Finansal akışın organizasyonunu açıklar. Finans hareketi. Nakit akışlarının doğrudan yöntemle analizi, bir işletmenin likiditesini değerlendirmemize olanak tanır, çünkü hesaplarındaki nakit akışlarını ayrıntılı olarak ortaya çıkarır ve bu da bunu mümkün kılar.

Finansal akış yönetimi sisteminin unsurlarına gelince, bunlar arasında finansal yöntem ve araçlar, düzenleyici, bilgi ve yazılım yer alır:

ü Kuruluşun finansal akışlarının organizasyonu, dinamikleri ve yapısı üzerinde doğrudan etkisi olan finansal yöntemler arasında borçlular ve alacaklılarla yapılan uzlaşma sistemi vurgulanabilir; kurucular (hissedarlar), karşı taraflar, devlet kurumlarıyla ilişkiler; borç verme; finansman; fon oluşumu; yatırım; sigorta; vergilendirme; faktoring vb.;

ü finansal araçlar parayı, kredileri, vergileri, ödeme şekillerini, yatırımları, fiyatları, bonoları ve diğer borsa araçlarını, amortisman oranlarını, temettüleri, mevduatları ve bileşimi finans organizasyonunun özelliklerine göre belirlenen diğer araçları birleştirir. organizasyon;

ü kuruluşun yasal ve düzenleyici desteği, devlet yasama ve düzenleyici kanunları, yerleşik normlar ve standartlar, ekonomik kuruluşun tüzüğü, iç emirler ve düzenlemeler ile sözleşme çerçevesinden oluşan bir sistemden oluşur;

ü modern koşullarda, başarının gerekli anahtarı, bilginin zamanında alınması ve ona hızlı yanıt verilmesidir; bu nedenle, iç bilgi, bir kuruluşun mali akışlarının yönetilmesinde önemli bir unsurdur;

ü uygulamalı muhasebe programlarının kullanımı, finans yöneticisine muhasebe ve sıklıkla analitik bilgiler sağlar, bu nedenle bu tür programların seçimine dikkatle yaklaşılmalı, bilgilerin güvenilirliği, güvenilirliği ve şeffaflığı, esneklik gereksinimlerini en iyi şekilde karşılayacak bir yazılım ürünü seçilmelidir. Kuruluşun çalışmasının özelliklerine uygun ortamlarda ve aynı zamanda mevcut mevzuata uygun olacaktır.

Bu nedenle, bir kuruluştaki finansal akış yönetim sistemi, hedefe ulaşmak için kuruluşun finansal hizmetinin nakit akışı üzerindeki hedefli, sürekli etkisine yönelik bir dizi yöntem, araç ve özel tekniktir.

Mali akışların etkin yönetimi, aşağıdakilere yol açarak kuruluşun mali ve operasyonel esneklik derecesini artırır:

Borç yükümlülüklerini yönetme verimliliğinin ve bunlara hizmet maliyetinin artırılması, alacaklılar ve tedarikçilerle müzakere şartlarının iyileştirilmesi;

Kuruluşun kaynaklarına manevra yapma fırsatlarının artması nedeniyle satış hacimlerinin arttırılması ve maliyetlerin optimize edilmesi;

Özellikle fonların gelir ve giderlerinin dengelenmesi açısından operasyonel yönetimin iyileştirilmesi;

Kuruluşun her bir bölümünün performansını ve bir bütün olarak mali durumunu değerlendirmek için güvenilir bir temel oluşturmak;

Kuruluşun likiditesini arttırmak.

Sonuç olarak, nakit tahsilatlarının ve harcamalarının hacim ve zaman açısından yüksek düzeyde senkronizasyonu, kuruluşun ana faaliyete hizmet eden nakit varlıkların cari ve sigorta bakiyelerine olan gerçek ihtiyacını ve ayrıca gerçek yatırım kaynakları rezervini azaltmayı mümkün kılar. yatırım.

Planlama aşamasında nakit giriş ve çıkışlarının dengelenmesi, formatı belirli bir organizasyonun özelliklerine bağlı olan bir nakit akışı bütçesi geliştirilerek gerçekleştirilir. Hesaplamaların sonucu, bütçe dönemine ilişkin net finansal akışın, değerine (pozitif veya negatif) ve planlama dönemi sonundaki nakit bakiyesine bağlı olarak “nakit büyümesi veya azalması” olarak ayrı bir satırda yansıtılmasıdır. . İkincisi negatifse veya belirlenen asgari standardın altındaysa, öncelikle ek rezervleri belirlemek için nakit giriş ve çıkışlarının analizi yapılır ve ikinci olarak dış finansman kaynaklarını çekmek için bir kredi planı hazırlanır.

Kredi çekme kararı, nakit açığını kapatmaya yönelik diğer mevcut yöntemlere (alıcılardan gelen avanslarda artış, ticari kredi şartlarında değişiklik, istikrarlı yükümlülüklerde artış) kıyasla bu dış finansman yönteminin daha fazla ekonomik fizibilitesine bağlı olarak verilir. . Şu anda bankalar çeşitli kredi ürünleri sunmaktadır: kredili mevduat hesabı, vadeli krediler, kredi limitleri, banka garantileri, akreditifler, vb. sermaye, kredi ürünü türlerinin seçimi, finansal ve işletme kaldıracının etkisi dikkate alınarak yapılmalıdır.

Operasyonel yönetim aşamasında, finansal akışların senkronizasyonu, belirli son tarihleri, hacimleri, gelir kaynaklarını ve fon harcama yönlerini yansıtan bir ödeme takviminin hazırlanması ve uygulanması yoluyla gerçekleştirilir.

Lojistik mali akışları heterojendir. Bunları yönetmenin en etkili yollarını belirleme ihtiyacı, bunların özellikle aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılmasını gerektirir: lojistik sistemle ilişkisi; hareket yönü; amaç; gelişmiş değerin aktarılması yöntemi; hesaplama formu; ekonomik bağ türüdür.

Belirli bir lojistik sistemiyle ilgili olarak ayırt etmek:

Dış çevrede akan dış mali akışlar, yani. söz konusu lojistik sisteminin sınırlarının ötesinde;

Lojistik sistemi içerisinde mevcut olan ve karşılık gelen emtia akışıyla birlikte bir dizi lojistik operasyonun gerçekleştirilmesiyle değiştirilen iç finansal akışlar.

Buna karşılık, hareketin yönüne bağlı olarak dış lojistik finansal akışları gelenlere bölünür, yani. söz konusu lojistik sistemine dış ortamdan girme ve ayrılma, yani. Söz konusu lojistik sistemden hareket etmeye başlamak ve daha sonra dış ortamda var olmak.

Amaca göre Lojistik mali akışları, hizmet ettikleri süreçlere karşılık gelen gruplara ayrılabilir:

yatırım;

kuruluşun üretim faaliyetleriyle bağlantılı olarak malzeme maliyetlerinin oluşumu;

mal satışı;

mal alımları.

Avans bedelinin mala aktarılması yöntemine göre Lojistik mali akışları aşağıdaki şekilde bölünmüştür:

işletmenin sabit varlıklarının hareketine eşlik etmek (yatırım ve maddi maliyetlerin oluşumuyla ilgili);

işletmenin işletme sermayesinin hareketi ile koşullandırılmıştır (amaca göre sınıflandırıldığında tanımlanan diğer tüm finansal akış grupları).

Kullanılan ödeme şekillerine bağlı olarakİki büyük finansal akış grubu vardır:

nakit finansal kaynakların hareketini karakterize eden ve ruble ödemeleri ve para birimi ödemeleri için nakit finansal kaynak akışlarına bölünmüş nakit finansal akışları;

Nakit dışı finansal kaynakların hareketinden kaynaklanan bilgi ve finansal akışlar ve ödeme emirleri, ödeme talepleri, tahsilat emirleri, belgesel akreditif mektupları ve ödeme çekleri ile ödemeler için nakit dışı finansal kaynak akışlarına bölünmüştür.

Ekonomik ilişkilerin türüne göre Yatay ve dikey finansal akışlar arasında ayrım yapın. Birincisi, finansal kaynakların eşit ticari kuruluşlar arasındaki hareketini, ikincisi ise lojistik sisteminin yan kuruluşları ve ana ticari kuruluşları arasındaki hareketini yansıtır.

5. Finansal lojistiğin amaçları ve ilkeleri

Finansal lojistik, malzeme akışlarının organizasyonuna ilişkin bilgi ve verilere dayalı olarak finansal akışlar üzerinde yönetim, planlama ve kontrol sistemidir.

Finansal lojistik aşağıdaki görevlerle karşı karşıyadır:

finansal piyasayı incelemek ve pazarlama tekniklerini kullanarak finansman kaynaklarını tahmin etmek;

mali kaynak ihtiyacının belirlenmesi, finansman kaynaklarının seçilmesi, banka ve bankalararası kredi faiz oranlarının yanı sıra menkul kıymetler ve devlet tahvili faiz oranlarının izlenmesi;

finansman kaynaklarının kullanımına yönelik finansal modellerin ve finansman kaynaklarından nakit akışlarının hareketine yönelik bir algoritmanın oluşturulması;

Finansal lojistiğin ilkeleri şunları içerir:

nakit kaynaklarının akışı ile maddi kaynakların hareketi, üretim ve üretim maliyetlerinin en aza indirilmesi arasında bir denge sağlamak için öz düzenleme;

bitmiş ürün projesinin uygulanması için gerekli malzemelerin satın alınmasına yönelik finansman programında değişiklik yapma olasılığı ve tüketicilerden veya ortaklardan sipariş koşullarının ayarlanmasıyla ilgili esneklik;

kısa proje uygulama döngülerini maksimuma çıkarırken üretim maliyetlerini en aza indirmek;

finansman, tedarik, üretim ve satış süreçlerinin tek bir proje uygulama organında entegrasyonu;

Nakit akışı bilgileri, kullanıcıların bir kuruluşun nakit üretme yeteneğini değerlendirmesine ve nakit ihtiyaçlarını tahmin etmesine olanak tanır. Nakit akışlarının sunumu ve açıklanmasına ilişkin gereklilikler UFRS (MS) 7 Nakit Akış Tabloları'nda belirtilmiştir.

Döneme ilişkin olarak bunları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine göre sınıflandırarak sunmalıdır.

Akışların faaliyet kategorisine göre sınıflandırılması, kullanıcıların her bir faaliyetin şirketin mali durumu ve nakit miktarı (ve nakit benzerleri) üzerindeki etkisini değerlendirmesine olanak tanıyan bilgiler sağlar. Bu bilgi aynı zamanda belirli faaliyet kategorileri arasındaki ilişkiyi analiz etmek için de kullanılabilir.

Aynı işlem farklı sınıflandırılmış nakit akışlarına neden olabilir.

Operasyon aktiviteleri

İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit miktarı, belirli bir faaliyet kategorisinin, dış finansman kaynaklarına başvurmadan borçları geri ödemeye, şirketin verimliliğini sürdürmeye, temettü ödemeye (ve yeni yatırımlar yapmaya) yetecek kadar nakit üretip üretmediğinin kritik bir göstergesidir.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını tahmin ederken, bunların ayrı ayrı bileşenleri hakkındaki bilgiler diğer bilgilerle birlikte değerlidir.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, öncelikle şirketin gelirini oluşturan temel faaliyetler sırasında elde edilir. Dolayısıyla bunlar genellikle net gelire katkıda bulunan işlemlerden kaynaklanır.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı örnekleri şunları içerir:

mal satışından ve hizmet sunumundan elde edilen gelirler;
hakların, ücretlerin, komisyonların ve diğer gelir türlerinin sağlanması için kira ödemelerinin makbuzları;
mal (ve hizmet) tedarikçilerine yapılan ödemeler;
çalışanlara (ve onlar adına) yapılan ödemeler;
sigorta primleri, tazminat talepleri, yıllık gelir ve diğer sigorta poliçeleri için sigorta şirketlerinin makbuzları ve ödemeleri;
mali veya yatırım faaliyetleriyle ilgili olanlar hariç, gelir vergilerinin ödenmesi (veya geri ödenmesi);
Ticari (veya takas) işlemlere ilişkin sözleşmeler kapsamındaki tahsilatlar (ve ödemeler).

Bir üretim tesisinin satışı gibi bazı işlemler, net gelire dahil edilen bir mali sonuçla sonuçlanabilir. Ancak buna karşılık gelen nakit akışı yatırım faaliyetleriyle ilgilidir.

Menkul kıymet işlemlerinde uzmanlaşan şirketler, bunları yeniden satış için edinilen envanter olarak kaydedecektir. Menkul kıymet alım satım işlemleri sonucunda oluşan nakit akışları işletme faaliyetleri olarak sınıflandırılır. Diğer şirketlere gelince, onlar için bu ya yatırım faaliyetleri ya da nakit benzerleri olacaktır.

Finansal kuruluşlar tarafından verilen nakit avanslar ve krediler genellikle işletme faaliyetleri olarak sınıflandırılır çünkü bunlar bir şirketin gelirini oluşturan temel faaliyetlerdir.

Yatırım faaliyetleri

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının ayrı olarak açıklanması, gelecekte gelir ve nakit akışı yaratmayı amaçlayan kaynaklara yapılan harcamaların boyutunu yansıtır.

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı örnekleri şunları içerir:

sabit varlıkların, maddi olmayan duran varlıkların ve diğer duran varlıkların edinimi için yapılan ödemeler. Bunlar, sabit varlıkların ekonomik bir yöntem kullanılarak geliştirilmesi ve inşası için maliyetlerin aktifleştirilmesiyle ilgili ödemeleri içerir;
sabit varlıkların, maddi olmayan duran varlıkların ve diğer duran varlıkların satışından elde edilen gelirler;
diğer şirketlerin hisselerinin veya borçlanma araçlarının yanı sıra ortak girişimlerdeki hisselerin satın alınmasına ilişkin ödemeler (nakit eşdeğeri görevi gören araçlar veya ticari (veya takas) işlemleri gerçekleştirmeye yönelik araçlar hariç);
diğer şirketlerin hisselerinin (veya borçlanma araçlarının) yanı sıra ortak girişimlerdeki hisselerin satışından elde edilen gelirler (nakit eşdeğeri işlevi gören araçlar veya ticari (veya takas) işlemleri gerçekleştirmeye yönelik araçlar hariç);
diğer taraflara verilen avanslar (veya borç vermeler) (finansal kuruluşlar tarafından gerçekleştirilen benzer işlemler hariç);
diğer taraflara verilen avansların veya kredilerin geri ödenmesinden elde edilen gelirler (finansal kuruluşlar tarafından gerçekleştirilen benzer işlemler hariç);
Vadeli işlem, forward, opsiyon sözleşmeleri ve swaplar kapsamındaki ödemeler (ticari veya takas işlemlerinin yürütülmesi amacıyla akdedilen sözleşmeler veya finansal faaliyetlerle ilgili ödemeler hariç).

Mali faaliyetler

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının ayrı olarak açıklanması, şirkete sermaye sağlayanların nakit taleplerini tahmin etmek için gereklidir.

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı örnekleri şunları içerir:

hisse ihracından veya diğer öz sermaye araçlarının ihracından elde edilen gelirler;
şirket hisselerinin itfası veya itfası üzerine sahiplere yapılan ödemeler;
tahvil, bono, ipotek, kredi ihracının yanı sıra diğer kısa vadeli veya uzun vadeli borçlanma araçlarından elde edilen gelirler;
kredilerin geri ödenmesi için yapılan ödemeler;
Kiracının finansal kiralama yükümlülüğünü yerine getirmek için yaptığı ödemeler.

Bir şirket, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını sunmak için aşağıdakileri kullanarak bir nakit akış tablosu hazırlamalıdır:

direkt yöntem, brüt gelirler ve brüt harcamaların ana sınıflarına ilişkin bilgilerin açıklandığı duruma göre; veya
dolaylı yöntem Nakit dışı işlemlerin etkileri, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan geçmiş (veya gelecekteki) nakit akışlarından ertelenen (veya tahakkuk eden) tutarlar ve yatırım veya finansman nakitleriyle ilgili gelir (veya gider) kalemleri dikkate alınarak net gelirin düzeltildiği tutar akış faaliyetleri.

İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit akış tablosu hazırlama yöntemleri tabloya yansıtılmıştır. 1.

Şirketlerin, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını, nakit akış tablolarında doğrudan yöntemi kullanarak raporlamaları teşvik edilmektedir; çünkü bu yöntem, dolaylı yöntemin sağlamadığı bilgileri sağlar.

Tablo 1. Nakit akış tablosu hazırlama yöntemleri

Direkt yöntem

Dolaylı yöntem

Elde edilebilecek ana brüt gelir ve ödeme türleri hakkında bilgi açıklanmaktadır:

veya muhasebe verilerinden;
veya aşağıdakileri dikkate alarak satışları ve maliyetlerini ayarlayarak:
raporlama dönemi boyunca stoklarda, borçlar işletme hesaplarında ve alacak hesaplarında meydana gelen değişiklikler;
diğer parasal olmayan kalemler;
yatırım veya finansman nakit akışına yol açan diğer kalemler

Raporlama dönemi karı (zararı) aşağıdakiler dikkate alınarak ayarlanır:

nakit dışı işlemlerin sonuçları;
geçmiş veya gelecek dönemlere ilişkin işletme nakit tahsilatları veya ödemelerine ilişkin ertelemeler veya tahakkuklar;
yatırım veya finansal nakit akışlarıyla ilişkili gelir ve gider kalemleri

Doğrudan yönteme uygun olarak, brüt gelirler ve brüt ödemelerin ana sınıflarına ilişkin bilgiler elde edilebilir:

muhasebe kayıtlarından;
Gelirleri, satış maliyetlerini (finansal kuruluşlar için - faiz ve benzeri gelir türleri, faiz giderleri ve benzeri giderler) ve ayrıca kapsamlı gelir tablosundaki diğer kalemleri aşağıdakileri dikkate alarak düzelterek:
stoklardaki, işletme faaliyetlerinden alacak ve borçlardaki değişiklikler;
diğer parasal olmayan kalemler;
Hareketi yatırım veya finansman faaliyetleriyle ilgili olan diğer kalemler.

Alternatif olarak, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı, gelir ve giderlerin kapsamlı gelir tablosunda raporlanması ve stok bakiyeleri, işletme faaliyetlerinden alacak ve borçlarda raporlama dönemi boyunca meydana gelen değişikliklerin raporlanması yoluyla dolaylı yöntem kullanılarak sunulabilir.

Bir işletmenin, net olarak raporlanan nakit akışları hariç, yatırım ve finansman faaliyetlerine ilişkin brüt nakit girişlerini ve nakit çıkışlarını ayrı ayrı sunması gerekir.

İşletme, yatırım veya finansman faaliyetlerinden kaynaklanan aşağıdaki nakit akışları net olarak raporlanabilir:

Nakit akışlarının şirketin kendisinden ziyade müşterinin faaliyetlerini yansıttığı durumlarda müşteriler adına alınan tahsilatlar ve ödemeler. Bu tür makbuz ve ödemelerin örnekleri şunları içerebilir:
talep üzerine banka mevduatlarının kabulü (ve ödenmesi);
yatırım şirketinin müşterilere yönelik finansal kaynakları;
mülk sahipleri adına toplanan (ve onlara ödenen) kira;
Yüksek ciro, büyük tutarlar ve kısa geri ödeme süreleri ile karakterize edilen kalemlere ilişkin tahsilatlar ve ödemeler. Bu tür makbuz ve ödemelerin örnekleri arasında aşağıdakiler için yapılan avans ödemeleri (ve geri ödemeler) yer alır:
kredi kartı olan müşterilerle yapılan anlaşmalarda borcun ana tutarı;
yatırımların satın alınması ve satışı;
diğer kısa vadeli krediler, örneğin geri ödeme süresi 3 ayı geçmeyenler.

Bir finansal kuruluşun aşağıdaki faaliyet türlerinin her birinden kaynaklanan nakit akışları toplu olarak sunulabilir:

sabit vadeye sahip mevduatların kabulü (ve ödenmesi) ile ilgili tahsilatlar ve ödemeler;
diğer mali kurumlara mevduat yatırmak (ve kapatmak);
Müşterilere verilen avanslar ve krediler (ve bu tür avansların ve kredilerin geri ödemeleri).

Kuruluşun nakit akış tablosunun göstergeleri

Peşin- kuruluşa en yüksek derecede likidite sağlayan, en likit varlık kategorisi. Kuruluş, her türlü mali ve ticari işlemin gerçekleştirilmesi sürecinde, makbuz veya harcama şeklinde nakit akışı üretir.

Nakit akış tablosu, organizasyondaki nakit mevcudiyetini, tahsilatını ve harcamasını karakterize eden, raporlama dönemindeki nakit akışlarına ilişkin verileri açıklar.

Formda sunulan bilgiler, iç ve dış kullanıcıların şirketin nasıl nakit yarattığını ve kullandığını, mevcut yükümlülükleri ödemek ve temettü ödemek için yeterli nakit olup olmadığını değerlendirmesine, şirketin ek finansmana ihtiyaç duyup duymadığını vb. belirlemesine olanak tanır.

Nakit akış tablosu aynı zamanda kuruluşun nakit çekme ve kullanma yeteneği hakkında da bilgi sağlar.

Nakit akış tablosu Mevcut, yatırım ve finansal faaliyetler bağlamında kuruluşun mali durumundaki değişiklikleri karakterize eder.

Bu raporlama formunun oluşumu PBU 23/2011 “Nakit Akışı Raporu” (Maliye Bakanlığı'nın 2 Şubat 2011 No. II n tarihli Emri) ile düzenlenmektedir.

Ana fon kaynağı mevcut faaliyetler olmalıdır. Mevcut aktiviteler Bir kuruluşun faaliyetleri, faaliyetin amaç ve amaçlarına uygun olarak kar elde etmeyi ana amaç olarak gören veya böyle bir amaç olarak kar elde etmeyen faaliyetler olarak kabul edilir; PBU 9/99 “Kuruluşun geliri” uyarınca sıradan faaliyetler (Şekil 5.1).

Pirinç. 5.1. Mevcut faaliyetlere ilişkin tahsilat ve ödeme kanalları

Yatırım faaliyetleri Kuruluşun faaliyetleri dikkate alınır. arazi, bina ve diğer gayrimenkul, ekipman, maddi olmayan duran varlık ve diğer duran varlıkların satın alınması ve bunların satışı ile ilgili; kendi inşaatının uygulanmasıyla, araştırma, geliştirme ve teknolojik gelişmeye yönelik harcamalar; finansal yatırımlarla (borç dahil diğer kuruluşların menkul kıymetlerinin satın alınması, diğer kuruluşların yetkili (hisse) sermayesine katkılar, diğer kuruluşlara kredi sağlanması vb.) (Şekil 5.2).

Mali faaliyetler- bu, kuruluşun özsermayesinin ve ödünç alınan fonların büyüklüğünün ve bileşiminin değiştiği bir kuruluşun faaliyetidir (hisse senetleri, tahviller, diğer kuruluşlardan alınan krediler, ödünç alınan fonların geri ödenmesi vb.'den elde edilen gelirler) .

Pirinç. 5.2. Yatırım ve finansal faaliyetlere ilişkin gelir ve ödeme kanalları

Mevcut (işletme) faaliyetlerden elde edilen nakit akışlarını sunmanın iki yöntemi vardır: doğrudan ve dolaylı.

Direkt yöntem fon girişinin (ürünlerin, işlerin, hizmetlerin, alınan avansların vb. satışından elde edilen gelir) ve çıkışının (tedarikçi faturalarının ödenmesi, kısa vadeli kredilerin ve alınan avansların iadesi vb.) belirlenmesine dayanır. Hesaplamanın ilk unsuru, ürünlerin satışından elde edilen gelirdir.

Nakit akışlarını belirlemenin doğrudan yöntemi, raporlama döneminde banka hesaplarında ve nakitle gerçekleştirilen tüm işlemlere ilişkin belirli bir şekilde gruplandırılmış bilgilere dayanmaktadır. Doğrudan yöntem Rus kuruluşlar tarafından kullanılmak üzere onaylandı.

Dolaylı yöntem Nakit akış tablosu hazırlanırken işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerin birbirinden ayrıldığı yabancı uygulamalarda yaygındır.

İşletme faaliyetleri, kuruluşun ana faaliyetleriyle ilişkili nakit akışlarını temsil eder ve ona ana kâr getirir.

İşletme faaliyetlerinden nakit akışlarını sunmanın dolaylı yöntemi, bir analiz unsuru içerir, çünkü raporlama dönemi için çeşitli bilanço kalemlerindeki değişikliklerin karşılaştırılmasına dayanır, kuruluşun mülkünü ve mali durumunu karakterize eder ve ayrıca bir analiz içerir. sabit varlıkların hareketi, amortismanları ve diğer göstergeler. Dolaylı yöntemin uygulanması sonucunda, nihai mali sonuç (raporlama dönemi net karı), raporlama yılının başında ve sonunda kuruluşun kullanabileceği fon miktarları arasındaki farka dönüştürülür.

Hesaplama yapılırken, ödemeye bakılmaksızın işlemlerin mülkiyetin devri anında muhasebeye yansıtıldığı varsayılmaktadır. Sonuç olarak, gelir tablosunda rapor edilen gelirler her zaman nakit tahsilatlara eşdeğer değildir ve gelir tablosunda rapor edilen giderler ödenen giderlere eşit değildir. Sonuç olarak, gelir tablosundaki net kâr göstergesi, raporlama tarihinde kuruluşun kullanabileceği fonların gerçek kullanılabilirliğini yansıtmamaktadır.

Bu nedenle nakit akış tablosu hazırlanırken net kar göstergesi aşağıdaki sıraya göre ayarlanır:

1. Amortisman giderleri net kar oluşturan ancak nakit çıkışına yol açmayan bir gider olduğundan, mülkün amortismanı net kara eklenir.

2. Raporlama yılının başında ve sonunda stok bakiyelerinde meydana gelen değişiklik tutarında düzeltme yapılır. Stok bakiyelerinin artması durumunda, stoktaki artış nakit çıkışına yol açacağından bakiyeler arasındaki fark net gelirden düşülür. Stok azalırsa fark eklenir.

3. Alacak hesaplarındaki değişiklik tutarlarında düzeltme yapılır. Yılsonunda alacaklarda azalma olması durumunda aradaki fark net kâra eklenir, aksi durumda ise düşülür.

4. Ödenecek hesapların tutarında bir düzeltme yapılır. Aynı zamanda, borç hesaplarındaki artış nakit girişine neden olduğundan, borç hesapları arasındaki fark net kara eklenir, aksi takdirde fark düşülür.

Bu düzeltmeler sonucunda işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akış tutarı hesaplanır.

Yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları doğrudan yöntemle belirlenir. Fon girişi (makbuz) ve çıkışı (çıkış) arasındaki fark, her faaliyet türü için belirlenen net nakit akışıdır. Tüm faaliyet türleri için toplam net akış, raporlama döneminin başındaki ve sonundaki nakit bakiyeleri arasındaki fark olarak tanımlanan, raporlama dönemindeki nakit artışıdır.

Yabancı uygulamada, mali tablolar yalnızca kuruluşun nakit varlıkları hakkında değil aynı zamanda bunların eşdeğerleri hakkında da bilgi verir. Nakit benzerleri altında Kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip, kolayca nakde çevrilebilen ve değerindeki değişiklik riski önemsiz olan yatırımları ifade eder.

Rusya'da nakit akış tablosu hazırlamak amacıyla nakit altında doğrudan kuruluşun kasasında, mutabakatında, para biriminde ve özel hesaplarında bulunan nakit ve gayrinakdi formdaki parayı ifade eder.

Nakit akışı raporu, doğrudan nakit muhasebe hesaplarındaki girişlerden kaynaklanan verileri sunar: 50 “Nakit” (alt hesap 50-3 “Nakit belgeler” bakiyesi hariç), 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” , 55 “Bankalardaki özel hesaplar” (55-3 “Mevduat hesapları” alt hesabının bakiyesi hariç), 57 “Transferler”.

Kuruluşun fonlarının bu hesaplardaki hareketine ilişkin bilgiler, yılın başından itibaren tahakkuk esasına göre yansıtılmakta ve Rusya Federasyonu para biriminde sunulmaktadır.

Fonların yabancı para biriminde bulunması (hareket etmesi) durumunda, her tür için yabancı para biriminin hareketine ilişkin bilgi, başlangıçta kuruluş tarafından kabul edilen nakit akış tablosuna göre oluşturulur. Bundan sonra döviz cinsinden yapılan her hesaplamaya ilişkin veriler, mali tabloların düzenlendiği tarih itibarıyla Rusya Federasyonu Merkez Bankası döviz kuru üzerinden yeniden hesaplanır. Bireysel hesaplamalar için elde edilen veriler, nakit akış tablosunun ilgili göstergeleri doldurulurken özetlenir.

Mevcut faaliyetler için nakit akışı

“Mevcut faaliyetlere ilişkin nakit akışı” bölümü şunları yansıtmaktadır:

Aşağıdakilerden alınan tutarlara ilişkin bilgileri açıklar:

avanslar da dahil olmak üzere ürün, mal, iş ve hizmet satışı;
kira ve lisans ödemeleri, ücretler, komisyon ödemeleri vb.;
Diğer gelir.

Bu satırı doldurmak için, 50 "Nakit", 51 "Takas hesapları", 52 "Döviz hesapları" hesaplarındaki borç devirleri, 62 "Alıcı ve müşterilerle yapılan ödemeler" ve 76 "Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan ödemeler" hesaplarına uygun olarak kullanılır. (KDV dahil, alıcılar tarafından ödenen tüketim vergileri).

“Diğer makbuzlar” satırına göre kuruluşun mevcut faaliyetleriyle ilgili olan ve önceki satırda belirtilmeyen alınan nakit tutarlarını gösterin:

bütçesel ve hedeflenen finansman ve gelirler:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Kredi hesabı 86 “Hedefli finansman”:

karşılıksız makbuzlar:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Alacak hesapları 98 “Ertelenmiş gelirler” (91 “Diğer gelir ve giderler”):

tedarikçilerden geri ödemeler:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Alacak hesabı 60 “Tedarikçiler ve yüklenicilerle yapılan anlaşmalar”;

taleplerin karşılanması için makbuzlar, sigorta tazminatı tutarları vb.:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Alacak hesabı 76 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan takaslar”;

Kullanılmayan hesaplanabilir tutarların iadesi:

Banka hesabı 50 “Nakit” Kredi hesabı 71 “Sorumlu kişilerle yapılan ödemeler”;

maddi hasar tazminatı makbuzları vb.:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları” Hesap kredisi 73 “Diğer işlemler için personel ile yapılan hesaplaşmalar”.

1. malların, işlerin, hizmetlerin ödenmesi için:

Borç hesapları 60 “Tedarikçiler ve yüklenicilerle yapılan ödemeler”, 76 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan ödemeler” Kredi hesapları “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları”, 55 “Bankalardaki özel hesaplar” (ön ödeme dahil);

2. ücretler için:

Borç hesabı 70 “Personel ile ücret karşılığında yapılan ödemeler” Hesapların alacakları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”;

3. Borç yükümlülüklerine ilişkin faizlerin ödenmesi için:

a) kuruculara ödenen temettüler;

Borç hesapları 75 “Kurucularla yapılan ödemeler”, 70 “Personel ile ücret karşılığında yapılan ödemeler” Hesapların kredisi 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları”.

Kuruluşun raporlama yılında geri ödediği kredilerin ve kredilerin ana tutarları bu satırda gösterilmemiştir. Bunlar “Finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları” bölümünde belirtilmiştir:

Borç hesapları 66 “Kısa vadeli krediler ve borçlanmalar için kapatmalar”, 67 “Uzun vadeli krediler ve borçlanmalar için kapatmalar” Hesapların kredileri 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları”;

4. Vergi ve harçların hesaplanması için:

Borç hesapları 68 “Vergi ve harç hesaplamaları”, 69 “Sosyal sigorta ve güvenlik hesaplamaları” Hesapların kredisi 50 “Nakit”, “Nakit hesaplar” (listelenen cezaların tutarı dahil).

Zorunlu emeklilik sigortası ile endüstriyel kazalara ve meslek hastalıklarına karşı sigortaya ödenen katkılar için ek bir satır girebilirsiniz:

Borç hesapları 69 “Sosyal sigorta ve güvenlik hesaplamaları” Alacak hesapları 51 “Cari hesaplar”;

5. Diğer ödemeler ve transferler için:

a) iş sözleşmelerinin şartlarının ihlali nedeniyle kuruluş tarafından ödenen para cezaları, cezalar, cezalar:

Borçlu hesap 76 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan ödemeler” Kredili hesap 51 “Takas hesapları”;

b) sorumlu kişilere verilen fonlar:

Borç 71 “Sorumlu kişilerle yapılan ödemeler” Hesap alacakları 50 “Nakit”;

c) çalışanlara verilen krediler:

Hesap borcu 73 “Diğer işlemler için personel ile yapılan ödemeler” Hesap kredisi 50 “Nakit” vb.

“Diğer gelirler” ve “Diğer giderler” kalemlerinde ciddi cirolar söz konusu ise raporun ek satırlarında kırılım yapılması gerekmektedir.

Mevcut faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarının sonuçları

“Mevcut faaliyetlerden fon hareketinin sonuçları” satırına göre Mevcut faaliyetlerden kaynaklanan nakit girişi ve çıkışı arasındaki farkı yansıtır. Bu fark olumlu ya da olumsuz olabilir. İkinci durumda, “Mevcut faaliyetlerden elde edilen nakit akışının sonuçları” göstergesi parantez içine yansıtılmıştır.

“Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı” bölümü şunları yansıtmaktadır:

Gösterge “Alınan nakit - toplam” aşağıdaki öğelere ilişkin sayısal verilerin toplamı olarak oluşturulur:

1. “Sabit varlıkların ve diğer mülklerin satışından.” Bu satır, ekipman satışından, kiralanan kalemlerden, maddi olmayan duran varlıklardan, tamamlanmamış inşaat projelerinden vb. elde edilen fonları yansıtır. Satırı doldurmak için, 62 "Alıcılarla ve müşterilerle yapılan ödemeler" ve 76 "Çeşitli borçlular ve alacaklılarla yapılan ödemeler" hesaplarına uygun olarak nakit muhasebe hesaplarının borçlandırılmasındaki ilgili ciroları kullanın. KDV tutarları düşülmez:

2. “Temettüler, finansal yatırımlara olan faiz” - diğer kuruluşların sermayesine katılımdan elde edilen tutarlar (temettüler):

Borç hesapları 50 “Kasa”, 51 “Kasa hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Kredi hesapları 91 “Diğer gelir ve giderler”, 16 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan ödemeler”.

Menkul kıymetlere olan faizler (hisseler hariç), krediler, bankanın nakit bakiyesine tahakkuk eden faizleri:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Kredi hesapları 91 “Diğer gelir ve giderler”, 76 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan takaslar”;

3. "Diğer tedarik". Bu satır aşağıdakilerden alınan makbuzları yansıtır:

a) 12 aydan uzun bir süre için edinilen özsermaye ve borçlanma araçlarının (hisse, tahvil, bono) satışı ve borçlara kaydedilen diğer finansal yatırımlar 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz 58 “Finansal yatırımlar”, 62 “Alıcılarla ve müşterilerle yapılan ödemeler” ve 76 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan ödemeler” ile ilgili hesaplar”;

b) diğer kuruluşlara verilen kredilerin geri ödenmesi:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Kredi hesabı 58 “Finansal yatırımlar”.

“Gönderilen nakit - toplam” satırı aşağıdaki öğelere ilişkin sayısal verilerin toplamı olarak oluşturulur:

1. “Sabit varlıkların (maddi varlıklara yapılan karlı yatırımlar dahil) ve maddi olmayan varlıkların satın alınması için.” Bu satır, edinilen veya yaratılan duran varlıklar için tedarikçilere ve yüklenicilere ödenen tutarları gösterir:

Borç hesapları 60 “Tedarikçiler ve yüklenicilerle yapılan ödemeler”, 76 “Çeşitli borçlular ve alacaklılarla yapılan ödemeler” Kredi hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları”, 55 “Özel banka hesapları” (ön ödeme dahil) ;

2. “Finansal yatırımlar için” - Bu satır, menkul kıymet satıcılarına ve bunların satın alınmasıyla bağlantılı olarak diğer kuruluş ve kişilere aktarılan tutarları deşifre etmektedir:

Borç hesapları 60 “Tedarikçi ve yüklenicilerle yapılan ödemeler”, 76 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan ödemeler” Kredi hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları”, 55 “Bankalardaki özel hesaplar”;

3. "Diğer ödemeler için transferler." Bu satır, kredi sözleşmesine uygun olarak borçlulara aktarılan tutarları gösterebilir:

Borç hesabı 58 “Finansal yatırımlar” Kredi hesabı 50 “Nakit”, 51 “Kasa hesapları”.

“Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının sonucu” satırına göre yatırım faaliyetlerinden fon girişi ve çıkışı arasındaki farkı yansıtır. Bu fark olabilir pozitif Ve olumsuz.İkinci durumda, “Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının sonucu” göstergesi parantez içine yansıtılmıştır.

Finansman faaliyetlerinden nakit akışı

“Finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı” bölümü şunları yansıtmaktadır:

Gösterge “Alınan nakit - toplam” aşağıdaki öğelere ilişkin sayısal verilerin toplamı olarak oluşturulur:

1. "Krediler ve krediler" - tahakkuk eden faiz hariç, anlaşmalar (kredi, kredi) kapsamında alacaklılardan alınan tutarlar. Faiz tutarları, ödünç alınan kaynakların çekilme amacına bağlı olarak cari veya yatırım faaliyetlerine yönelik faaliyetlerin bir parçası olarak yansıtılır:

Borç hesapları 51 “Döviz hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Hesapların alacakları 66 “Kısa vadeli krediler ve borçlanmalar için kapatmalar”, 67 “Uzun vadeli krediler ve borçlanmalar için kapatmalar”;

2. “Bütçe tahsisleri ve diğer hedeflenen finansman”— bütçe ve hedeflenen finansman miktarları belirtilir;

3. "Katılımcıların katkıları" - Hissedarlardan (kuruculardan) kendi özsermaye menkul kıymetlerinin yerleştirilmesi sonucunda elde edilen tutarlar:

Borç hesapları 50 “Nakit”, 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları” Hesap kredisi 75 “Kurucularla yapılan takaslar” (81 “Kendi hisseleri (hisseleri)”);

4. "Diğer makbuzlar" - listelenen satırlara yansıtılmayan finansal faaliyetlerden elde edilen gelir tutarları.

Gösterge “Gönderilen fonlar - toplam” aşağıdaki öğelere ilişkin sayısal verilerin toplamı olarak oluşturulur:

1. “Kredilerin ve borçların geri ödenmesi için” - Borç alınan fonlara ilişkin ana borcun geri ödenmesi için aktarılan fonlar (faiz hariç):

Borç hesapları 66 “Kısa vadeli krediler ve borçlanmalar için kapatmalar”, 67 “Uzun vadeli krediler ve borçlanmalar için kapatmalar” Hesapların alacakları 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları”;

2. "Temettü ödemesi için" - Bu satır, şirketin katılımcılarına ödenen temettü tutarlarını gösterir:

3. “Diğer ödemeler için transferler” - Bu satır, kiraya verene aktarılan kira ödemelerinin tutarlarını gösterebilir:

Borç hesapları 76 “Çeşitli borçlu ve alacaklılarla yapılan ödemeler” Hesapların kredileri 51 “Takas hesapları”, 52 “Döviz hesapları”, 55 “Bankalardaki özel hesaplar”.

“Finansal faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarının sonucu” satırına göre Finansal faaliyetlerden fon girişi ve çıkışı arasındaki farkı yansıtır. Bu fark olabilir pozitif Ve olumsuz. İkinci durumda, “Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışının sonucu” göstergesi parantez içine yansıtılmıştır.

Gösterge “Raporlama dönemine ilişkin nakit akışının sonucu” tüm faaliyet türleri için raporlama dönemine ilişkin nakit akışı sonuçları göstergelerinin cebirsel toplamıdır. O da olabilir pozitif veya olumsuz anlam.

Nakit akış tablosu, raporlama döneminin başındaki her türlü faaliyete ilişkin toplam nakit bakiyesini gösterir ( “Raporlama yılının başındaki nakit bakiyesi”) satırı.

Raporlama dönemi sonundaki nakit bakiyesi raporlama döneminin başındaki nakit bakiyesinin, raporlama dönemine ilişkin nakit akışı sonucu tutarına göre ayarlanması (arttırılması veya azaltılması) yoluyla hesaplanır.

Nakit akışlarına ilişkin bilgiler en az iki yıllık (raporlama ve önceki) tablolarda sunulur.

Güncelleme: 19.02.2019, 19:02 17.634 görüntüleme

Kriz zamanlarında bir şirketin mali durumunun yönetimi ve analiz yöntemleri iş organizasyonunun en önemli unsurlarıdır. Bu soruna yeterince dikkat edilmemesi kârsız faaliyetlere ve hatta iflasa yol açabilir.

Finansal refah, diğer şeylerin yanı sıra, işletmenin nakit akışının etkin yönetimine ve analizine bağlıdır: fon akışının kontrolü ve bunların yükümlülüklerin karşılanması şeklinde rasyonel kullanımı. Fon rezervinin bulunmaması finansal zorluklara işaret edebilir ve fazlalığı, şirketin olası faydalardan mahrum kalması nedeniyle zarara uğradığını gösterebilir. Atıl parasal varlıklar zamanla enflasyon ve diğer faktörlerden dolayı değer kaybeder. Fazla fon dolaylı olarak nakit akışlarının etkisiz analizini ve yönetimini gösterir.

Nakit akışı analizinin temel amacı, fon dağıtım süreçlerini optimize etmek ve işletmenin ödeme gücünü sağlamak için para sıkıntısının (fazlalığının) nedenlerini belirlemektir. Nakit akışı analizinin çeşitli yöntemlerini kullanarak hem planlanan hem de gerçekleşen verileri analiz edebilirsiniz.

İşletmedeki nakit akışlarının analizi ve tahmini

Bir nakit akışı planı, örneğin nakit akışı bütçesi (CFB) şeklinde oluşturulabilir. Nakit akışlarının (akışlarının) yardımıyla analizi şunları yapmanızı sağlar:

işletmenin faaliyetlerinin kendi kaynaklarından finanse edilme derecesi;
dış finansman kaynaklarına bağımlılık;
Net nakit akışı;
fiili ödeme gücü durumu;
Gelecek dönem için tahmin yapın.

Analiz yaparken "net nakit akışı" göstergesi genellikle en önemli gösterge olarak kabul edilir. Bu gösterge şirketin mali durumunun yanı sıra yatırım çekiciliğini ve değerini yönetme yeteneğini de belirler. Dönemin pozitif ve negatif nakit akışları arasındaki fark olarak hesaplanır.

Bir şirketin veya yatırım projesinin değerlendirilmesi aşamasında, net nakit akışı, bir yatırım projesine veya bir bütün olarak şirkete yapılan yatırımın etkinliğini değerlendirmek için sahipler, yatırımcılar ve alacaklılar tarafından kullanılır. Proje kısa vadeli ise nakit akışlarına göre projenin maliyeti hesaplanırken iskonto kullanılmaz.

Uzun vadeli yatırım projeleri için, hesaplama sırasında gelecekteki tüm nakit akışları mevcut zamandaki değere "indirilir" (iskonto edilir). İndirim sonucunda net bugünkü değerin bir göstergesi elde edilir.

Bir kuruluşun nakit akışının analizi doğrudan ve dolaylı finansal yöntemlere dayanabilir. Fon çıkışını veya girişini kaydederler.

Dolaylı tahmin yönteminde ilk hesaplamanın esası net kâr olup, nakit akış planı, net kârın adım adım ayarlanması, kuruluşun nakit akışlarıyla ilgili işlemlerin muhasebeleştirilmesi ve diğer bilanço kalemleri ile oluşturulur. Bu yöntemi kullanarak nakit akışlarını analiz ederken nakit akışları üç tür faaliyete ayrılır: cari, yatırım ve finansman.

Hesaplamanın başlangıç noktası net kârdır. Nakit akışı tutarı, vergi borcu, ertelenmiş giderler, amortisman, maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan zararlar, banka kredisinin geri ödenmesi, ödenecek hesap miktarındaki azalma, menkul kıymet satışından elde edilen kar, yükümlülüklerde azalma, avans ödemelerinde artış, maddi varlıklarda artış, sanayi stokları.

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışını analiz etmenin temeli yatırımlardır. Yatırım faaliyeti bölümü, maddi duran varlıkların ve menkul kıymetlerin satışını, maddi duran varlıkların ve menkul kıymetlerin satın alınmasını dikkate almaktadır.

Nakit akışı planının finansal faaliyetler bölümünde hisse ihracı, kredi alınması ve geri ödenmesi, menkul kıymetlere yatırım yapılması ve yatırım geliri alınması, tahvillerin geri ödenmesi ve temettü ödenmesi konuları dikkate alınır.

Analizin son aşamasında yıl başı ve yıl sonundaki nakit bakiyesi hesaplanır ve bu da şirketin mali durumundaki değişiklikler hakkında konuşmamıza olanak tanır.

Nakit akışlarını tahmin etmenin doğrudan yöntemi, müşterilerden gelen avanslardan, mal ve hizmet satışlarından vb. gelen para akışının hesaplanmasına dayanır. Ve kredilere ve borçlara, tedarikçi hesaplarına vb. faiz öderken para çıkışı. Bu durumda hesaplamaların ilk temeli gelirdir. Dolayısıyla doğrudan yöntem, belirli bir döneme ait nakit akışlarının, tahsilatlar ve ödemeler arasındaki fark olarak muhasebeleştirilmesini içerir.

Aşağıdaki şekil nakit akışı planının bir bölümünü göstermektedir (örnek).

Şekil 1. Nakit akışı planının bir parçası (tablo) “WA: Financier” yazılım ürünü örneğini kullanan nakit akışına ilişkin özet rapor.

Gerçek nakit akışlarının analizi

Fiili ödemeler yapıldıktan ve karşı taraflardan fon alındıktan sonra, döneme ilişkin fiili nakit akışlarının analiz edilmesi, plan-gerçek analizi yapılması ve sapmaların belirlenmesi mümkün hale gelir. Yönetim aynı zamanda operasyonel analiz yapabilir ve işletmedeki nakit akışlarının plandan sapmalara göre derhal ayarlanması da dahil olmak üzere operasyonel yönetim kararları alabilir.

Yatırımcılar ve alacaklılar, döneme ait nakit akış tablosunu esas alan nakit akış analizini kullanarak şirketin mali yükümlülüklerini yerine getirip getiremediğini tespit edebilmekte, şirket yöneticileri ise devam eden finansal planlamayı gerçekleştirerek üretim, finans ve yatırım politikalarını uygulayabilmektedir.

İşletmenin nakit akışının analizinin sonuçlarına dayanarak, aşağıdaki sonuçlar çıkarılabilir:

fonların hangi kaynaklardan ve hangi miktarda geldiği;
mali kaynakların harcanmasına ilişkin talimatlar;
şirketin gelirlerin ödemeleri aşmasını sağlayıp sağlayamayacağı;
kuruluşun mevcut mali yükümlülüklerini yerine getirme yeteneği;
para ihtiyacını karşılamak için elde edilen kar hacminin yeterliliği;
kâr hacmi ile serbest nakit akışı arasındaki farkın nedenlerini belirlemek;
bir işletmenin kendi fonlarını kullanarak yatırım faaliyetlerini yürütebilme yeteneği.

Şekil 2. Raporun bir kısmı “WA: Financier” yazılım ürünü örneğini kullanarak nakit akışının analizi.

Bir kuruluşun nakit akışı analizinin sonuçlarını gerekçelendirirken aşağıdaki hususlara dikkat etmek gerekir.

1. Girişli:

gelecekte çıkışa yol açacak kısa vadeli yükümlülükler nedeniyle girişte bir artış olup olmadığı;
ek hisse ihracı yoluyla sermayede artış olup olmadığı;
mülk satışı olup olmadığı;
Bitmiş ürünlerin bakiyesinde bir azalma var mı?

2. Çıkış sırasında:

karlılık ve varlık devir hızı göstergelerinde azalma var mı;
envanter kalemlerinin ve maliyetlerin toplam değerlerinin artıp artmadığı;
dönen varlıkların cirosunun azalıp azalmadığı;
sabit ve değişken maliyetlerdeki artışın eşlik ettiği satışlarda (üretimde) keskin bir artış olup olmadığı.

Nakit akışını hesaplarken ve finansal akışları analiz ederken, bir işletmenin toplam nakit akışının öncelikle aşağıdakilerden etkilendiğini hesaba katmak gerekir:

satış gelirinin dinamikleri;
varlıkların getirisi;
ödünç alınan fonlara ödenen faiz.

Böylece, bir işletmenin nakit akışlarının analizi geleceğe yönelik sağlam temellere dayanan tahminler yapılmasına, sonraki dönemlerdeki akışın hesaplanmasına, cari dönemde operasyonel yönetim kararlarının alınmasına ve işletmedeki nakit akışlarının hareketinin sapmalara göre ayarlanmasına olanak tanır. plandaki gerçek.

Otomasyon araçlarını kullanan işletmelerde nakit akışlarının iyi organize edilmiş muhasebesi, kuruluşun nakit akışlarını mümkün olduğunca verimli bir şekilde analiz etmenize olanak tanır. Evrensel çözüm “WA: Finansçı”, muhasebe süreçlerinin kalitesini iyileştirmek ve bir kuruluşun nakit akışını analiz etmek için rasyonel bir araçtır.

Nakit akışı yönetimi şirketin ana faaliyetlerinden biridir. Nakit akışı yönetimi, nakit dolaşımının zamanlamasının (finansal döngü) hesaplanmasını, nakit akışının analiz edilmesini, tahmin edilmesini, optimum nakit seviyesinin belirlenmesini, nakit bütçelerinin hazırlanmasını vb. içerir.

Herhangi bir ticari kuruluşun nakit akışı yönetimi, genel finansal yönetim sisteminin önemli bir parçasıdır.

Nakit akışı yönetimi, finansal yönetimin çeşitli sorunlarını çözmenize olanak tanır ve ana amacına bağlıdır.

Nakit akışı yönetiminin temel amacı, nakit giriş ve giderlerinin hacmini ve bunların zaman içindeki senkronizasyonunu dengeleyerek işletmenin gelişim sürecinde finansal dengesini sağlamaktır.

Nakit akışı yönetimi, bu akışların analiz edilmesini, nakit akışlarının muhasebeleştirilmesini ve bir nakit akışı planının geliştirilmesini içerir. Dünya pratiğinde nakit akışlarına “nakit akışı” adı verilmektedir.

Kurumsal nakit akışı yönetimi süreci

Nakit akışı yönetimi süreciİşletme belirli ilkelere dayanmaktadır; bunların başlıcaları şunlardır:

1. Bilgi güvenilirliği ilkesi. Her yönetim sistemi gibi nakit akışı yönetiminin de gerekli bilgi tabanı ile sağlanması gerekmektedir. Nakit akışlarını analiz etmek için bilgi kaynağı, her şeyden önce nakit akış tablosu (eski adıyla bilançonun 4. Formu), bilançonun kendisi, gelir tablosu ve bilanço ekleridir.

2. Dengenin sağlanması ilkesi. Kurumsal nakit akışı yönetimi, birçok türde ve çeşitte kurumsal nakit akışıyla ilgilenir. Ortak yönetim amaç ve hedeflerine tabi olmaları, işletmenin nakit akışlarının türüne, hacmine, zaman aralıklarına ve diğer önemli özelliklere göre dengesinin sağlanmasını gerektirir. Bu prensibin uygulanması, işletmenin nakit akışlarının yönetim sürecinde optimizasyonu ile ilişkilidir.

3. Verimliliğin sağlanması ilkesi. Nakit akışları, bireysel zaman aralıklarında fonların alınmasında ve harcanmasında önemli eşitsizliklerle karakterize edilir ve bu da geçici olarak serbest fon hacimlerinin oluşmasına yol açar. Esasen, geçici olarak serbest kalan bu nakit bakiyeleri, zaman içinde, enflasyondan ve diğer sebeplerden dolayı değerini kaybeden, (ekonomik süreçte kullanılana kadar) verimsiz varlıklar niteliğindedir. Nakit akışlarının yönetilmesi sürecinde verimlilik ilkesinin uygulanması, işletmenin finansal yatırımları yoluyla etkin kullanımını sağlamaktır.

4. Likiditenin sağlanması ilkesi. Belirli nakit akışı türlerindeki yüksek eşitsizlik, ödeme gücü düzeyini olumsuz yönde etkileyen geçici bir nakit sıkıntısına yol açmaktadır. Bu nedenle nakit akışlarının yönetilmesi sürecinde, incelenen dönemin tamamı boyunca yeterli düzeyde likiditenin sağlanması gerekmektedir. Bu prensibin uygulanması, söz konusu dönemin her bir zaman aralığı bağlamında pozitif ve negatif nakit akışlarının uygun şekilde senkronize edilmesiyle sağlanır.

Göz önünde bulundurulan ilkeler dikkate alınarak, bir işletmenin nakit akışlarını yönetmek için özel bir süreç düzenlenir.

Nakit akışı yönetim sistemi

Yönetimin amacı, çeşitli ekonomik ve finansal işlemlerin uygulanmasıyla ilgili bir işletmenin nakit akışları ise, o zaman yönetimin konusu, bileşimi ve sayısı işletmenin büyüklüğüne, yapısına bağlı olan finansal hizmettir. operasyon sayısı, faaliyet alanları ve diğer faktörler:

küçük işletmelerde baş muhasebeci genellikle finans ve planlama departmanları başkanının işlevlerini birleştirir;

ortalarda muhasebe, finansal planlama ve operasyonel yönetim departmanları öne çıkıyor;

büyük şirketlerde finansal hizmetin yapısı önemli ölçüde genişletilmiştir - mali direktörün genel liderliği altında muhasebe departmanı, finansal planlama ve operasyonel yönetim departmanlarının yanı sıra analitik departmanı, menkul kıymetler ve para birimleri departmanı bulunmaktadır.

gelince nakit akışı yönetim sisteminin unsurları, o zaman bunlar finansal yöntemleri ve araçları, düzenlemeleri, bilgileri ve yazılımı içermelidir:

Bir işletmenin nakit akışlarının organizasyonu, dinamikleri ve yapısı üzerinde doğrudan etkisi olan finansal yöntemler arasında borçlular ve alacaklılarla yapılan uzlaşma sistemi vurgulanabilir; kurucular (hissedarlar), karşı taraflar, devlet kurumlarıyla ilişkiler; borç verme; finansman; fon oluşumu; yatırım; sigorta; vergilendirme; faktoring vb.;
Finansal araçlar, para, krediler, vergiler, ödeme şekilleri, yatırımlar, fiyatlar, senetler ve diğer borsa araçları, amortisman oranları, temettüler, mevduatlar ve kompozisyonu finans organizasyonunun özelliklerine göre belirlenen diğer araçları birleştirir. girişim;
Bir işletmenin düzenleyici desteği, bir devlet yasama ve düzenleyici kanunları sisteminden, yerleşik normlar ve standartlardan, bir ekonomik kuruluşun tüzüğünden, iç emir ve düzenlemelerden ve bir sözleşme çerçevesinden oluşur.

Modern koşullarda, iş başarısı için gerekli bir koşul, bilgilerin zamanında alınması ve ona hızlı yanıt verilmesidir, bu nedenle bir işletmenin nakit akışlarını yönetmenin önemli bir unsuru şirketler arası raporlamadır.

Bu nedenle, bir işletmedeki nakit akışı yönetim sistemi, belirlenen hedefe ulaşmak için işletmenin finansal hizmetinin nakit akışı üzerinde hedeflenen, sürekli etkisine yönelik bir dizi yöntem, araç ve özel tekniktir.

Kurumsal nakit akışı planlaması

Nakit akışı yönetiminin aşamalarından biri de planlama aşamasıdır. Nakit akışı planlaması, bir uzmanın fon kaynaklarını belirlemesine ve bunların kullanımını değerlendirmesine, ayrıca beklenen nakit akışlarını ve dolayısıyla kuruluşun büyüme beklentilerini ve gelecekteki finansal ihtiyaçlarını belirlemesine yardımcı olur.

Nakit akışı planı hazırlamanın asıl görevi, fon kaynaklarının gerçekliğini ve harcamaların geçerliliğini, oluşumlarının eşzamanlılığını kontrol etmek ve ödünç alınan fonlara olan olası ihtiyacı belirlemektir. Doğrudan veya dolaylı olarak bir nakit akış planı hazırlanabilir.

HAREKETLER	ÇIKIŞLAR
Birincil aktivite
Ürün satışlarından elde edilen gelir	Tedarikçilere yapılan ödemeler
Alacak hesaplarının alınması	Maaş ödemesi
Maddi varlıkların satışından elde edilen gelirler, takas	Bütçeye ve bütçe dışı fonlara yapılan ödemeler
Alıcılardan alınan avanslar	Kredi faiz ödemeleri
	Tüketim fonu ödemeleri
	Ödenecek hesapların geri ödenmesi
Yatırım faaliyetleri
Sabit varlıkların, maddi olmayan varlıkların, tamamlanmamış inşaatların satışı	Üretimin geliştirilmesi için sermaye yatırımları
Satıştan elde edilen makbuzlar uzun vadeli finansal yatırımlar	Uzun vadeli finansal yatırımlar
Temettüler, finansal yatırımların yüzdesi
Mali faaliyetler
Kısa vadeli krediler ve borçlanmalar	Kısa vadeli kredilerin geri ödenmesi, krediler
Uzun vadeli krediler ve borçlanmalar	Uzun vadeli kredilerin geri ödenmesi, krediler
Kambiyo senetlerinin satışından ve ödenmesinden elde edilen gelirler	Temettü ödemesi
Hisse ihracından elde edilen gelirler	Faturaların ödenmesi
Özel amaçlı finansman

Nakit akışlarını üç türe ayırma ihtiyacı, her birinin rolü ve ilişkileriyle açıklanmaktadır. Ana faaliyet, her üç tür için de gerekli fonları sağlayacak şekilde tasarlanmışsa ve ana kâr kaynağı ise, yatırım ve finans, ana faaliyetin gelişimine katkıda bulunmak ve ona ek fonlar sağlamak için tasarlanmıştır.

Nakit akış planı çeşitli zaman aralıkları için (yıl, çeyrek, ay, on yıl) hazırlanır, kısa vadede ise ödeme takvimi şeklinde hazırlanır.

Ödeme PLANI- Bu, belirli bir süre için tüm nakit giriş ve gider kaynaklarının takvime bağlı olduğu üretim ve finansal faaliyetlere yönelik bir plandır. İşletmenin nakit akışını tamamen kapsar; nakit makbuzları ve ödemeleri nakit ve gayrinakdi biçimde birbirine bağlamayı mümkün kılar; sürekli ödeme gücü ve likidite sağlamanıza olanak tanır.

Bir ödeme takvimi derleme sürecinde aşağıdaki görevler çözülür:

nakit makbuzlarının ve kuruluşun gelecek harcamalarının geçici bağlantısı için muhasebe organizasyonu;
nakit giriş ve çıkışlarının hareketine ilişkin bir bilgi tabanının oluşturulması;
bilgi tabanındaki değişikliklerin günlük muhasebesi;
ödeme yapılmamasının analizi ve nedenlerini ortadan kaldıracak önlemlerin organizasyonu;
kısa vadeli finansman ihtiyacının hesaplanması;
kuruluşun geçici olarak kullanılabilir fonlarının hesaplanması;
Geçici olarak serbest kalan fonların en güvenilir ve karlı yerleşimi açısından finansal piyasanın analizi.

Ödeme takvimi, aşağıdakileri içeren nakit akışlarına ilişkin gerçek bir bilgi tabanına göre derlenir: karşı taraflarla yapılan anlaşmalar; karşı taraflarla uzlaşmaların uzlaştırılması eylemleri; ürünlerin ödenmesine ilişkin faturalar; faturalar; fonların hesaplara alındığını onaylayan banka belgeleri; para emirleri; ürün sevkiyat programları; maaş ödeme planları; borçlu ve alacaklılarla yapılan anlaşmaların durumu; bütçeye ve bütçe dışı fonlara yönelik mali yükümlülükler için yasal olarak belirlenmiş ödeme koşulları; iç siparişler.

Bir ödeme takvimini etkili bir şekilde hazırlamak için, banka hesaplarındaki nakit bakiyeleri, harcanan fonlar, günlük ortalama bakiyeler, kuruluşun pazarlanabilir menkul kıymetlerinin durumu, planlanan makbuz ve gelecek dönem için ödemeler hakkındaki bilgilerin kontrol edilmesi gerekir.

Nakit akışlarının dengelenmesi ve senkronizasyonu

Bir nakit akışı planı geliştirmenin sonucu, nakit açığı veya fazlalığı olabilir. Bu nedenle nakit akışı yönetiminin son aşamasında hacim ve zaman açısından dengelenerek, zaman içinde oluşumları senkronize edilerek ve cari hesaptaki nakit bakiyesi optimize edilerek optimize edilirler.

Hem açık hem de aşırı nakit akışı, işletmenin faaliyetleri üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir. Nakit akışı açığının olumsuz sonuçları, işletmenin likiditesinde ve ödeme gücünde bir azalma, hammadde tedarikçilerine ödenecek vadesi geçmiş hesaplarda artış, vadesi geçmiş borcun alınan mali krediler üzerindeki payında artış, gecikmeler olarak kendini gösterir. ücretlerin ödenmesinde, mali döngünün süresinin uzamasında ve sonuçta şirketin kendi sermayesi ve varlıklarının kullanılmasında karlılığın azalmasına neden olur.

Aşırı nakit akışının olumsuz sonuçları, geçici olarak kullanılmayan fonların enflasyondan gerçek değerinin kaybedilmesi, kısa vadeli yatırım alanında parasal varlıkların kullanılmayan kısmından elde edilen potansiyel gelirin kaybedilmesi, sonuçta da olumsuz olarak kendini göstermektedir. işletmenin varlık ve özsermaye getirisi düzeyi.

I. N. Yakovleva'ya göre, açık nakit akışının hacmi şu şekilde dengelenmelidir:

ek sermaye veya uzun vadeli borç alınan sermayenin çekilmesi;
dönen varlıklarla çalışmanın iyileştirilmesi;
çekirdek olmayan duran varlıkların elden çıkarılması;
işletmenin yatırım programının azaltılması;
maliyet azaltma.

Fazla nakit akışının hacmi aşağıdakilerle dengelenmelidir:

işletmenin yatırım faaliyetinin arttırılması;
faaliyetlerin genişletilmesi veya çeşitlendirilmesi;
uzun vadeli kredilerin erken geri ödenmesi.

Nakit akışlarının zaman içinde optimize edilmesi sürecinde iki ana yöntem kullanılır: hizalama ve senkronizasyon. Nakit akışlarının hizalanması, söz konusu zaman diliminin bireysel aralıklarında hacimlerinin düzgünleştirilmesini amaçlamaktadır. Bu optimizasyon yöntemi, nakit akışlarının oluşumundaki mevsimsel ve döngüsel farklılıkları (hem olumlu hem de olumsuz) bir dereceye kadar ortadan kaldırmayı mümkün kılarken, aynı zamanda ortalama nakit bakiyelerini optimize edip likidite seviyesini artırmayı mümkün kılar. Nakit akışlarını zaman içinde optimize etmeye yönelik bu yöntemin sonuçları, optimizasyon süreci sırasında azalması gereken standart sapma veya değişim katsayısı kullanılarak değerlendirilir.

Nakit akışlarının senkronizasyonu, pozitif ve negatif türlerinin kovaryansına dayanmaktadır. Senkronizasyon süreci, bu iki nakit akışı türü arasındaki korelasyon düzeyinde bir artış sağlamalıdır. Nakit akışlarını zaman içinde optimize etmeye yönelik bu yöntemin sonuçları, optimizasyon süreci sırasında "+1" değerine yönelmesi gereken korelasyon katsayısı kullanılarak değerlendirilir.

Korelasyon bağlantısının yakınlığı, ödeme cirosunun hızlanması veya yavaşlaması nedeniyle artar.

Ödeme cirosu aşağıdaki faaliyetlerle hızlandırılır:

borçlulara yapılan indirim miktarının arttırılması;
alıcılara sağlanan ticari kredinin vadesinin kısaltılması;
borç tahsilatı konusunda kredi politikasının sıkılaştırılması;
kuruluşun iflas eden alıcılarının yüzdesini azaltmak için borçluların kredi itibarını değerlendirme prosedürünün sıkılaştırılması;
faktoring, fatura muhasebesi, kaybetme gibi modern finansal araçların kullanılması;
Kredili mevduat hesabı ve kredi limiti gibi kısa vadeli kredi türlerinin kullanılması.

Ödeme cirosunun yavaşlaması şu yollarla sağlanabilir:

tedarikçiler tarafından sağlanan ticari kredinin vadesinin artırılması;
leasing yoluyla uzun vadeli varlıkların edinilmesi ve kuruluşun faaliyetlerinin stratejik olarak daha az önemli alanlarının dış kaynak kullanımı;
kısa vadeli kredilerin uzun vadeli kredilere aktarılması;
tedarikçilere yapılan nakit ödemelerin azaltılması.

Optimum nakit bakiyesinin hesaplanması

Bir dönen varlık türü olarak nakit, belirli özelliklerle karakterize edilir:

rutin - nakit mevcut finansal yükümlülüklerin ödenmesi için kullanılır, dolayısıyla gelen ve giden nakit akışları arasında her zaman bir zaman farkı vardır. Sonuç olarak, işletme sürekli olarak mevcut fonları bir banka hesabında biriktirmek zorunda kalıyor;
önlem - işletmenin faaliyetleri sıkı bir şekilde düzenlenmemiştir, bu nedenle beklenmedik ödemeleri karşılamak için nakit gereklidir. Bu amaçlar için bir sigorta nakit rezervi oluşturulması tavsiye edilir;
spekülatif - spekülatif nedenlerden dolayı fonlara ihtiyaç vardır, çünkü her zaman karlı bir yatırım fırsatının beklenmedik bir şekilde ortaya çıkma olasılığı küçüktür.

Bununla birlikte, nakit kendisi kâr amacı gütmeyen bir varlıktır, bu nedenle nakit akışı yönetimi politikasının temel amacı, nakit akışını aşağıdakiler de dahil olmak üzere kuruluşun etkili finansal ve ekonomik faaliyetleri için yeterli olan minimum düzeyde tutmaktır:

Tedarikçi faturalarının zamanında ödenmesi, mal fiyatlarında sağladıkları indirimlerden faydalanmanızı sağlar;
sürekli kredi itibarını korumak;
işletmenin ticari faaliyetleri sırasında ortaya çıkan öngörülemeyen masrafların ödenmesi.

Yukarıda belirtildiği gibi, cari hesapta büyük miktarda para arzı varsa, işletme kayıp fırsat maliyetlerine (herhangi bir yatırım projesine katılmayı reddetme) maruz kalır. Asgari fon rezervi ile, bu rezervi yenilemek için maliyetler ortaya çıkar, sözde bakım maliyetleri (menkul kıymet alım ve satımından kaynaklanan işletme giderleri veya fon dengesini yenilemek için borçlanmayla ilgili faiz ve diğer maliyetler). Bu nedenle, cari bir hesaptaki para dengesini optimize etme sorununu çözerken, birbirini dışlayan iki koşulun dikkate alınması tavsiye edilir: mevcut ödeme gücünün sürdürülmesi ve serbest fon yatırımından ek kar elde edilmesi.

Optimum nakit dengesini hesaplamak için birkaç temel yöntem vardır: Baumol-Tobin, Miller-Orr, Stone vb.'nin matematiksel modelleri.

Nakit akışı yönetiminde önemli bir aşama, nakit akışı göstergelerine göre hesaplanan oranların analizidir. Analistler, nakit akışlarının bilanço ve kâr-zarar hesap kalemleriyle ilişkisini ortaya koyan ve şirketlerin finansal istikrarını, borç ödeme gücünü ve kârlılığını karakterize eden pek çok oran önerdiler. Bu oranların çoğu kazanç veya gelir ölçüleri kullanılarak hesaplanan oranlara benzer.

Bir işletmenin verimliliği tamamen nakit akışı yönetim sisteminin organizasyonuna bağlıdır. Bu sistem, işletmenin kısa vadeli ve stratejik planlarının uygulanmasını sağlamak, ödeme gücü ve finansal istikrarı korumak, varlıklarının ve finansman kaynaklarının daha rasyonel kullanımını sağlamak ve ayrıca ticari faaliyetlerin finansman maliyetlerini en aza indirmek için oluşturulmuştur.

Ana rol nakit akış yönetimi tür, hacim, zaman aralıkları ve diğer önemli özellikler açısından dengenin sağlanmasına yöneliktir.

Bir işletmede nakit akışı yönetiminin önemi ve önemi fazla tahmin edilemez, çünkü yalnızca işletmenin belirli bir zaman diliminde sürdürülebilirliği değil, aynı zamanda uzun vadede daha da gelişme ve finansal başarıya ulaşma yeteneği de kalitesine bağlıdır. ve verimlilik.

Edebiyat:

Berton M. Knight R. Nakit akışı yönetimi - St. Petersburg: Peter, 2004.
Bykova E.V. Bir işletmenin finansal istikrarının değerlendirilmesinde nakit akışı göstergeleri. // Finans. - No.2, 2000.
Efimova O.V. Bir işletmenin mali durumu nasıl analiz edilir. - M.: BİRLİK, 2005.
Kovalev V.V. Nakit akışı, kâr ve kârlılığın yönetimi: eğitici ve pratik kılavuz - M.: TK Welby, Prospekt Yayınevi, 2007.
Romanovsky M.V., Vostroknutova A.I. Kurumsal finans: Üniversiteler için ders kitabı - St. Petersburg: Peter, 2011.