หน้าที่ของการวินิจฉัยทางการเงินของกิจกรรมของบริษัท การวินิจฉัยทางการเงิน การวิเคราะห์งบดุลขององค์กร

11.1. แนวคิดของการวินิจฉัยทางการเงินขององค์กร

11.2. พื้นฐานของสถานะทางการเงินขององค์กร

11.3. เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

11.4. การวินิจฉัยสถานะทางการเงินขององค์กร

คำถามและงานเพื่อการควบคุมตนเอง

แนวคิดของการวินิจฉัยทางการเงินขององค์กร

ขั้นพื้นฐาน .เพื่อวัตถุประสงค์ในการวินิจฉัยทางการเงิน เป็นการประเมินฐานะทางการเงินขององค์กร คำถามสำคัญสำหรับการทำความเข้าใจสาระสำคัญและประสิทธิผล การวินิจฉัยทางการเงิน เป็นแนวคิดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ แสดงถึงกระแสของการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่ทำขึ้นจากการลงทุนทรัพยากรเพื่อทำกำไร การทำกำไรเป็นเป้าหมายหลักขององค์กร ซึ่งความสำเร็จนั้นจำเป็นเพื่อรักษาความมีชีวิตทางเศรษฐกิจและระบุโอกาสในการลงทุนเพิ่มเติม ผลรวมของการตัดสินใจทั้งหมดสามารถลดลงเหลือสามประเด็นหลัก ได้แก่ การตัดสินใจลงทุนทรัพยากร การตัดสินใจดำเนินการโดยใช้ทรัพยากรเหล่านี้ และการกำหนดโครงสร้างของกิจกรรมทางการเงิน การวินิจฉัยทางการเงินช่วยให้คุณสามารถประเมินความถูกต้องของการตัดสินใจได้

ในแง่นี้ การวินิจฉัยทางการเงินจะช่วยแก้ไขสิ่งต่อไปนี้: งาน: ความรู้เกี่ยวกับกลไกทางการเงินขององค์กร การประเมินกระบวนการสร้างและการใช้ทรัพยากรทางการเงิน การประเมินโดยทั่วไปเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรในฐานะสถานะของทรัพย์สินและกองทุน การระบุปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงในสถานะทางการเงิน

ต้องมีผลการวินิจฉัยทางการเงิน:

ผู้ถือหุ้นและผู้ก่อตั้งวิสาหกิจที่สนใจผลตอบแทนจากการลงทุน

เพื่อให้ผู้จัดการองค์กรได้รับการประเมินประสิทธิภาพการจัดการที่เชื่อถือได้

สำหรับนักลงทุนที่ลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างรายได้ที่เกินกว่ารายได้ที่เป็นไปได้จากการใช้เงินทุนเชิงรับ

เจ้าหนี้ที่ต้องคืนเงินที่ยืมมา

พนักงานที่สนใจความเป็นไปได้ในการจ่ายค่าจ้างตรงเวลา

ซัพพลายเออร์ทรัพยากร ผู้บริโภคที่ต้องการความมั่นใจในการชำระเงินทันเวลาและส่งมอบสินค้าและส่งมอบตรงเวลาของการชำระเงิน

หน่วยงานของรัฐและท้องถิ่นซึ่งทำหน้าที่ตัดสินใจเกี่ยวกับการแปรรูปรัฐวิสาหกิจ ประสิทธิภาพในการจัดการทรัพย์สินของรัฐและสิทธิองค์กรของรัฐที่เก็บภาษีและค่าธรรมเนียมต่างๆ ได้รับการสนับสนุนทางการเงินแก่รัฐวิสาหกิจ

การธนาคาร สินเชื่อ สถาบันจำนอง และบริษัทประกันภัย เพื่อกำหนดความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ในการให้กู้ยืมและการประกันภัยขององค์กร

แหล่งที่มาของข้อมูล สำหรับการดำเนินการวินิจฉัยทางการเงิน ได้แก่ เอกสารกำกับดูแลและข้อมูลทางการเงิน

เอกสารกำกับดูแล กำหนดขั้นตอนการดำเนินการวินิจฉัยทางการเงิน ข้อจำกัดของตัวชี้วัดหลัก การตีความเนื้อหา และขั้นตอนการรายงาน เช่น มีระเบียบเกี่ยวกับขั้นตอนการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินของวิสาหกิจที่ต้องแปรรูปโดยได้รับอนุมัติจากคำสั่งร่วมของกองทุนรวมทรัพย์สินแผ่นดินและกระทรวงเศรษฐกิจ ฉบับที่ 489 ลงวันที่ 26/01/01 จดทะเบียนกับกระทรวง ของความยุติธรรมของประเทศยูเครนเมื่อวันที่ 02/08/01 ภายใต้หมายเลข 121/5312 ซึ่งกำหนดวิธีการคำนวณตัวชี้วัดทางการเงินและเศรษฐกิจสำหรับองค์กรที่มีการแปรรูปโดยกำหนดขนาดสูงสุดของพวกเขา วิธีการดำเนินการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรและองค์กรที่ได้รับอนุมัติจากหน่วยงานป้องกันการล้มละลายของรัฐวิสาหกิจและองค์กรลงวันที่ 27 มิถุนายน 2540 ฉบับที่ 81 จดทะเบียนกับกระทรวงยุติธรรมของประเทศยูเครน เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2540 ภายใต้หมายเลข 288/2092 กำหนดรายการตัวบ่งชี้ที่แนะนำให้ใช้สำหรับการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรและสิ่งที่คล้ายกัน

ข้อมูลทางการเงิน เพื่อการวินิจฉัยจากแหล่งต่างๆ ข้อมูลเหล่านี้เป็นข้อมูลการรายงานขององค์กร การดำเนินงาน การบัญชี และข้อมูลทางสถิติ เหล่านี้เป็นแผนวิสาหกิจ (รัฐวิสาหกิจและรัฐวิสาหกิจบังคับให้จัดทำแผนกิจกรรม) นี่คือข้อมูลอื่นๆ - รายงานการวิเคราะห์ การทบทวนสถานะทางการเงินขององค์กร อุตสาหกรรม ตลาด ข้อมูลที่สะท้อนในหนังสืออ้างอิงเชิงสถิติ คอลเลกชันของอุตสาหกรรม สิ่งตีพิมพ์ในสื่อ ข้อมูลที่เผยแพร่เกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัทร่วมหุ้น และอื่นๆ

การวินิจฉัยทางการเงินสามารถทำได้ทั้งภายในและภายนอก

การวินิจฉัยภายใน ดำเนินการตามความต้องการของตนเอง ภายใน (การประเมินสถานะทางการเงิน) กำหนดความเป็นไปได้ในการได้รับเงินที่ยืมมา

การวินิจฉัยภายนอก ดำเนินการโดยคู่ค้า นักลงทุน ธนาคาร บริษัทประกันภัย หน่วยงานภาครัฐ

ฐานข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินคืองบดุลขององค์กร งบแสดงการดำเนินงานทางการเงิน กระแสเงินสด ทุนจดทะเบียน และภาคผนวกที่เกี่ยวข้อง

เพื่อแก้ไขปัญหาเฉพาะในการวินิจฉัยสถานะทางการเงินของบริษัท จะมีการใช้วิธีการพิเศษ (เครื่องมือ) หลายประการเพื่อรับการประเมินเชิงปริมาณของแต่ละแง่มุมของกิจกรรมของบริษัท (รูปที่ 2.1)

ข้าว. 2.1 – เครื่องมือวินิจฉัยทางการเงิน

ในการปฏิบัติทางการเงิน ขึ้นอยู่กับวิธีการที่ใช้ ระบบต่อไปนี้ในการวินิจฉัยสถานะทางการเงินของ บริษัท ที่ดำเนินการในองค์กรนั้นมีความโดดเด่น:

อินเทรนด์,

โครงสร้าง

การวินิจฉัยเปรียบเทียบและ

การวิเคราะห์อัตราส่วน.

เทรนด์ (แนวนอน)การวินิจฉัยภาวะทางการเงินขึ้นอยู่กับการศึกษาพลวัตของตัวชี้วัดทางการเงินแต่ละรายการเมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการดำเนินการวิเคราะห์นี้ อัตราการเติบโต (กำไร) ของตัวบ่งชี้แต่ละตัวจะถูกคำนวณ และแนวโน้มทั่วไปของการเปลี่ยนแปลง (หรือแนวโน้ม) จะถูกกำหนด รูปแบบการวินิจฉัยแนวโน้มทางการเงิน (แนวนอน) ที่แพร่หลายที่สุดคือ:

การเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ทางการเงินของรอบระยะเวลารายงานกับตัวบ่งชี้ของงวดก่อนหน้า (ตัวอย่างเช่นกับตัวบ่งชี้ของทศวรรษ เดือน ไตรมาสก่อนหน้า)

การเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ทางการเงินของรอบระยะเวลารายงานกับตัวบ่งชี้ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน (ตัวอย่างเช่น ตัวบ่งชี้ของไตรมาสที่สองของปีที่รายงานซึ่งมีตัวบ่งชี้ที่คล้ายกันของไตรมาสที่สองของปีที่แล้ว) การวิเคราะห์รูปแบบนี้ใช้ในบริษัทที่มีลักษณะตามฤดูกาลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เด่นชัด

การเปรียบเทียบตัวชี้วัดทางการเงินสำหรับช่วงก่อนหน้าจำนวนหนึ่ง วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือเพื่อระบุแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้แต่ละตัวที่แสดงถึงผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินของบริษัท โดยทั่วไปผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ดังกล่าวจะแสดงเป็นกราฟในรูปแบบของกราฟเส้นหรือกราฟแท่งของการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้เมื่อเวลาผ่านไป

การวินิจฉัยเชิงโครงสร้าง (แนวตั้ง)ฐานะทางการเงินขึ้นอยู่กับการสลายตัวเชิงโครงสร้างของตัวชี้วัดแต่ละตัว ในกระบวนการดำเนินการวินิจฉัยนี้จะคำนวณน้ำหนักเฉพาะของส่วนประกอบโครงสร้างส่วนบุคคลของตัวชี้วัดทางการเงิน รูปแบบการวินิจฉัยสภาพทางการเงินเชิงโครงสร้าง (แนวตั้ง) ที่แพร่หลายที่สุด ได้แก่ การวินิจฉัยสินทรัพย์ ทุน กระแสเงินสด

การวินิจฉัยโครงสร้างของสินทรัพย์ ในกระบวนการวินิจฉัยนี้ อัตราส่วน (ส่วนแบ่ง) ของสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียน องค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ใช้ องค์ประกอบของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ใช้ องค์ประกอบของสินทรัพย์ของบริษัทตามระดับของพวกเขา กำหนดสภาพคล่ององค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนและอื่น ๆ

การวินิจฉัยโครงสร้างของทุน ในกระบวนการวินิจฉัยนี้ สัดส่วนของทุนและทุนที่ยืม องค์ประกอบของทุนที่ใช้ องค์ประกอบของทุนที่ยืมใช้ตามประเภท องค์ประกอบของทุนที่ยืมใช้เมื่อครบกำหนดภาระผูกพัน (การชำระคืน) และอื่นๆ ถูกกำหนด;

การวินิจฉัยเชิงโครงสร้างของกระแสเงินสด ในกระบวนการของการวินิจฉัยนี้ กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการดำเนินงาน (การผลิต) กิจกรรมทางการเงินและการลงทุนจะแยกความแตกต่างเป็นส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดทั้งหมด กระแสเงินสดแต่ละประเภทเหล่านี้สามารถจัดโครงสร้างเชิงลึกตามองค์ประกอบแต่ละอย่างได้

ผลลัพธ์ของการวินิจฉัยเชิงโครงสร้าง (แนวตั้ง) สามารถนำเสนอแบบกราฟิกในรูปแบบของแผนภูมิแท่งหรือแผนภูมิวงกลมของโครงสร้างของตัวบ่งชี้

การวินิจฉัยอัตราส่วนทางการเงินขึ้นอยู่กับการคำนวณอัตราส่วนของตัวชี้วัดสัมบูรณ์ต่างๆ ต่อกัน ในกระบวนการดำเนินการวินิจฉัยนี้ ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องต่างๆ ถูกกำหนดโดยระบุลักษณะของกิจกรรมทางการเงินในด้านต่างๆ แง่มุมที่แพร่หลายที่สุดของการวินิจฉัยดังกล่าว ได้แก่ ความมั่นคงทางการเงิน ความสามารถในการละลาย การหมุนเวียนของสินทรัพย์ และความสามารถในการทำกำไร

การวินิจฉัยความมั่นคงทางการเงิน. ในกระบวนการวินิจฉัยนี้ ระดับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างของแหล่งที่มาของการสะสมทุนของบริษัทจะถูกเปิดเผย และตามระดับของความมั่นคงทางการเงินของการพัฒนาในอนาคตของบริษัท

การวินิจฉัยความสามารถในการละลาย. ในกระบวนการวินิจฉัยนี้ ความสามารถของบริษัทในการชำระภาระผูกพันตรงเวลาจะถูกเปิดเผย ขึ้นอยู่กับสถานะสภาพคล่องของสินทรัพย์ การวินิจฉัยดังกล่าวจำเป็นต้องมีการจัดกลุ่มสินทรัพย์ของบริษัทเบื้องต้นตามระดับสภาพคล่อง และหนี้สินตามระยะเวลาครบกำหนด การจำแนกประเภทของสินทรัพย์และหนี้สินในงบดุลเพื่อการวินิจฉัยความสามารถในการละลายมีระบุไว้ในภาคผนวก B

การวินิจฉัยความสามารถในการทำกำไร. ในกระบวนการวินิจฉัยนี้ ระดับความสามารถในการทำกำไรของการใช้เงินทุนโดยรวมหรือแต่ละส่วนจะถูกกำหนดขึ้น เช่นเดียวกับระดับของกำไรที่เกี่ยวข้องกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เพื่อวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไร จะใช้อัตราส่วนทางการเงินพื้นฐานต่อไปนี้:

ก) อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ใช้หรืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน (RA) มันแสดงระดับความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ใช้ (หรือเงินทุนทั้งหมดที่ใช้ไป)

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรแสดงลักษณะของผลลัพธ์สุดท้ายของธุรกิจได้ครบถ้วนมากกว่าผลกำไร เนื่องจากมูลค่าของมันแสดงความสัมพันธ์ระหว่างผลกระทบกับทรัพยากรที่มีอยู่หรือที่ใช้แล้ว

การวินิจฉัยสถานะทางการเงินของบริษัทตามงบการเงินสามารถทำได้โดยมีรายละเอียดที่แตกต่างกันไป รายละเอียดด้านขั้นตอนของระเบียบวิธีในการวินิจฉัยสถานะทางการเงินของบริษัทขึ้นอยู่กับเป้าหมายที่ตั้งไว้ ตลอดจนปัจจัยต่างๆ ของข้อมูล เวลา และการสนับสนุนด้านระเบียบวิธี

ตรรกะของงานวิเคราะห์แนะนำให้ดำเนินการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของบริษัทในรูปแบบของการวินิจฉัยด่วนเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทและการวินิจฉัยโดยละเอียดเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท

วัตถุประสงค์ของการวินิจฉัยด่วนสถานะทางการเงินของบริษัทคือการประเมินความเป็นอยู่ทางการเงินและพลวัตของการพัฒนาองค์กรทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนและเรียบง่าย

การวินิจฉัยด่วนควรดำเนินการในสามขั้นตอน: ขั้นตอนการเตรียมการ การตรวจสอบงบการเงินเบื้องต้น การอ่านเชิงเศรษฐศาสตร์ และการวิเคราะห์งบการเงิน

วัตถุประสงค์ของขั้นตอนแรกคือเพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความเหมาะสมของงบการเงินและตรวจสอบให้แน่ใจว่าพร้อมสำหรับการอ่าน งานแรกแก้ไขได้โดยการอ่านรายงานของผู้สอบบัญชี การตรวจสอบว่ารายงานพร้อมสำหรับการอ่านหรือไม่นั้นถือเป็นลักษณะทางเทคนิค

วัตถุประสงค์ของขั้นตอนที่สองคือเพื่อทำความคุ้นเคยกับบันทึกอธิบายในงบดุล นี่เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อประเมินสภาพการดำเนินงานในรอบระยะเวลารายงาน กำหนดแนวโน้มของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลัก รวมถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพในทรัพย์สินและสถานะทางการเงินขององค์กรธุรกิจ

ขั้นตอนที่สามเป็นขั้นตอนหลักในการวินิจฉัยแบบด่วน วัตถุประสงค์คือการประเมินโดยทั่วไปของผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและสถานะทางการเงินของวัตถุ โดยทั่วไป วิธีการรายงานการวินิจฉัยด่วนมีไว้สำหรับการวิเคราะห์ทรัพยากรและโครงสร้าง ผลลัพธ์ทางธุรกิจ และประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนของตนเองและที่ยืมมา

จุดวินิจฉัยด่วนคือการเลือกตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดจำนวนเล็กน้อยและติดตามการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

ให้เรานำเสนอหนึ่งในตัวเลือกสำหรับชุดตัวบ่งชี้การวิเคราะห์สำหรับการวินิจฉัยแบบด่วน

ก) การประเมินศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรธุรกิจ:

การประเมินสถานะทรัพย์สิน: จำนวนสินทรัพย์ถาวรและส่วนแบ่งในจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมด อัตราค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจทั้งหมด ณ การจำหน่ายของบริษัท

การประเมินสถานการณ์ทางการเงิน: จำนวนเงินทุนของตัวเองและส่วนแบ่งในจำนวนแหล่งที่มาทั้งหมด อัตราส่วนสภาพคล่อง ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเองในจำนวนทั้งหมด ส่วนแบ่งของกองทุนที่ยืมระยะยาวในจำนวนแหล่งทั้งหมด อัตราส่วนความครอบคลุมสินค้าคงคลัง

การปรากฏตัวของ "รายการป่วยในการรายงาน": การสูญเสีย; เงินกู้ยืมและการกู้ยืมไม่ชำระคืนตรงเวลา ลูกหนี้และเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ

b) การประเมินประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ:

การประเมินความสามารถในการทำกำไร: กำไร; ความสามารถในการทำกำไรโดยรวม การทำกำไรของกิจกรรมหลัก

การประเมินความเคลื่อนไหว: อัตราการเติบโตของรายได้ กำไร และทุนก้าวหน้าเชิงเปรียบเทียบ การหมุนเวียนของสินทรัพย์ ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานและการเงิน อัตราส่วนการเก็บหนี้ลูกหนี้

การประเมินประสิทธิผลของการใช้ศักยภาพทางเศรษฐกิจ: ผลตอบแทนจากทุนก้าวหน้าและทุนตราสารทุน

การวินิจฉัยโดยด่วนอาจส่งผลให้เกิดข้อสรุปเกี่ยวกับความเหมาะสมหรือความจำเป็นในการวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงินและฐานะทางการเงินในเชิงลึกและละเอียดยิ่งขึ้น

การอ่านงบดุลสำหรับกลุ่มที่เป็นระบบดังกล่าวดำเนินการโดยใช้วิธีการวินิจฉัยแนวนอนและแนวตั้งของสถานะทางการเงินของ บริษัท หากต้องการให้รายละเอียดภาพรวมของการเปลี่ยนแปลงสถานะทางการเงิน คุณสามารถสร้างตารางสำหรับแต่ละส่วนสินทรัพย์และหนี้สินในงบดุลได้

การวินิจฉัยทางการเงินประกอบด้วยห้าขั้นตอนหลัก:

การเลือกระบบอัตราส่วนทางการเงิน. เพื่อประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรและความมั่นคงจะใช้ตัวบ่งชี้ทั้งระบบ จำนวนอัตราส่วนทางการเงินมีขนาดใหญ่มาก ดังนั้นจึงแนะนำให้เลือกเฉพาะอัตราส่วนหลักที่มีข้อมูลมากที่สุดและมีนัยสำคัญซึ่งสะท้อนถึงสถานะทางการเงินหลักดังต่อไปนี้: สถานะทรัพย์สิน; ความมั่นคงทางการเงิน; ความสามารถในการละลาย; กิจกรรมทางธุรกิจ; การทำกำไร. จำนวนอัตราส่วนทางการเงินที่แนะนำคือไม่เกิน 3 ถึง 7 สำหรับฐานะทางการเงินแต่ละด้าน ชุดตัวบ่งชี้เฉพาะอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรม เป้าหมายทางธุรกิจ และปัจจัยอื่น ๆ ขั้นต่อไปคือการเตรียมพื้นฐานสำหรับการประเมินตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพขององค์กร คุณสามารถใช้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของค่าสัมประสิทธิ์สำหรับภูมิภาคที่องค์กรตั้งอยู่เป็นฐาน ขอแนะนำให้กำหนดค่าฐานในวันที่เดียวกันกับค่าสัมประสิทธิ์โดยประมาณ

การวิเคราะห์ด่วน. วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์โดยชัดแจ้งคือการประเมินความอยู่ดีมีสุขทางการเงินและพลวัตของการพัฒนาองค์กรทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนและเรียบง่าย ในระหว่างขั้นตอนการวิเคราะห์ สามารถเสนอการคำนวณตัวชี้วัดต่างๆ และเสริมด้วยวิธีการตามประสบการณ์และคุณสมบัติของผู้เชี่ยวชาญ ขอแนะนำให้ทำการวิเคราะห์ด่วนในสามขั้นตอน: ขั้นตอนการเตรียมการ, การตรวจสอบงบการเงินเบื้องต้น, การอ่านเชิงเศรษฐกิจ และการวิเคราะห์งบการเงิน วัตถุประสงค์ของขั้นตอนแรกคือการตัดสินใจว่าควรวิเคราะห์งบการเงินและตรวจสอบให้แน่ใจว่าพร้อมสำหรับการอ่านหรือไม่
งานแรกแก้ไขได้โดยการอ่านรายงานของผู้สอบบัญชี การตรวจสอบความพร้อมของรายงานสำหรับการอ่านนั้นมีความรับผิดชอบน้อยกว่าและในลักษณะทางเทคนิคในระดับหนึ่ง ที่นี่การตรวจสอบการรายงานทางบัญชีด้วยภาพและเรียบง่ายนั้นดำเนินการในบริเวณที่เป็นทางการและโดยพื้นฐานแล้ว: มีการกำหนดแบบฟอร์มและแอปพลิเคชันที่จำเป็นทั้งหมดรายละเอียดลายเซ็น มีการตรวจสอบความถูกต้องและชัดเจนของการกรอกแบบฟอร์มการรายงาน มีการตรวจสอบสกุลเงินในงบดุลและผลรวมย่อยทั้งหมด มีการตรวจสอบความสัมพันธ์ร่วมกันของตัวบ่งชี้ของแบบฟอร์มการรายงานและความสัมพันธ์การควบคุมหลักระหว่างพวกเขา ฯลฯ

วัตถุประสงค์ของขั้นตอนที่สองคือเพื่อทำความคุ้นเคยกับบันทึกอธิบายในงบดุล นี่เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อประเมินสภาพการดำเนินงานในรอบระยะเวลารายงาน กำหนดแนวโน้มของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลัก รวมถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพในทรัพย์สินและสถานะทางการเงินขององค์กรธุรกิจ เมื่อสร้างแนวคิดแรกเกี่ยวกับพลวัตของข้อมูลที่นำเสนอในการรายงานและคำอธิบายจำเป็นต้องให้ความสนใจกับอัลกอริธึมในการคำนวณตัวบ่งชี้หลัก

ขั้นตอนที่สามเป็นขั้นตอนหลักในการวิเคราะห์แบบด่วน วัตถุประสงค์คือการประเมินโดยทั่วไปของผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและสถานะทางการเงินของวัตถุ การวิเคราะห์ดังกล่าวดำเนินการในระดับรายละเอียดที่แตกต่างกันเพื่อประโยชน์ของผู้ใช้ที่หลากหลาย

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินโดยละเอียด. เป้าหมายคือคำอธิบายโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับทรัพย์สินและสถานการณ์ทางการเงินของกิจการทางเศรษฐกิจ ผลลัพธ์ของกิจกรรมในช่วงระยะเวลารายงานที่ผ่านมา รวมถึงโอกาสในการพัฒนาของกิจการในอนาคต โดยจะระบุ เสริม และขยายขั้นตอนการวิเคราะห์แบบด่วนแต่ละรายการ ในกรณีนี้ระดับของรายละเอียดขึ้นอยู่กับความต้องการของนักวิเคราะห์

การกำหนดการวินิจฉัย. ผลการวิเคราะห์ทำให้สามารถประเมินสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันและกิจกรรมขององค์กรในปีก่อนหน้าได้อย่างแม่นยำ ระบุช่องโหว่ที่ต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษ และทำการวินิจฉัยที่ถูกต้องเพื่อปรับปรุงกิจกรรมขององค์กรต่อไป (หากจำเป็น) .

การพัฒนาการตัดสินใจในการจัดการโครงการ. ขึ้นอยู่กับการประเมินที่ครอบคลุมของสถานะทางการเงินและแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงตามการวินิจฉัยทางการเงินที่ดำเนินการนั้นจำเป็นไม่เพียง แต่จะต้องสรุปเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังต้องพัฒนาการตัดสินใจของฝ่ายบริหารแบบร่างเพื่อวัตถุประสงค์ในการพัฒนาองค์กรต่อไป . งานดังกล่าวในสถานประกอบการดำเนินการโดยใช้วิธีการวางแผนทางการเงินต่างๆ

นอกเหนือจากเครื่องมือง่ายๆ ที่กล่าวข้างต้น เครื่องมือที่ซับซ้อนและน่าสนใจยังเป็นที่ต้องการในการวินิจฉัยสถานะทางการเงิน หากจำเป็นต้องเข้าถึงแก่นของปัญหาของบริษัท เพื่อทำความเข้าใจว่าอะไรกันแน่ที่ส่งผลต่อมูลค่าของมันและอย่างไร ลองดูทั้งสองคน

ที่มีชื่อเสียงที่สุดคือโมเดลดูปองท์ซึ่งนักการเงินหลายคนคุ้นเคย ควรวิเคราะห์บริษัทโดยใช้วิธีนี้เป็นประจำโดยอ้างอิงตามรอบระยะเวลารายงาน และหากผู้อำนวยการฝ่ายการเงินมาที่ใหม่ก็จำเป็นต้องใช้แบบจำลอง สิ่งนี้จะช่วยให้คุณได้รับแนวคิดที่ถูกต้องเกี่ยวกับธุรกิจ ข้อดีของการทำงานกับสิ่งนี้ชัดเจน - ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นพารามิเตอร์องค์ประกอบลงไปที่ระดับล่าง - ตัวบ่งชี้ทางกายภาพ จาก “แผนผัง ROE” เป็นที่ชัดเจนว่าปัจจัยใดที่ขับเคลื่อนสามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของบริษัทได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่นี่เป็นตัวบ่งชี้หลักในการประเมินกิจกรรมของตน จากผลการวินิจฉัยทางการเงิน จุดอ่อนขององค์กรได้รับการระบุซึ่งจำเป็นต้องได้รับอิทธิพล เมื่อทราบแล้วจึงจะสามารถร่างแผนงานที่กำลังจะมาถึงได้

ประการที่สองซึ่งเป็นที่รู้จักไม่น้อยคือการวัดสภาพคล่องเชิงกลยุทธ์ (ระยะยาว) นั่นคืออัตราส่วนของการจัดหาเงินกู้สุทธิต่อเงินทุนหมุนเวียน ข้อผิดพลาดคลาสสิกคือการพิจารณาเงินทุนหมุนเวียนในระยะสั้น ความเข้าใจผิดนี้มักเกี่ยวข้องกับธรรมชาติของส่วนประกอบต่างๆ ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง แต่ตราบใดที่บริษัทยังดำเนินกิจการอยู่ก็เป็นการลงทุนระยะยาว และจะต้องได้รับการสนับสนุนทางการเงินด้วยเงินระยะยาว

เหตุใดอัตราส่วนสภาพคล่องเชิงกลยุทธ์จึงมีความสำคัญ?

บางทีอาจอธิบายได้ง่ายที่สุดโดยใช้ตัวอย่างวิกฤตปี 2551 เกิดอะไรขึ้นกับบริษัทที่มีภาระหนี้สูง โดยเฉพาะบริษัทที่สนับสนุนโครงการระยะยาวด้วยเงินระยะสั้น? พวกเขาพึ่งพาธนาคารมากเกินไป และด้วยเงื่อนไขที่ต่ำต้อยของฝ่ายหลัง พวกเขาสามารถต่ออายุเงินกู้ที่จำเป็นสำหรับกิจกรรมของพวกเขาได้ แต่ในเงื่อนไขที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง เพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันในการกู้ยืม เงินทุนหมุนเวียนจึงต้องลดลงอย่างมาก ผลลัพธ์ที่ได้คือการสูญเสียจังหวะ ห่วงโซ่การผลิตล่มสลาย ฯลฯ ปัญหามากมายเหล่านี้ไม่เคยรอดมาได้

การวินิจฉัยทางการเงินเกี่ยวข้องกับเทคนิคอะไรอีกบ้าง?

เช่น การวิเคราะห์ปัจจัยเพื่อการเติบโตอย่างยั่งยืนของบริษัท ตารางกลยุทธ์ทางการเงิน วิธีการบางอย่างยังล้ำหน้าและยังไม่แพร่หลาย

มีข้อจำกัดในการใช้การวินิจฉัยทางการเงินในบริษัทหรือไม่?

คำถามนั้นทั้งง่ายและซับซ้อนในเวลาเดียวกัน เนื่องจากเป็นชุดมาตรการที่ช่วยระบุจุดอ่อนในการบริหารจัดการบริษัทจึงมีความจำเป็นและมีประโยชน์อย่างมาก แต่น่าเสียดายที่ชีวิตมีการปรับเปลี่ยนของตัวเอง ประการแรก การวินิจฉัยที่สมบูรณ์เป็นกระบวนการที่จริงจัง โดยเรียกร้องคุณภาพของข้อมูลเริ่มต้น ความเป็นมืออาชีพของนักแสดง ฯลฯ บ่อยครั้งที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินต้องทำการวิเคราะห์ "ทันที" โดยใช้วิธีที่ง่ายที่สุดและรับผลลัพธ์ที่เหมาะสม .

ประการที่สอง คุณต้องคำนวณและดำเนินการโดยใช้ตัวบ่งชี้หากคุณและเพื่อนร่วมงานจะใช้ตัวบ่งชี้เหล่านั้น แต่ไม่ใช่ว่าผู้อำนวยการฝ่ายการเงินทุกคนจะมีน้ำหนักเพียงพอในองค์กรในการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การพัฒนา การล็อบบี้ และการตัดสินใจ ในทางปฏิบัติ มีบริษัทหลายแห่งที่ผู้ถือหุ้นหรือผู้อำนวยการทั่วไปเป็นผู้กำหนดชุดตัวบ่งชี้ความสนใจและกำกับดูแลจากบนลงล่าง โดยไม่มีบทบาทชี้ขาดของผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ในเวลาว่าง แน่นอนว่าเขาสามารถวิเคราะห์ธุรกิจโดยใช้เทคนิคที่ซับซ้อนที่ใช้ในการวินิจฉัยทางการเงินได้ แต่ไม่น่าเป็นไปได้ที่เขาจะได้ยินหรือนำผลลัพธ์ไปใช้ในอนาคต

ไม่สามารถใช้ได้ทุกวิธี แต่อย่างน้อยสองวิธี แบบจำลองของดูปองท์เป็นเครื่องมือที่จำเป็นในการทำงานของผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน โดยมีอัลกอริธึมที่ชัดเจนและเข้าใจได้ การคำนวณทั้งหมดขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงและสถิติ นักการเงินสามารถเปิดเผยตัวบ่งชี้ต่างๆ ตั้งแต่ ROE ถึงกำไรสุทธิ ปริมาณการขาย และอธิบายให้ผู้ถือหุ้นทราบ "ด้วยตนเอง" เช่นเดียวกับการวัดสภาพคล่องเชิงกลยุทธ์ เงินทุนหมุนเวียนเป็นการลงทุนระยะยาวอย่างแน่นอน เราจำเป็นต้องโน้มน้าวพนักงานและผู้ถือหุ้นในเรื่องนี้ และข้อโต้แย้งหลักคือวิกฤตปี 2551

ข้อดีของตัวบ่งชี้ "ระดับสูงสุด" ก็คือตัวบ่งชี้เหล่านี้เป็นสากลสำหรับทุกอุตสาหกรรม มีเพียงการตีความเท่านั้นที่แตกต่างกัน แต่สาระสำคัญของทุกบริษัทยังคงเหมือนเดิม การวินิจฉัยทางการเงินสามารถใช้ได้กับธุรกิจทุกประเภท

ดังนั้น, การวินิจฉัยทางการเงินถือว่า:

· ข้อสรุปเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของวัตถุการวินิจฉัย

· ศึกษาสาเหตุของการเปลี่ยนแปลง

·การวิเคราะห์โอกาสในการพัฒนาวัตถุการวินิจฉัยโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากมุมมองของความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรหรือองค์กร

ดังนั้น เรามาทบทวนข้อกำหนดหลักของการวินิจฉัยทางการเงินโดยย่อ:

ตำแหน่งที่ 1เนื้อหาของการวินิจฉัยประกอบด้วยก) การวิเคราะห์ผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กรและข) การวิเคราะห์กระบวนการทางธุรกิจหลักขององค์กร

ตำแหน่งที่ 2ตัวชี้วัดทางการเงินควรได้รับการวิเคราะห์ร่วมกับตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ทางการเงินอื่นๆ

ตำแหน่งที่ 3หลักการของความเพียงพอที่สมเหตุสมผล: เพื่อวัตถุประสงค์ในการวินิจฉัย ควรใช้เฉพาะตัวบ่งชี้ที่ให้ข้อมูลพื้นฐานสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเท่านั้น

ตำแหน่งที่ 4หลักการเปรียบเทียบ: ตัวชี้วัดทางการเงินไม่มีประโยชน์สำหรับการตัดสินใจหากผู้จัดการไม่เปรียบเทียบกับข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้องกับวัตถุการวินิจฉัย

ตำแหน่งที่ 5หลักการของความสม่ำเสมอของเวลา: การวินิจฉัยทางการเงินจะต้องดำเนินการตามกฎระเบียบด้านเวลาที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น การวินิจฉัยขนาดใหญ่จะดำเนินการปีละครั้ง และตัวชี้วัดทางการเงินที่เลือกจะได้รับการตรวจสอบเดือนละครั้ง

ตำแหน่งที่ 6การวินิจฉัยควรจบลงด้วยการนำเสนอข้อสรุปหลักที่กระชับ เช่น ในรูปแบบของการวิเคราะห์ SWOT

โดยสรุป เราเน้นย้ำว่าหลักการที่ร่างไว้ข้างต้นมีความหมายเชิงปฏิบัติที่ชัดเจน นักวิเคราะห์ทางการเงินทุกคนควรปฏิบัติตามหลักการเหล่านี้ มิฉะนั้นผลการวินิจฉัยจะไม่มีประโยชน์จากมุมมองของการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในภายหลังซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงผลการดำเนินงานของบริษัท

คำถามควบคุม:

1. ประเภทของการวินิจฉัยทางการเงินขององค์กร

2. ขั้นตอนของการวินิจฉัยทางการเงิน

3. อธิบายการวินิจฉัยทางธุรกิจที่ซับซ้อนและครบถ้วน

4. เครื่องมือวินิจฉัยทางการเงินที่ง่ายและซับซ้อน

1. ข้อกำหนดและเครื่องมือพื้นฐานสำหรับการวินิจฉัยทางการเงิน

2. การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรและการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร

3. ฐานข้อมูลเพื่อการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กร

4. การวิเคราะห์อัตราส่วน

1. ข้อกำหนดพื้นฐานของการวินิจฉัยทางการเงิน:

1. ในการวินิจฉัยระดับองค์กร มีสองวัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์

2. ควรวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินร่วมกับตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ทางการเงินอื่นๆ

3. หลักความพอเพียงตามสมควร

4. หลักการเปรียบเทียบ

5. หลักการของความสม่ำเสมอชั่วคราว

6. หลักความสมบูรณ์

ข้อเสนอที่ 1 ในการวินิจฉัยองค์กร มีสองวัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์:

· ผลลัพธ์กิจกรรมขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน (การวิเคราะห์ทางการเงิน)

· ขั้นพื้นฐาน กระบวนการทางธุรกิจรัฐวิสาหกิจ

ดังนั้นเราจึงกำหนดข้อความวินิจฉัยประการแรก ซึ่งกำหนดขอบเขตการใช้งานสองส่วน (ดูรูปที่ 1)

ข้าว. 1.ออบเจ็กต์การวินิจฉัยระดับองค์กร

ข้อกำหนดที่ 2 ตัวชี้วัดทางการเงินควรได้รับการวิเคราะห์ร่วมกับตัวชี้วัดที่ไม่ใช่ทางการเงินอื่นๆ ควรวิเคราะห์กระบวนการทางธุรกิจที่สำคัญทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมขององค์กร

เมื่อวินิจฉัยองค์กรจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสิ่งที่เรียกว่า กับดักทางการเงิน

บทบัญญัติที่ 3 หลักการแห่งความพอเพียงตามสมควร

องค์กรหลายแห่งใช้อัตราส่วนทางการเงินจำนวนมาก ซึ่งรายการดังกล่าวกำหนดโดยผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ตัวบ่งชี้เหล่านี้ "อยู่บนโต๊ะ" ของผู้อำนวยการทั่วไปและเขาไม่รู้ว่าจะทำอย่างไรกับตัวบ่งชี้เหล่านี้จะใช้อย่างไรเพื่อวัตถุประสงค์ในการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร ดังนั้นจึงสะดวกกว่ามากในการรับรายการตัวบ่งชี้และค่าสัมประสิทธิ์ที่จำเป็นจากผู้อำนวยการทั่วไป

การควบคุม 4. หลักการเปรียบเทียบ:ตัวชี้วัดทางการเงินไม่มีประโยชน์สำหรับการตัดสินใจ หากผู้จัดการไม่เปรียบเทียบกับข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้องกับวัตถุประสงค์ในการวินิจฉัย มีอยู่ ตัวบ่งชี้สองประเภทสำหรับการเปรียบเทียบ:

· ตัวชี้วัดขององค์กรนี้ในช่วงเวลาก่อนหน้า

· ตัวชี้วัดที่คล้ายกันของวิสาหกิจอื่นที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน (โดยปกติจะเป็นวิสาหกิจที่แข่งขันกัน)

จากผลการวินิจฉัยคุณควรทำ ข้อสรุปสองประการ:

· สภาพขององค์กรเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า - แย่ลงหรือดีขึ้นหรือไม่?

· บริษัทของเราประสบความสำเร็จเพียงใดเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง

ตามเนื้อผ้าในทางปฏิบัติของโลกจะใช้ค่า "ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม" ของตัวชี้วัดทางการเงิน ค่าเหล่านี้ได้รับการประเมินทุกปีตามประสิทธิภาพจริงขององค์กรจริง โดยคำนึงถึงอุตสาหกรรมและขนาดของกิจกรรม

หากไม่มีข้อมูลดังกล่าวหรือไม่สามารถเปรียบเทียบได้ แหล่งที่มาของการเปรียบเทียบเพียงแหล่งเดียวคือมูลค่าของตัวบ่งชี้ขององค์กรนี้ในช่วงเวลาที่ผ่านมา เมื่อสังเกตการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของตัวบ่งชี้ ฝ่ายบริหารจึงสรุปได้ว่าตัวบ่งชี้ทำงานได้สำเร็จ ในขณะเดียวกัน พลวัตเชิงลบบังคับให้เรามองหาจุดอ่อนในกิจกรรมของเรา

การควบคุม 5. หลักการของความสม่ำเสมอชั่วคราว. ตามหลักการนี้ การวินิจฉัยขององค์กรควรดำเนินการตามกำหนดเวลาที่แน่นอน:

· ปีละครั้ง (ในระหว่างการจัดทำรายงานประจำปี) จะทำการวินิจฉัยขั้นพื้นฐานซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้เครื่องมือวินิจฉัยทั้งหมด

· มีการประเมินตัวบ่งชี้จำนวนจำกัดทุกเดือนตามผลลัพธ์ของเดือนปัจจุบัน (โดยปกติจะทำในต้นเดือนถัดไป)

ข้อกำหนดที่ 6 หลักการความสมบูรณ์สิ่งสำคัญคือเมื่อคำนวณอัตราส่วนทางการเงินทั้งหมดแล้ว การวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้งเสร็จสิ้นก็เป็นสิ่งจำเป็น สรุปผลเพื่อประโยชน์ในการที่งานข้างต้นทั้งหมดได้ดำเนินการไปแล้ว

การนำเสนอข้อสรุปดังกล่าวควรกระชับและสร้างสรรค์ เช่น มุ่งค้นหาแนวทางในการปรับปรุงกิจกรรมของบริษัท ด้วยเหตุนี้การนำเสนอจึงสามารถแนะนำรูปแบบของการวิเคราะห์ SWOT ที่เรียกว่าได้ ปัจจัยหลายประการในกิจกรรมของบริษัทแบ่งออกเป็นสี่ด้าน:

· S (จุดแข็ง) - จุดแข็งขององค์กร

· W (จุดอ่อน) - จุดอ่อนขององค์กร

· O (โอกาส) - โอกาสขององค์กรที่อนุญาตให้ปรับปรุงตำแหน่งของตน

· T (ภัยคุกคาม) - ภัยคุกคาม (อันตราย) ที่องค์กรอาจพบระหว่างการปรับปรุงกิจกรรม

เครื่องมือวินิจฉัยทางการเงิน:

1. การจัดทำงบการเงิน - ข้อมูลทางการเงินจัดในรูปแบบพิเศษ ได้แก่ 1) งบดุล 2) งบกำไรขาดทุน 3) งบกระแสเงินสด

2. การวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้งงบการเงิน. ใน แนวนอนมีการเปรียบเทียบการวิเคราะห์ ( ในแง่สัมบูรณ์และเปอร์เซ็นต์) รายการหลักของงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด ใน แนวตั้งการวิเคราะห์ข้อมูลงบการเงินทั้งหมดจะถูกนำเสนอในรูปแบบสัมพันธ์ ( เปอร์เซ็นต์)การแสดงออก.

3. การใช้อัตราส่วนทางการเงิน,การวิเคราะห์อัตราส่วน. และนี่คือความไม่แน่นอนที่ยิ่งใหญ่ที่สุด ผู้เขียนหนังสือเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางการเงินแต่ละคนพิจารณาว่าเป็นหน้าที่ของเขาที่จะต้องเสนอการจำแนกอัตราส่วนทางการเงินของตนเอง

ควรสังเกตว่าโดยปกติแล้วไม่สำคัญนักในลำดับที่คำนวณและวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์ สิ่งสำคัญคือต้องให้การตีความที่ถูกต้องแก่พวกเขา

ตัวบ่งชี้หลักผลการดำเนินงานของบริษัทเป็นที่ยอมรับ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ปกติจะหมายถึง ROE). ดังนั้นความสนใจของเจ้าของจึงมาเป็นอันดับแรก

ตัวบ่งชี้นี้จัดทำโดยกลุ่มตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

1) ตัวชี้วัดโครงสร้างเงินทุน (ทุน/หนี้สิน)

2) ตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน (ความสามารถในการขาย)

3) ตัวชี้วัดประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ (มูลค่าการซื้อขาย)

4) ตัวชี้วัดสภาพคล่อง “จงตระหนักถึงภัยคุกคามของการล้มละลาย” ตัวชี้วัดเหล่านี้กล่าว

5) หากองค์กรเป็นบริษัทร่วมหุ้น ก็สมเหตุสมผลที่จะวิเคราะห์สิ่งที่เรียกว่า "ตัวบ่งชี้ตลาด" เช่น กำไรต่อหุ้น อัตราการจ่ายเงินปันผล ฯลฯ

เมื่อศึกษาเนื้อหาในบทแล้ว นักเรียนจะต้อง:

ทราบ

• ขั้นตอน ประเภท และวิธีการวินิจฉัยภาวะวิกฤติและการป้องกันภาวะวิกฤตขององค์กร
• วิธีการวิเคราะห์สถานะของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์
• แบบจำลองต่างประเทศและรัสเซียสำหรับการทำนายการล้มละลายขององค์กรและคุณลักษณะของแอปพลิเคชัน

สามารถ

• การใช้วิธีปฏิบัติในการวินิจฉัยภาวะวิกฤตและการป้องกันวิกฤตขององค์กร
• วิเคราะห์สถานะของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์
• ตีความผลการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรที่ได้จากการใช้วิธีการต่างๆ

เป็นเจ้าของ

• วิธีการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรและวิธีการทำนายการล้มละลาย
• ทักษะในการพัฒนาวิธีการและเครื่องมือในการทำวิจัยเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรและวิเคราะห์ผลลัพธ์

การวินิจฉัยทางการเงินและการวิเคราะห์ทางการเงินในการจัดการต่อต้านวิกฤติขององค์กร

แนวคิดของ "การวินิจฉัย" ในความหมายกว้างๆ มีลักษณะเฉพาะในวรรณกรรมว่าเป็นการระบุสถานะของวัตถุโดยรวมหรือองค์ประกอบแต่ละอย่างโดยใช้ชุดขั้นตอนการวิจัย โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อระบุจุดอ่อนและจุดคอขวด ปัญหาการวินิจฉัยในการวิจัยทางการเงินและเศรษฐกิจเริ่มได้รับการแก้ไขอย่างแข็งขันในช่วงทศวรรษที่ 70–90 ศตวรรษที่ผ่านมา ในขณะที่มีวิวัฒนาการอย่างรวดเร็วของมุมมองเกี่ยวกับเนื้อหาของการวินิจฉัยและองค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบ (ตารางที่ 5.1)

ในรัสเซียปัญหาของการวินิจฉัยทางเศรษฐกิจได้รับการศึกษาเป็นพิเศษโดย A. I. Muravyov, A. S. Vartanov, Ya. D. Leiman, V. Sh. Rappoport, I. M. Syroezhin และนักวิจัยคนอื่น ๆ ในต่างประเทศ - M. Bartoli, L. Mathis, J. -ป. ธิโบลต์, ซี. เจสซัว, เอ. มาร์ติเน็ต, บี. มาโตรี และคนอื่นๆ

ตารางที่ 5.1

การพัฒนาเชิงวิวัฒนาการของการวินิจฉัยทางการเงินและเศรษฐกิจในรัสเซีย

ขั้นตอนของการพัฒนา	การวินิจฉัยทางเศรษฐกิจ	การวินิจฉัยทางการเงิน
	การเกิดขึ้นของการวินิจฉัยทางเศรษฐกิจ
	การวินิจฉัยทางเศรษฐกิจแยกประเภท: ตามปัญหา, ภูมิภาค (เมื่อศึกษาปัญหาการจัดการ)	การเกิดขึ้นของการวินิจฉัยทางการเงินในฐานะองค์ประกอบของการวินิจฉัยทางเศรษฐกิจ
พ.ศ. 2539 – ปัจจุบัน	การพัฒนาการวินิจฉัยทางเศรษฐกิจอย่างเข้มข้น มีฟังก์ชั่น, ระบบ, การวินิจฉัยข้อมูล, การวินิจฉัยสภาพแวดล้อมภายนอก	การวินิจฉัยทางการเงินกลายเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ทางการเงิน

สำหรับการวินิจฉัยทางการเงิน ในวรรณกรรมด้านการศึกษาและระเบียบวิธีของรัสเซียนั้น จะมีการระบุด้วยการวิเคราะห์ทางการเงินหรือถือเป็นองค์ประกอบ ตำแหน่งนี้แชร์โดย O. V. Konina, B. Kolass, N. V. Dedyukhina, N. อี. ซีมิน, พี. P. Taburchak, V. M. Tumin, M. S. Saprykin, T. B. Berdnikova, E. A. Solomennikova, G. F. Yarichnaya, V. V. Nitetsky, A. A. Gavrilov, A. D. Sheremet, R.S. Saifulin และคนอื่น ๆ ในทางวิทยาศาสตร์จนถึงขณะนี้ยังมีการศึกษาเพียงเล็กน้อย

ดังนั้น แนวคิดเรื่องการวินิจฉัยทางการเงินจึงได้รับการกล่าวถึงอย่างกว้างขวางที่สุดโดยนักวิทยาศาสตร์ชาวฝรั่งเศส บี. โคลาสเซ่ ในงานของเขาเรื่อง “การจัดการกิจกรรมทางการเงินขององค์กร” ในความเห็นของเขา “สำหรับนักการเงินที่รับผิดชอบในการมีส่วนร่วม การวินิจฉัย- นี่หมายถึงการพิจารณาสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรในลักษณะที่จะระบุอาการของปรากฏการณ์ที่พลวัตซึ่งสามารถชะลอการบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้และการแก้ปัญหาของงานซึ่งเป็นอันตรายต่อกิจกรรมที่วางแผนไว้ สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการพัฒนาการตัดสินใจเชิงแก้ไขและ (หรือ) การแก้ไขเป้าหมายและการคาดการณ์"

ในความเห็นของเรา การวินิจฉัยทางการเงินขององค์กร เป็นกระบวนการประเมินสถานะของกระบวนการทางธุรกิจสำหรับการปฏิบัติตามพารามิเตอร์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณด้วยเกณฑ์และตัวบ่งชี้ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อระบุในพลวัตของปัจจัยและอาการของปรากฏการณ์เหล่านั้นที่ก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อความสำเร็จของงานทางยุทธวิธี และเป้าหมายเชิงกลยุทธ์

วัตถุประสงค์ของการวินิจฉัยคือ สร้างการวินิจฉัยวัตถุในวันที่เสร็จสิ้นการศึกษาและให้ข้อสรุปเกี่ยวกับสภาพของมันในอนาคต งานวินิจฉัย ประกอบด้วยการระบุมาตรการที่มุ่งขจัดปรากฏการณ์เชิงลบและกำหนดวิธีที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในการดำเนินการ

วัตถุวินิจฉัย อาจเป็นได้ทั้งระบบที่ซับซ้อนและมีการจัดระเบียบสูง (เศรษฐกิจทั้งหมดของประเทศ อุตสาหกรรมที่แยกจากกัน บริษัทเฉพาะหรือองค์กรในรูปแบบการเป็นเจ้าของใดๆ) หรือองค์ประกอบใดๆ ของระบบเหล่านี้ (สภาพแวดล้อมภายในขององค์กร เฉพาะ ประเภทของทรัพยากร ฟังก์ชั่นการผลิต โครงสร้างองค์กร ต้นทุน ฯลฯ) d.)

การวินิจฉัยในทางวิทยาศาสตร์ประกอบด้วยทฤษฎี หลักการ และวิธีการจัดกระบวนการวินิจฉัย ถึง หลักการวินิจฉัย สามารถนำมาประกอบได้:

• 1) ความถูกต้อง , เช่น. จะต้องอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลที่เชื่อถือได้เบื้องต้น
• 2) ความเที่ยงธรรม – เกี่ยวข้องกับการพัฒนาขั้นตอนการประเมินและโครงการวิจัยสำหรับวัตถุนั้น
• 3) ความแม่นยำ - จำเป็นสำหรับการนำมาตรการตอบสนองที่เหมาะสมมาใช้ในภายหลังเพื่อขจัดปัจจัยลบ

ในส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางการเงิน การวินิจฉัยทางการเงินใช้วิธีการที่หลากหลายที่ช่วยให้สามารถทบทวนและประเมินกิจกรรมต่างๆ ขององค์กรที่วิเคราะห์ได้อย่างครอบคลุม

การวินิจฉัยทางการเงินประกอบด้วยห้าขั้นตอน:

• 1) การเลือกระบบตัวชี้วัดทางการเงิน ซึ่งสามารถเป็นค่าสัมประสิทธิ์ที่ให้ข้อมูลและสำคัญที่สุดซึ่งสะท้อนถึงประเด็นหลักของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรซึ่งชุดอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมขององค์กร
• 2) การวิเคราะห์ด่วน รายงานทางบัญชี (รวมถึงการศึกษารายงานของผู้สอบบัญชี) เพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมินเบื้องต้นเกี่ยวกับความเป็นอยู่ทางการเงินขององค์กรและกำหนดทิศทางการวินิจฉัยในภายหลัง
• 3) การวิเคราะห์สถานะทางการเงินโดยละเอียด องค์กรดำเนินการ (ถ้าจำเป็น) เพื่อวัตถุประสงค์ในการศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับทรัพย์สินและสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรธุรกิจและผลลัพธ์ของกิจกรรม
• 4) การกำหนดการวินิจฉัย เหล่านั้น. การระบุจุดปวดและส่วนที่เป็นปัญหา
• 5) การพัฒนาการตัดสินใจในการจัดการโครงการ ขึ้นอยู่กับความลึกและขนาดของปัญหาที่ระบุ แนวโน้มการพัฒนาขององค์กรธุรกิจ อุตสาหกรรม ภูมิภาค เศรษฐกิจของประเทศและระดับโลก เพื่อรักษาเสถียรภาพฐานะทางการเงินและการพัฒนาในระยะยาวในภายหลัง

การวินิจฉัยทางการเงินเป็นขั้นตอนบังคับของการจัดการภาวะวิกฤติที่มีประสิทธิผล การวินิจฉัยทางการเงินมีความสำคัญเป็นพิเศษในบริบทของกระบวนการล้มละลาย เนื่องจากการตัดสินใจประกาศลูกหนี้ล้มละลายยังขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ทางการเงินด้วย

ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับงานการจัดการภาวะวิกฤติ การวินิจฉัยการล้มละลาย – นี่คือกระบวนการศึกษาผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กรเพื่อระบุการวัดเชิงปริมาณและการระบุแนวโน้มวิกฤตที่กระตุ้นให้เกิดภาวะล้มละลายทางการเงิน รวมถึงสาเหตุของการก่อตัวและวิธีการที่เหมาะสมในการปรับระดับ ในแง่นี้ การล้มละลายถือเป็นทางเลือกหนึ่งที่เป็นไปได้ในการยุติภาวะวิกฤติของกิจการทางเศรษฐกิจ ซึ่งแสดงโดยขั้นตอนการชำระบัญชี

ประเภทของการวินิจฉัยระดับองค์กรที่ดำเนินการภายในกรอบการจัดการภาวะวิกฤติและการจำแนกประเภทแสดงไว้ในตาราง 1 5.2.

ตารางที่ 5.2

การจำแนกประเภทการวินิจฉัยขององค์กรตามลักษณะที่สะท้อนถึงลักษณะของกระบวนการวิจัย

	คุณสมบัติการจำแนกประเภท	ประเภทของการวินิจฉัย
	ตามสาขาวิชาที่ศึกษา	ระบบ (การวินิจฉัยวัตถุเป็นระบบ) มุมมอง (เน้นแคบ)
	ตามความสำคัญของผลลัพธ์ที่ได้รับในกระบวนการบริหาร	เชิงกลยุทธ์ เกี่ยวกับยุทธวิธี การดำเนินงาน
	ตามหัวข้อการวิจัย	การจัดการ. ทางเศรษฐกิจ. การเงิน
	ตามความถี่ของการศึกษา	ปกติ. ครั้งหนึ่ง
	ตามแนวทางของปัญหาการวิจัยที่จะแก้ไข	ภายใน
	โดยสถานที่ในกระบวนการอนุญาโตตุลาการ	ตุลาการ. ก่อนการพิจารณาคดี

หัวข้อการศึกษาคือทั้งหมดที่ระบุไว้ในตาราง 5.2 ประเภทของการวินิจฉัยเป็นผลจากกิจกรรมขององค์กรซึ่งสะท้อนให้เห็นในระบบตัวบ่งชี้ที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการที่เชื่อมโยงกัน

ตามทิศทางเป้าหมายของกระบวนการวินิจฉัย การวินิจฉัยความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรสามารถจำแนกได้เป็นการวินิจฉัยการต่อต้านวิกฤติและวิกฤต (ตาราง 5.3)

ตารางที่ 5.3

ลักษณะเปรียบเทียบของการต่อต้านวิกฤติและการวินิจฉัยภาวะวิกฤตขององค์กร

	ดัชนี	ประเภทของการวินิจฉัย
		ต่อต้านวิกฤติ	วิกฤติ
	แก่นแท้	กระบวนการติดตามสถานะขององค์กรอย่างสม่ำเสมอและก่อนการพิจารณาคดีเพื่อระบุโอกาสที่จะเกิดวิกฤตในระยะแรกอย่างทันท่วงที ได้แก่ เพื่อคาดการณ์และป้องกันได้ทันท่วงที	ศึกษาภาวะวิกฤติที่มีอยู่ขององค์กรเพื่อระบุโอกาสในการเอาชนะมัน
		การรับรู้อาการของปรากฏการณ์วิกฤตอย่างทันท่วงทีและการวัดเชิงปริมาณ การระบุสาเหตุของสถานการณ์วิกฤติ การพัฒนามาตรการที่เหมาะสมที่สุดเพื่อลดผลกระทบด้านลบต่อผลการดำเนินงานขององค์กร	การประเมินขนาดของวิกฤต การประเมินความลึกของวิกฤต ศึกษาเหตุผลของการก่อตัวในกระบวนการทางธุรกิจเพื่อเน้นจุดพักในวงจรชีวิตขององค์กร
	ขั้นพื้นฐาน ผลลัพธ์	การจัดทำข้อสรุปเกี่ยวกับการมีอยู่ของภัยคุกคามต่อความเป็นไปได้ของการล้มละลายและความเป็นไปได้หรือความจำเป็นในการวิเคราะห์เชิงลึกและละเอียดมากขึ้นในบางด้าน	การเลือกตัวเลือกสำหรับการใช้ขั้นตอนการล้มละลายที่มีประสิทธิภาพสูงสุดตามบทบัญญัติของกฎหมายของรัฐบาลกลาง "เกี่ยวกับการล้มละลาย (การล้มละลาย)" (การจัดการภายนอก, การกู้คืนทางการเงิน, การดำเนินการล้มละลาย, ข้อตกลงการชำระหนี้)

เพื่อให้สามารถคาดการณ์สถานการณ์วิกฤติได้ทันท่วงที จึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ การวินิจฉัยการต่อต้านวิกฤติ ในขั้นตอนของกระบวนการอนุญาโตตุลาการ – วิกฤติ.

การวางแนวเป้าหมายที่แตกต่างกันของการวินิจฉัยวิกฤตและการป้องกันวิกฤตในระบบการจัดการองค์กรจะกำหนดความจำเป็นสำหรับแนวทางที่แตกต่างในการสร้างการสนับสนุนด้านระเบียบวิธี

ปัจจุบันในทฤษฎีและการปฏิบัติของการวิจัยทางเศรษฐศาสตร์ได้มีการพัฒนาวิธีการหลายวิธีเพื่อวินิจฉัยภาวะวิกฤติขององค์กรและความน่าจะเป็นของการล้มละลาย วิธีการเหล่านี้แตกต่างกันไปตามขอบเขต องค์ประกอบของตัวชี้วัด ความแม่นยำในการวินิจฉัย ฯลฯ (ตารางที่ 5.4)

ตารางที่ 5.4

การจำแนกวิธีการวินิจฉัยภาวะวิกฤติขององค์กร

	ป้ายจำแนกประเภท	กลุ่มวิธีการวินิจฉัย
	ตามระดับของการทำให้เป็นทางการของวิธีการระเบียบวิธี	เชิงปริมาณ คุณภาพสูง. รวม
	ตามธรรมชาติของการพึ่งพาลักษณะผลลัพธ์และปัจจัย	กำหนดไว้ สุ่ม
	ตามหลักเกณฑ์	เกณฑ์เดียว หลายเกณฑ์
	ตามอาณาเขตอาณาเขต	ต่างชาติ. ภายในประเทศ
	มีการควบคุมตามกฎหมาย
	โดยสถานที่ในการจัดการภาวะวิกฤติ	วิธีการวินิจฉัยก่อนการพิจารณาคดี วิธีการวินิจฉัยทางนิติเวช
	ขึ้นอยู่กับระดับรายละเอียดการศึกษา	การวินิจฉัยด่วน การวิเคราะห์เชิงลึก

การวินิจฉัยด่วน (การวิเคราะห์ด่วน ) เกี่ยวข้องกับการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ที่เหมาะสมเพื่อระบุแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในสถานะทางการเงินขององค์กร ปิดท้ายด้วยข้อสรุปเกี่ยวกับความเหมาะสมในการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม

การวิเคราะห์เชิงลึก แสดงถึงการวิเคราะห์โดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการรายงานและสถานะทางการเงินขององค์กร การประเมินผลลัพธ์ทางการเงินในปัจจุบัน และการคาดการณ์สำหรับอนาคต

ประเภทของวิธีการที่มีอยู่เกือบทั้งหมดในการวินิจฉัยภาวะวิกฤติขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับการแบ่งตามความสามารถในการทำอย่างเป็นทางการ:

• บน เชิงปริมาณ, ซึ่งเกี่ยวข้องกับการสร้างแบบจำลองปัจจัยที่ทำให้สามารถตรวจจับและวัดปริมาณแนวโน้มที่เป็นอันตรายต่อความสามารถทางการเงินขององค์กร
• คุณภาพสูง, ขึ้นอยู่กับการสร้างระบบที่มีลักษณะไม่เป็นทางการการวิเคราะห์ตามสัญชาตญาณและเชิงตรรกะซึ่งช่วยให้สามารถตัดสินเกี่ยวกับโอกาสที่จะล้มละลายได้
• รวมกัน, รวมสองอันแรกเข้าด้วยกัน

การวินิจฉัยที่ครอบคลุมถึงสาเหตุที่เป็นไปได้สำหรับการพัฒนาวิกฤตในองค์กรรวมถึงการวิเคราะห์:

• ประสิทธิผลของกลยุทธ์ปัจจุบันและขอบเขตหน้าที่ (กลยุทธ์ในด้านการเงิน การขาย และการจัดการการผลิต) เพื่อจุดประสงค์นี้ มีการติดตามการเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักของบริษัทในด้านการทำงาน
• ข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของบริษัท จุดแข็งและจุดอ่อน ตลอดจนโอกาสและภัยคุกคาม (การวิเคราะห์ SWOT)
• ความสามารถในการแข่งขันของราคาและต้นทุนขององค์กร เพื่อจุดประสงค์นี้ จึงมีการวิจัยการตลาดเป็นระยะและติดตามการปฏิบัติงานของคู่แข่ง

เนื่องจากความเข้มข้นของแรงงาน ขั้นตอนส่วนใหญ่ที่ระบุไว้ ยกเว้นการตรวจสอบตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลัก ไม่สามารถดำเนินการได้ทุกเดือน ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ทำการวินิจฉัยเป็นประจำทุกปีหรือในกรณีที่สภาพการทำงานภายนอกและภายในขององค์กรเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก

การวิเคราะห์ทางการเงินในการจัดการต่อต้านวิกฤติมีบทบาทที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งเนื่องจากขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการตัดสินใจของฝ่ายบริหารประสิทธิผลของการดำเนินการซึ่งสอดคล้องกับความเพียงพอของสถานะของปัจจัยภายในของ บริษัท และสภาพแวดล้อมภายนอกและตอบสนองความต้องการและความสนใจของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด การกระทำที่ไตร่ตรองและเร่งรีบอาจส่งผลร้ายแรงได้

ตามคำกล่าวของ V.V. Kovalev การวิเคราะห์ทางการเงิน เป็นแนวคิดทั่วไปของกระบวนการระบุ การจัดระบบ และการประมวลผลเชิงวิเคราะห์ของข้อมูลทางการเงินที่มีอยู่ ซึ่งเป็นผลมาจากการให้คำแนะนำแก่ผู้ใช้ที่มีศักยภาพซึ่งสามารถใช้เป็นพื้นฐานอย่างเป็นทางการสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่เกี่ยวข้องกับวัตถุเฉพาะของ การวิเคราะห์.

วิธีการวิเคราะห์ วิธีการและข้อมูลที่ใช้ ตลอดจนข้อสรุปที่ได้จะต้องเพียงพอกับเป้าหมายที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้

ถึง หลักการวิเคราะห์ทางการเงิน เกี่ยวข้อง:

• 1) การวางแนวเป้าหมาย;
• 2) การประเมินความผิดปกติ
• 3) ตัวชี้วัดที่เป็นระบบ
• 4) ความเพียงพอของเครื่องมือวิเคราะห์ที่ใช้
• 5) การรักษาความถูกต้องของการคำนวณ
• 6) การเน้นข้อสรุป;
• 7) การวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับข้อสรุปและผลลัพธ์

ประเภทของการวิเคราะห์ทางการเงินในการจัดการต่อต้านวิกฤติแสดงไว้ในรูปที่ 1 5.1.

การวิเคราะห์ทางการเงินเศรษฐศาสตร์มหภาค (เศรษฐศาสตร์มหภาค การวิเคราะห์ทางการเงิน) คือชุดของขั้นตอนการวิเคราะห์เชิงการเงินภายในกรอบเศรษฐศาสตร์มหภาค กล่าวคือ ในการประยุกต์กับภูมิภาค ประเทศ ตลาด ส่วนตลาด วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ ได้แก่ ตลาดทุน การเงินระหว่างประเทศ การเงินระดับชาติ ภูมิภาค ฯลฯ ขั้นพื้นฐาน เป้า การวิเคราะห์ - การเพิ่มประสิทธิภาพการตัดสินใจทางการเงินในตลาดปัจจัยการผลิตสินค้าและบริการหรือในส่วนที่กำหนดของระบบการเงิน

การวิเคราะห์ทางการเงินเศรษฐศาสตร์จุลภาค (เศรษฐศาสตร์จุลภาค การวิเคราะห์ทางการเงิน) – นี่คือชุดของขั้นตอนการวิเคราะห์โดยอิงจากข้อมูลทางการเงินและมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินสถานะและประสิทธิภาพของการใช้ศักยภาพทางเศรษฐกิจของบริษัท การลงทุน และความน่าดึงดูดใจของคู่สัญญา ตลอดจนเพื่อเหตุผลในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการเพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมหรือการมีส่วนร่วมของบริษัท ในนั้น. แบ่งออกเป็นการวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรภายนอกและภายใน วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์คือแบบจำลองทางการเงินและการเงินของบริษัท

ข้าว. 5.1.

การวิเคราะห์ทางการเงินภายนอก (ภายนอก การวิเคราะห์ทางการเงิน) คือชุดของขั้นตอนการวิเคราะห์เพื่อประเมินการลงทุนและความน่าดึงดูดใจของคู่สัญญาของบริษัท ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนหมายถึงความเป็นไปได้ในการลงทุนเงินในบริษัทในรูปแบบของเงินทุน ความน่าดึงดูดใจของคู่สัญญาหมายถึงความเป็นไปได้ ความถูกต้อง ความน่าเชื่อถือ และความเป็นไปได้ในการสรุปความร่วมมือกับบริษัท รวมถึงในระยะยาว

การวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกที่เกี่ยวข้องกับบริษัทดำเนินการโดยทุกฝ่ายที่สนใจ: ผู้ถือหุ้น นักลงทุน ซัพพลายเออร์ เจ้าหนี้ หน่วยงานของรัฐและเทศบาล วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกเป็นตัวบ่งชี้ วัตถุและแหล่งข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกขององค์กรแสดงไว้ในตาราง 1 5.5.

ตารางที่ 5.5

วัตถุและแหล่งข้อมูลของการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกขององค์กร

ประเภทของการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอก		แหล่งข้อมูล
การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน	ราคาหุ้นและการเปลี่ยนแปลง อัตราต่อรองในตลาด ( P/E, กำไรต่อหุ้น, P/S, P/EB1TDA และอื่น ๆ.)	ข้อมูลการตลาดและข้อมูลการรายงานทางการเงินขององค์กร
	ตัวชี้วัดสถานะทางการเงิน (สภาพคล่อง ความมั่นคงทางการเงิน ความสามารถในการทำกำไร กิจกรรมทางธุรกิจ)
	มูลค่าตลาดของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงของบริษัท แหล่งที่มาของการเติบโตในมูลค่าตลาดของบริษัท	ข้อมูลการตลาดและข้อมูลจากงบการเงินและข่าวประชาสัมพันธ์ขององค์กร
การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจของคู่สัญญา	ตำแหน่งของบริษัทในตลาดผลิตภัณฑ์ ตำแหน่งของบริษัทในตลาดปัจจัยการผลิต	ข้อมูลการตลาด
	มูลค่าตลาดของบริษัทและแนวโน้มการเปลี่ยนแปลง มูลค่าแบรนด์ของบริษัท	ข้อมูลการตลาด
	คุณภาพของการจัดการ องค์ประกอบระดับมืออาชีพของผู้จัดการระดับสูง โครงสร้างคณะกรรมการ คุณภาพของข่าวประชาสัมพันธ์และรายงานประจำปี	ข้อมูลบริษัทเกี่ยวกับการกำกับดูแลกิจการ คุณภาพของข่าวประชาสัมพันธ์ ข้อมูลภายใน
	ศักยภาพทรัพย์สินของบริษัท	งบการเงินของบริษัท

การวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกอิงตามงบการเงิน ซึ่งโดยทั่วไปมีพร้อมให้ใช้งานเนื่องจากภาระผูกพันของบริษัทมหาชนในการจัดทำงบการเงิน ชุดงบการเงินมาตรฐานประกอบด้วยงบดุล งบแสดงการดำเนินงานทางการเงิน กระแสเงินสด และการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น (ดูเอกสารแนบ 1–4) นักวิเคราะห์ทางการเงิน โดยการศึกษารายงานเหล่านี้ในช่วงเวลาที่กำหนด จะคำนวณอัตราส่วนทางการเงินต่างๆ ที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางการเงิน

ไดเจล โอ.ยู., เอนเกลฮาร์ด เค.โอ.การวินิจฉัยความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กร: สาระสำคัญ วัตถุประสงค์ และลักษณะเปรียบเทียบของวิธีการ [ทรัพยากรอิเล็กทรอนิกส์] URL: 1fin.ru/?id=200.

ซม.: การเงินและการบัญชีองค์กร: แนวคิด อัลกอริธึม ตัวชี้วัด: หนังสือเรียน เบี้ยเลี้ยง. ฉบับที่ 2, แก้ไขใหม่. และเพิ่มเติม อ.: Prospekt, 2011. หน้า 35.

ดู: อ้างแล้ว ป.38.

ซม.: โควาเลฟ วี.วี., โควาเลฟ วิต. ใน.การเงินและการบัญชีองค์กร ป.39.

ดู: อ้างแล้ว ป.38.