของปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลางแสดงให้เห็นว่าระยะเวลาของปริมาณคงที่โดยประมาณในปี 2554-2556 (500-550 พันล้านดอลลาร์) ตั้งแต่ปี 2557 ได้ถูกแทนที่ด้วยระยะเวลาของปริมาณที่ลดลง เมื่อต้นเดือนมีนาคม 2558 ปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 360 พันล้านดอลลาร์

มีสาเหตุหลักหลายประการที่ทำให้ปริมาณสำรองลดลง แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจของประเทศ เพื่อบรรเทาความผันผวนที่รุนแรง ธนาคารกลางจึงดำเนินการสิ่งที่เรียกว่าการแทรกแซง

ความหมายมีดังนี้: ธนาคารแห่งรัสเซียกำลังขายสกุลเงินบางส่วนเพื่อลดความตื่นเต้นและเพิ่มระดับของอัตราแลกเปลี่ยน ท้ายที่สุดแล้ว หากในตลาดมีเงินไม่กี่ดอลลาร์ ราคาก็จะเพิ่มขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลก็ลดลง ธนาคารกลางเสนอปริมาณดอลลาร์เพิ่มเติมให้กับตลาดและราคาลดลง และอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลก็เพิ่มขึ้น

สิ่งนี้เผยให้เห็นหนึ่งในหน้าที่หลักของธนาคารกลางในการจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ - การรักษาอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ รูปที่ 2 แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงวิธีการลดปริมาณสำรองและการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล

รูปที่ 2 พลวัตของปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียและอัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลต่อดอลลาร์

เหตุผลอื่นๆ ที่มีนัยสำคัญน้อยกว่า แต่ไม่สำคัญน้อยกว่าในการลดปริมาณสำรอง ได้แก่:

• การตีราคาใหม่เชิงลบซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการแข็งค่าของตำแหน่งของเงินดอลลาร์สหรัฐในตลาดต่างประเทศ (มูลค่าของสินทรัพย์ที่แสดงในสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่เงินดอลลาร์ลดลง)
• ราคาทองคำที่ลดลงซึ่งสังเกตได้ในปี 2557

การจัดการทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

คำถามที่ว่าทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศควรนำรายได้เพิ่มเติมมาสู่รัฐหรือไม่มักเป็นเรื่องที่ถกเถียงกัน เนื่องจากวัตถุประสงค์หลักของทุนสำรองคือเพื่อรับประกันความพร้อมของเงินทุนในกรณีที่เกิดสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน ธนาคารกลางส่วนใหญ่ของโลกจึงปฏิบัติตามนโยบายอนุรักษ์นิยม หนึ่งในนั้นคือธนาคารแห่งรัสเซีย ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจะอยู่ในตราสารที่มีความน่าเชื่อถือสูงเท่านั้น ซึ่งตามกฎแล้วจะได้รับการรับรองจากรัฐ ท้ายที่สุดแล้ว เมื่อจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ความปลอดภัยและสภาพคล่องของกองทุนมีความสำคัญอย่างยิ่ง ไม่ใช่ความสามารถในการทำกำไร

การวางทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศในตราสารบางชนิดมีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง นอกจากนี้ ยิ่งปริมาณสำรองมีมากขึ้น ราคาของความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้นตามเงื่อนไขที่แน่นอน ในการจัดการความเสี่ยง มีการใช้มาตรการหลายประการเพื่อลดความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น เพื่อลดผลกระทบของความเสี่ยงจากสกุลเงิน โครงสร้างการกำกับดูแลของเงินสำรองตามสกุลเงินได้ถูกสร้างขึ้น ดังนั้นทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารแห่งรัสเซียจึงถูกวางไว้ในหลายสกุลเงิน: ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง ดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์ออสเตรเลีย เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิส

เพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิต (การเสื่อมสภาพของสถานะทางการเงินของคู่สัญญา) จึงมีการกำหนดข้อจำกัดและข้อกำหนดสำหรับคุณภาพของผู้ออก (องค์กรที่ออกหลักทรัพย์) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารแห่งรัสเซียใช้การจัดอันดับเครดิตจากหน่วยงานจัดอันดับชั้นนำของโลก ซึ่งสะท้อนถึงความน่าเชื่อถือของผู้ออก

เพื่อลดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย (มูลค่าสินทรัพย์ลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เอื้ออำนวย) ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียจึงกำหนดข้อจำกัดในการพึ่งพาราคาของตราสารกับการเปลี่ยนแปลงของอัตรา

ความเพียงพอของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

ขนาดของทุนสำรองบ่งบอกถึงความมั่นคงของฐานะการเงินของรัฐเนื่องจากทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันการปฏิบัติตามภาระหนี้ จากมุมมองนี้ มีหลายเกณฑ์ที่กำหนดความเพียงพอของเงินสำรอง

ตัวอย่างเช่น มีความเห็นว่าปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศควรมีอย่างน้อย 8% ของ GDP (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ - มูลค่าของสินค้าที่ผลิตและบริการในประเทศ) หากเราคำนึงถึงการประมาณการเบื้องต้นของ GDP ปี 2014 ในรูปดอลลาร์ (อย่างน้อย 1.1 ล้านล้านดอลลาร์) ปริมาณสำรองในปัจจุบันจะมากกว่า 30% ของ GDP ซึ่งเกินระดับมาตรฐานที่ 8% อย่างมีนัยสำคัญ

ปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจะต้องเป็นหลักประกันการชำระหนี้ต่างประเทศของรัฐ ดังนั้นจึงแนะนำให้เปรียบเทียบปริมาณทุนสำรองกับปริมาณหนี้ภายนอกของสหพันธรัฐรัสเซีย ดังที่เห็นในรูปที่ 3 ความครอบคลุมของหนี้ต่างประเทศของรัสเซียตามทุนสำรองลดลงตั้งแต่ปี 2554 ซึ่งอยู่ที่ 98% เมื่อต้นปี 2558 ตัวเลขนี้อยู่ที่ 64%

นั่นคือหากในวันที่ 1 มกราคม มีความจำเป็นต้องชำระหนี้ต่างประเทศทั้งหมดของประเทศ เกือบ 2/3 ของหนี้นั้นอาจถูกปกคลุมด้วยทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ แม้ว่าจะลดลง แต่ตัวเลขนี้ถือว่าสูงตามมาตรฐานสากล เนื่องจากความเป็นไปได้ที่ความจำเป็นในการชำระหนี้ภายนอกเพียงครั้งเดียวนั้นแทบจะไม่มีเลย เนื่องจากส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับหนี้สินระยะยาวที่มีอายุครบกำหนดหลายปี

รูปที่ 3 ครอบคลุมหนี้ต่างประเทศของรัสเซียด้วยทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

แนวทางปฏิบัติที่แพร่หลายที่สุดในโลกคือการประเมินความเพียงพอของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศโดยใช้ปริมาณการนำเข้า ตามเกณฑ์ระหว่างประเทศ ระดับสำรองขั้นต่ำที่ต้องการคือปริมาณการนำเข้าในช่วง 3 เดือน ในรัสเซียตัวเลขนี้กำลังลดลง แต่เกินค่าขั้นต่ำที่ต้องการอย่างมาก

ณ วันที่ 1 ตุลาคม 2557 ตัวชี้วัดอยู่ที่ 12 เดือน ปริมาณการนำเข้าเฉลี่ยต่อเดือนอยู่ที่ประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้น ปริมาณสำรองขั้นต่ำที่ต้องการจึงอยู่ที่ประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับจริง 3 เท่าเมื่อต้นเดือนมีนาคม 2015 ควรสังเกตว่าระดับเฉลี่ยในประเทศที่พัฒนาแล้วอยู่ที่เพียง 4 เดือนเท่านั้น

ดังนั้นจึงอาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าแม้มูลค่าทองคำสำรองจะลดลง แต่ปริมาณของทองคำสำรองก็เพียงพอแล้ว

เคล็ดลับในการประเมินทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อเป็นตัวบ่งชี้สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค

1. ปริมาณสำรองที่ลดลงเป็นระยะเป็นกระบวนการทางธรรมชาติ มีไว้เพื่อใช้ในสถานการณ์ที่ไม่คาดฝันซึ่งมีการสร้างทองคำและสกุลเงินสำรอง ตัวอย่างเช่น ในปี 2014 ปริมาณทองคำสำรองของรัสเซียและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศลดลง 24% ในขณะที่ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของสหรัฐฯ ลดลง 71% ปริมาณสำรองค่อนข้างเพียงพอต่อความมั่นคงทางการเงิน
2. การติดตามระดับทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศสามารถช่วยประเมินเสถียรภาพทางการเงินของประเทศได้ อย่างไรก็ตาม การลดลงของปริมาณที่เป็นไปได้ไปยังระดับ 200-250 พันล้านดอลลาร์ไม่ควรทำให้เกิดความกังวล เนื่องจากเกินเกณฑ์สากลในการประเมินระดับขั้นต่ำ

คุณรู้เกี่ยวกับทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียในปี 2561 และประเทศอื่น ๆ ในปัจจุบันมากแค่ไหน ข้อมูลเกี่ยวกับต้นกำเนิด การก่อตัว และการเคลื่อนไหวจะทำให้เราสามารถมองปัญหานี้จากมุมมองที่ต่างออกไป

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศคืออะไร

มันคุ้มค่าที่จะแยกแยะระหว่างทองคำสำรองกับทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ - สิ่งเหล่านี้เป็นแนวคิดที่แตกต่างกัน

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ- นี่คือทุนสำรองของทองคำที่เป็นตัวเงิน, กองทุนในสกุลเงินต่างประเทศ (เงินสด, เงินฝาก, บัญชีผู้สื่อข่าว, บัญชีโลหะที่ไม่ได้ปันส่วน, ตราสารหนี้), สิทธิพิเศษถอนเงิน, ตำแหน่งสำรองใน IMF (กองทุนการเงินระหว่างประเทศ) ทั้งหมดนี้อยู่ภายใต้การควบคุมของหน่วยงานการเงินของรัฐบาล

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศตามสาระสำคัญทางเศรษฐกิจเป็นสินทรัพย์ของแต่ละประเทศ (รัฐ) และสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง (ส่วนใหญ่มักเรียกว่ามีสภาพคล่องสูง)

วิธีการสร้างทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

วิธีหนึ่งในการสร้างทองคำสำรองซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศคือการหล่อทองคำแท่งหลังจากการกลั่นเบื้องต้น นั่นคือชุดของมาตรการในการทำความสะอาดโลหะอย่างล้ำลึกจากสิ่งสกปรก กระบวนการทั้งหมดในการจัดการจัดตั้งทุนสำรองทองคำและสกุลเงินของรัสเซียในปี 2561 นำโดย Gokhran ซึ่งเป็นหน่วยงานรัฐบาลภายใต้กระทรวงการคลัง

เหตุใดจึงมีการสำรองไว้?

วัตถุประสงค์ของการสร้างและรักษาทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซีย เช่นเดียวกับประเทศอื่นๆ คือการชำระหนี้กับต่างประเทศและการขาดดุลงบประมาณของรัฐอื่นๆ หรือสร้างรายได้ให้ครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณ

ทองคำสำรองของรัสเซียเก็บไว้ที่ไหน?

สถานที่จัดเก็บทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียในปี 2561 ส่วนใหญ่เป็นห้องนิรภัยของธนาคารกลาง (พื้นที่ทั้งหมด - 17,000 ตารางเมตรมีประโยชน์ - ประมาณ 1.5 ตร.ม.) ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองหลวง ตามข้อมูลทางสถิติ สองในสามของทุนสำรองทั้งหมดของรัสเซียตั้งอยู่ที่นั่น เงินสำรองที่เหลือเกือบทั้งหมดตั้งอยู่ในเยคาเตรินเบิร์กและเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กซึ่งเป็นสถานที่จัดเก็บระหว่างภูมิภาค

องค์ประกอบของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศในรัสเซียในปี 2561

ทุนสำรองทองคำและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัสเซียในปัจจุบัน (ข้อมูลปี 2018) รวมทุนสำรองต่อไปนี้ (นั่นคือ กองทุนที่สงวนไว้หรือพร้อมใช้งาน):

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

เงินในบัญชีผู้สื่อข่าว

จำนวนเงินฝากที่เป็นทองคำโดยมีระยะเวลาฝากสูงสุด 12 เดือน

ทองคำ (ได้แก่ ทองคำแท่งสำรอง)

ตราสารหนี้ที่มีถิ่นที่อยู่นอกประเทศ ในกรณีนี้อันดับความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์ดังกล่าวจะต้องไม่ต่ำกว่า “AA-”

ทองคำสมัยใหม่และทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียในปี 2561 (ประมาณร้อยละ 90) ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินยูโรและดอลลาร์ ปัจจุบันทองคำคิดเป็นสัดส่วนเพียง 9% ของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศในรัสเซีย

พลวัตของปริมาณสำรองทองคำของรัสเซียในช่วงหนึ่งศตวรรษ (พ.ศ. 2456 - 2561)

ทองคำรัสเซีย - ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศตั้งแต่ปี 2456 ถึง 2561 มีการเปลี่ยนแปลงดังนี้:

ในรัสเซียก่อนการปฏิวัติในปี พ.ศ. 2456 มูลค่าสำรองโลหะทองคำอยู่ที่ 1,338,000 ตัน จนถึงสิ้นฤดูร้อนของปีหน้า มาตรฐานทองคำที่ดำเนินการในรัสเซีย นั่นคือระบบการเงินที่ทองคำเป็นหน่วยอ้างอิงสำหรับการคำนวณใดๆ หน่วยเงินตราแต่ละรูเบิลมีค่าเท่ากับทองคำ 0.78 กรัม

ในช่วงเริ่มต้นของสงครามโลกครั้งที่ 1 ในรัสเซีย ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศมีโครงสร้างดังต่อไปนี้: 1,695,000,000 รูเบิลหรือทองคำ 1,311 ตัน และมากกว่าหกหมื่นล้านดอลลาร์ เงินสำรองของรัสเซียลดลงอย่างมากหลังจากถูกส่งไปยังอังกฤษ เงินสำรองที่เหลืออยู่ใน Petrograd หลังจากนั้นส่วนใหญ่ถูกส่งไปยัง Nizhny Novgorod และ Kazan และก่อนการปฏิวัติ - ไปยังฟินแลนด์

ในปี 1918 หลังจากการลงนามในสนธิสัญญาเบรสต์-ลิตอฟสค์ในสหภาพโซเวียต โลหะมีค่า 250 ตันก็ถูกย้ายไปยังเยอรมนี

ในปี 1920 มูลค่าทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียลดลงเกือบสิบสองตันทองคำ (15 ล้านรูเบิลรัสเซีย) เนื่องจากการขนส่งไปยังเอสโตเนีย ทองคำสี่ล้าน - เนื่องจากการจ่ายเงินให้ลัตเวีย ห้าล้าน - เนื่องจากการจ่ายเงินให้ตุรกี ทองคำ 200 ตัน - เกิดจากการซื้อตู้รถไฟอังกฤษและสวีเดน

กองหนุนถึงจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ภายใต้สตาลิน ในปี พ.ศ. 2484 มีทองคำเพิ่มขึ้นเป็น 2,800 ตัน หลังจากผ่านไป 12 ปี ปริมาณสำรองก็อยู่ที่ 2,500 ตัน

จะเกิดอะไรขึ้นหากปริมาณสำรองของรัสเซียลดลงอย่างมาก?

หากขนาดสต็อก RF ลดลงอย่างรวดเร็วและ/หรืออย่างมีนัยสำคัญ:

สกุลเงินประจำชาติของรัสเซียจะไม่ได้รับการสนับสนุนที่จำเป็น

ความไว้วางใจของประชาชนต่อนโยบายการเงินของรัฐจะสูญหายไป

สหพันธรัฐรัสเซียจะไม่สามารถชำระหนี้ต่างประเทศได้อีกต่อไป

จะมีความเสี่ยงที่ไม่สามารถให้การสนับสนุนรัฐและพลเมืองได้ในกรณีเกิดภัยพิบัติระดับชาติ

ความเป็นอิสระทางเศรษฐกิจของรัสเซียจะเป็นปัญหา

แม้จะมีข้อเท็จจริงทั้งหมดข้างต้น แต่ไม่แนะนำให้เพิ่มส่วนแบ่งของทองคำในทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากโลหะมีค่านี้มีราคาตก จึงมีสภาพคล่องน้อยลงเมื่อเทียบกับทุนสำรองในสกุลเงินต่างประเทศ และยังไม่สร้างดอกเบี้ยอีกด้วย รายได้.

ตำแหน่งของรัสเซียในโลกในปี 2561

ทองคำสำรองของประเทศต่างๆ ในโลก แสดงเป็นพันตัน:

สหรัฐอเมริกา - 8.13346 (นี่คือเกือบ 74% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอเมริกา)

เยอรมนี (ผู้นำในกลุ่มประเทศยุโรป) - 3.3779 (นี่คือ 67.6% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศ)

อิตาลี - 2.45184 (ตัวสำรองของอิตาลีแสดงความมั่นคงอย่างน่าทึ่งในรอบ 19 ปี)

ฝรั่งเศส - 2.43563.

PRC (จีนเป็นผู้นำในด้านทองคำสำรองในกลุ่มประเทศทางตะวันออกของทวีปเอเชีย) - 1.76231 (ซึ่งเป็นเพียงมากกว่าสองเปอร์เซ็นต์ของทองคำสำรองทั้งหมดในจีน)

รัสเซีย (ปัจจุบันเป็นผู้นำในกลุ่มประเทศในเครือจักรภพแห่งรัฐเอกราชทั้งหมด) - 1.4145

สวิตเซอร์แลนด์ (ผู้นำในด้านปริมาณทองคำต่อคนที่อาศัยอยู่ในประเทศ) - 1.04006

ญี่ปุ่น - 0.76522 (ญี่ปุ่นแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงของทองคำและทุนสำรองสกุลเงินมาเป็นเวลาสิบหกปี)

เนเธอร์แลนด์ - 0.61245

อินเดีย - 0.55775 (ตัวเลขนี้เป็นเพียง 5.7% ของทองคำและทุนสำรองต่างประเทศทั้งหมดของประเทศ)

บริเตนใหญ่ - 0.310

มูลค่าทองคำสำรองรวมของทุกประเทศทั่วโลกตามการประมาณการล่าสุดของผู้เชี่ยวชาญคือ 33,259.2 ตัน

• 08 สิงหาคม 2017
• อัปเดตแล้ว

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศสะท้อนถึงสถานะเศรษฐกิจของรัฐและกำหนดความสามารถในการชำระเงินภายใต้เงื่อนไขความมั่นคงทางการเงิน ส่วนประกอบเป็นสินทรัพย์ที่มีตัวตนซึ่งอยู่ในการกำจัดของหน่วยงานทางการเงิน ด้วยความช่วยเหลือของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ส่งผลต่ออัตราส่วนของคู่สกุลเงินเมื่อชำระเงินในระดับสากลได้รับการควบคุม

การออมทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซีย

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัฐเป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งใช้เพื่อวัตถุประสงค์ดังต่อไปนี้:

• การรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติของประเทศ
• การจัดทำและการครอบคลุมการขาดดุลการชำระเงิน
• สร้างความมั่นใจว่าประเทศจะมีส่วนร่วมในธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางการค้า
• การลงทุน;
• การชำระหนี้เงินกู้ภายนอก
• การชำระเงินและการชำระบัญชีในตลาดต่างประเทศ

กองทุนทองคำและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐก่อตั้งขึ้นผ่าน:

• ทองคำที่จับต้องได้ (เหรียญ แท่ง) และโลหะมีค่าอื่น ๆ (แพลตตินัม เงิน)
• สกุลเงินต่างประเทศเป็นเงินสด (ธนบัตร, เหรียญ);
• โลหะมีค่าในบัญชีโลหะไม่มีตัวตน
• เงินฝากระยะสั้น (สูงสุด 1 ปี)
• ภาระหนี้ต่างประเทศและการเรียกร้องทางการเงินแก่วิสาหกิจที่ตั้งอยู่นอกถิ่นที่อยู่ (เป็นระยะเวลาสูงสุด 1 ปี)

ปริมาณทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศได้รับการควบคุมโดยรัฐบาลและหน่วยงานราชการที่เกี่ยวข้อง และปริมาณสำรองได้รับการจัดการโดยธนาคารกลางและกระทรวงการคลัง เงินสำรองระหว่างประเทศของรัสเซียประกอบด้วยกองทุนอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียและเงินสำรองของรัฐบาล ประกอบด้วย:

• ทองคำแท่งและโลหะมีค่าสำรองแท่ง;
• สกุลเงินที่แปลงสภาพต่างประเทศเป็นเงินสดได้อย่างอิสระ
• กองทุนเพชร;
• ยอดคงเหลือในบัญชีธนาคาร
• เงินในบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรร
• สิทธิสินเชื่อพิเศษเงินฝากสูงสุด 1 ปี
• สกุลเงินที่เทียบเท่ากับส่วนหนึ่งของความมั่งคั่งของชาติที่ลงทุนในทรัพย์สินของต่างประเทศ

ในปี 1992 มีทองคำอยู่ในบัญชี 290 ตันในสหพันธรัฐรัสเซีย ตั้งแต่ปี 1999 เป็นต้นมา รัสเซียได้ทำการขุดโลหะมีค่าอย่างแข็งขัน ณ วันที่ 23 ธันวาคม 2559 เงินสำรองระหว่างประเทศของสหพันธรัฐรัสเซียมีจำนวน 379.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กองทุนทองคำของรัสเซียส่วนใหญ่ตั้งอยู่ใน Central Vault ของธนาคารกลางในกรุงมอสโก และศูนย์กลางภูมิภาคของเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กและเยคาเตรินเบิร์ก ระบบการจัดเก็บเงินสำรองประกอบด้วยหน่วยที่ติดตั้งพิเศษมากกว่า 600 หน่วย โลหะที่เก็บเป็นแท่งโลหะมีค่ามาตรฐาน มีน้ำหนัก 10-14 กก.

สินทรัพย์สำรองอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา

ในแง่ของน้ำหนักของทองคำสำรองโลหะสหรัฐอเมริกาเป็นอันดับหนึ่งของโลกและ ณ เดือนมกราคม 2559 มีจำนวนมากกว่า 8,000 ตัน ในแง่ของปริมาณทองคำตัวเลขนี้สามารถเปรียบเทียบได้กับทรัพยากรทั้งหมดของประเทศในยุโรป . เงินสำรองระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกาประกอบด้วยสกุลเงินหมุนเวียน (ไม่รวมกองทุนที่เก็บไว้ในห้องนิรภัยพิเศษโดยหน่วยงานของรัฐ) และเงินฝากออมทรัพย์ของสถาบันการธนาคาร กองทุนออมเพื่อการประกันภัยได้รับการจัดการโดยระบบ Federal Reserve ซึ่งทำหน้าที่ของธนาคารกลาง พื้นฐานสำหรับการสร้างกองทุนทองคำของสหรัฐฯ ก่อตั้งขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ตามพระราชกฤษฎีกาอย่างเป็นทางการที่ลงนามในปี พ.ศ. 2476 นิติบุคคลและบุคคลทั้งหมดมีหน้าที่ขายทองคำที่เป็นของเอกชนให้กับรัฐในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

สถานที่จัดเก็บหลักสำหรับโลหะมีค่าในสหรัฐอเมริกาคือฟอร์ตน็อกซ์ในรัฐเคนตักกี้ซึ่งเป็นที่ตั้งของ 4,500 ตัน ทองคำสำรองของ IMF ถูกควบคุมโดยสหรัฐอเมริกาและสต็อกหลักของกองทุนโลหะทองตั้งอยู่ในดินแดนส่วน ของประเทศ. ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศจะสะสมอยู่ในธนาคารกลาง สถาบันการเงิน และบัญชี สำหรับทองคำที่เป็นโลหะและโลหะมีค่าอื่นๆ จะมีการสร้างสถานที่จัดเก็บที่มีอุปกรณ์พิเศษซึ่งควบคุมโดยรัฐ

การสนับสนุนทองคำของสกุลเงินของประเทศอื่น ๆ ของโลก

ทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศต่างๆ ทั่วโลกเป็นตัวแทนของปริมาณโลหะมีค่าที่จับต้องได้จริง ณ การกำจัดของรัฐ กองทุนรวมศูนย์มีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนกระบวนการรักษาเสถียรภาพในระบบเศรษฐกิจ ในอดีต ก่อนการระบาดของสงครามโลกครั้งที่ 1 ประเทศต่างๆ พยายามที่จะหนุนค่าเงินในประเทศของตนโดยการสนับสนุนด้วยทองคำกระดาษ ดังนั้นรัฐจึงควบคุมปัญหาปริมาณเงินและในธนบัตรจะมีการระบุน้ำหนักที่เทียบเท่ากับโลหะที่ใช้ในการออกใบเรียกเก็บเงิน

ในสภาวะสมัยใหม่ บทบาทของกองทุนทองคำคือการรับประกันเสถียรภาพของการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศในสถานการณ์วิกฤติ และเพื่อเสริมสร้างสกุลเงินในประเทศของรัฐ บางครั้งเงินทุนจะถูกนำมาใช้เพื่อชำระหนี้สำหรับธุรกรรมระหว่างประเทศ แชมป์ในปริมาณทุนสำรองระหว่างประเทศทั้งหมดเป็นของจีนซึ่งมีทุนสำรองอยู่ที่ 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ ถัดมาเป็นญี่ปุ่น สหภาพยุโรป ซาอุดีอาระเบีย สวิตเซอร์แลนด์ และรัสเซีย ทุนสำรองของสหพันธรัฐรัสเซียมีมูลค่ารวมกว่า 400 พันล้านดอลลาร์

ในประเทศในสหภาพยุโรป ปริมาณทองคำสำรองทั้งหมดเกือบ 11 ตัน ซึ่งบ่งชี้ว่าสกุลเงินยูโรได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่ ทองคำสำรองของเยอรมนีเกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการในการแลกเปลี่ยนระดับโลกในลอนดอนและนิวยอร์ก ในขณะนี้ 31% ของทุนสำรองของรัฐทั้งหมดตั้งอยู่ในประเทศ ทองคำส่วนที่เหลือถูกเก็บไว้ในอังกฤษ สหรัฐอเมริกา และฝรั่งเศส ในช่วงหลังสงคราม ฝรั่งเศสพร้อมกับรัฐต่างๆ ในยุโรปเริ่มจัดตั้งแหล่งสำรองทองคำอย่างแข็งขัน เนื่องจากเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศที่ปฏิเสธที่จะโอนโลหะมีค่าสำรองไปยังรัฐอื่นเพื่อจัดเก็บ

ในบรรดาประเทศในเอเชีย ผู้นำด้านทองคำสำรองคือจีน ซึ่งกำลังซื้อและผลิตโลหะสีเหลืองอันมีค่าของตนเองอย่างแข็งขัน ในปี 2013 มีการขุดทอง 430 ตันในประเทศจีน เงินสำรองของประเทศ - ผู้ถือทองคำสำรองรายใหญ่ - ณ เดือนมกราคม 2559 ปริมาณโลหะสีเหลืองเป็นตันคือ:

• เยอรมนี – 3380.98;
• อิตาลี – 3451.84;
• ฝรั่งเศส – 2435.63;
• จีน – 1762.31;
• รัสเซีย – 1414.50;
• สวิตเซอร์แลนด์ – 1,040.06;
• ญี่ปุ่น – 765.22;
• เนเธอร์แลนด์ – 612.45;
• อินเดีย – 557.52;
• ตุรกี – 515.52;
• ไต้หวัน – 423.63;
• โปรตุเกส – 382.51;
• เวเนซุเอลา – 361.02;
• ซาอุดีอาระเบีย - 322.90;
• บริเตนใหญ่ - 310.25;
• เลบานอน – 286.83;
• สเปน – 281.58;
• ออสเตรีย – 279.99;
• เบลเยียม – 227.43.

ปัจจุบันปริมาณทองคำทางกายภาพที่เก็บไว้ในทุนสำรองของประเทศต่างๆ ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 33,000 ตัน ตัวเลขนี้รวมปริมาณสำรองของ IMF - 2,814 ตัน, ธนาคารกลางยุโรป - 504.8 ตัน, ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ - 108 ตัน และธนาคารกลางของรัฐแอฟริกาตะวันตก – 36.5 ตัน