อัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารกำลังเพิ่มขึ้น ถึงเวลาเปิดฝากล่องหรือยัง? ผู้เชี่ยวชาญอธิบายการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากโดยธนาคาร เมื่อดอกเบี้ยเงินฝากจะเพิ่มขึ้น?

นักลงทุนชาวรัสเซียสามารถปรับอารมณ์เชิงบวกได้ในที่สุด อัตราเงินฝากในรูเบิลเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ซึ่งหมายความว่าเราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับแนวโน้มได้ แต่เทรนด์นี้ทำกำไรได้แค่ไหน?

ผู้เล่นรายใหญ่เล่นใหญ่

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ธนาคารจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ กำลังเพิ่มผลตอบแทนของเงินฝากรูเบิลและแนะนำเงินฝากใหม่ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว (15-21 ตุลาคม) สถาบันสินเชื่ออย่างน้อย 14 แห่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย และธนาคารอีก 6 แห่งแนะนำเงินฝากใหม่เข้าสู่สายงานของตน โดยทั่วไปตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม ประมาณ 40 ธนาคารในเงินฝากของพวกเขา บางคนจัดการเพื่อแก้ไขรายการมากกว่าหนึ่งครั้ง

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดกำลังเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในระดับภูมิภาค

ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับเงินฝาก "สูงสุด" วีทีบี 6.87% ต่อปีเมื่อเปิดที่สาขาของธนาคาร และ 7.06% ต่อปีเมื่อเปิดผ่านธนาคารทางอินเทอร์เน็ต

รอสเซลคอซแบงค์อัตราจำนวนเงินฝาก อัตราดอกเบี้ยของเงินฝากที่ "ทำกำไรได้" เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาตอนนี้ใกล้ถึง 8% ต่อปี

อัลฟ่าแบนถึงสามเงินฝากในครั้งเดียว ตัวอย่างเช่น ตอนนี้สามารถวางเงินฝากไว้ที่ 6.6% ต่อปี

เอบี "รัสเซีย"เพิ่มอัตราเงินฝากสูงสุดและ - สูงถึง 6.7% และ 6.3% ต่อปีตามลำดับ

โดยเฉลี่ย 0.5 p.p. สำหรับการฝากหลายครั้งและ ธนาคารเอสเอ็มพี.

เป็นที่น่าสังเกตว่าธนาคารยังขึ้นอัตราข้อเสนอตามฤดูกาลซึ่งตามกฎแล้วมีความสามารถในการทำกำไรสูงกว่าสายผลิตภัณฑ์หลักของสถาบันสินเชื่อ ตัวอย่างเช่น Post Bank เพิ่งเพิ่มอัตราผลตอบแทนสูงสุดของเงินฝากเป็น 7.5% ต่อปี

ยังเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับบุคคล UniCredit Bank, FC Otkritie, Binbank, Promsvyazbank, Russian Standard และอื่น ๆ

อัตรากำลังเพิ่มขึ้นอย่างไร

โดยหลักการแล้วในตลาดมีแนวโน้มที่ถูกลืม ตั้งแต่ทศวรรษที่สามของเดือนสิงหาคม 2018 อัตราดอกเบี้ยสูงสุดสำหรับเงินฝากรูเบิลของธนาคารเงินฝาก 10 อันดับแรกได้เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่มั่นคง ดังนั้นตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคมจึงเพิ่มขึ้นจาก 6.32% เป็น 6.8% ต่อปี และนี่คือความคืบหน้าอย่างไม่ต้องสงสัยสำหรับสถานการณ์ปัจจุบันในสาขาการธนาคาร

จนถึงปัจจุบัน ความสามารถในการทำกำไรของเงินฝากรูเบิลแบบกำหนดระยะเวลาถึง ชี้ให้เห็นถึงหัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์เงินฝากและเงินฝากของ Banki.ru Yulia Proshina

“ตามธรรมเนียมแล้ว อัตราสูงสุดจะถูกกำหนดไว้สำหรับเงินฝากออมทรัพย์ โดยไม่สามารถเติมเต็มหรือถอนออกบางส่วนได้” เธอชี้แจง

อัตรากำลังเพิ่มขึ้นไม่เพียง แต่สำหรับเงินฝากรูเบิลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศด้วย

จากข้อมูลของ Proshina เมื่อเร็ว ๆ นี้อัตราเงินฝากในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้เพิ่มขึ้นใน Zenit Bank, VTB, Alfa-Bank, UniCredit Bank, Credit Europe Bank

“อัตราดอกเบี้ยเงินฝากในสกุลเงินยูโรยังคงอยู่ในระดับต่ำสุด แต่ก็มีแนวโน้มที่ดีเช่นกัน ในเดือนตุลาคม VTB เพิ่มอัตราผลตอบแทนของเงินฝากยูโรโดยเฉลี่ย 0.2-0.5 เปอร์เซ็นต์ (สูงสุด 0.95% ต่อปี) และ Rosselkhozbank กลับมารับเงินฝากในสกุลเงินยูโรอีกครั้งและกำหนดอัตราผลตอบแทนเป็น 1.2% ต่อปี” Proshina ให้ความเห็น .

เห็นได้ชัดว่าแนวโน้มในการเพิ่มผลกำไร "ตอบสนอง" ในหัวใจของชาวรัสเซีย ตามที่รองประธานธนาคารกลาง Vasily Pozdyshev หน่วยงานกำกับดูแลเริ่มเพิ่มเงินฝากในช่วงครึ่งแรกของเดือนตุลาคม 2018 ตัวอย่างเช่น ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ถึง 15 ตุลาคม เงินฝาก บุคคลภายใต้กระแส องค์กรสินเชื่อไม่รวมผลกระทบของการปรับมูลค่าสกุลเงินเพิ่มขึ้น 1.2% ในเดือนสิงหาคมและกันยายน เงินทุนไหลออกสุทธิจากเงินฝากในระบบธนาคารพาณิชย์

จะเติบโตต่อไป

Proshina คาดการณ์ว่าอย่างน้อยอัตราเงินฝากรูเบิลยังไม่ถึงอัตราผลตอบแทนสูงสุด และอาจเพิ่มขึ้นอีก 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ก่อนสิ้นปีนี้

ผู้เชี่ยวชาญเห็นด้วยกับความคิดเห็นนี้

“เมื่อเริ่มต้นฤดูกาลใหม่ แนวโน้มได้เปลี่ยนไปในตลาดเงินฝากธนาคาร ธนาคารรัสเซียที่ใหญ่ที่สุดกำลังเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากทั้งในรูปรูเบิลและดอลลาร์ นี่เป็นเพราะปัจจัยหลายประการ ประการแรก ในเดือนกันยายน ธนาคารแห่งรัสเซียได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักจาก 7.25% เป็น 7.5% ต่อปี ซึ่งธนาคารจะได้รับคำแนะนำเมื่อกำหนดหลักการกำหนดราคาเงินฝาก ประการที่สองคือการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อซึ่งตามการประมาณการของผู้เชี่ยวชาญอาจเพิ่มขึ้นเป็น 4% ต่อปีภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเป็นผลมาจากการอ่อนค่าของรูเบิลและการเพิ่มภาษีมูลค่าเพิ่มตามแผนในปี 2562” Vice กล่าว ประธาน ผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนาธุรกิจค้าปลีก Mail Bank Grigory Babajanyan

"อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเงินตราต่างประเทศจะได้รับผลกระทบจากมาตรการคว่ำบาตร"

Grigory Babajanyan รองประธานธนาคารไปรษณีย์

เมื่อเร็ว ๆ นี้ธนาคารได้แก้ไขนโยบายภาษีเงินฝากซึ่งเกี่ยวข้องกับการที่ Babadzhanyan คาดว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราการเติบโตของทั้งเงินฝากในรูเบิลและสกุลเงินต่างประเทศจะดำเนินต่อไป “แต่หากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากรูเบิลจะขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการตัดสินใจของธนาคารแห่งรัสเซียในการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศจะได้รับผลกระทบจากการคว่ำบาตร” เขาชี้แจง

อย่าปฏิเสธการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในธนาคารเครดิตมอสโก (MCB)

“สิ่งนี้ไม่ได้รับการยกเว้น เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วตลาดธนาคารได้เห็นอัตราเงินฝากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยทั้งในรูเบิลและสกุลเงินต่างประเทศ” Andrey Khramov ผู้เชี่ยวชาญในแผนกพัฒนาผลิตภัณฑ์เงินฝากและคอมมิชชันของ MCB แสดงความคิดเห็น - การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมักจะกระตุ้นให้ประชาชนวางเงินในเงินฝากมากขึ้น เนื่องจากลูกค้ามักจะมองไปที่อัตราดอกเบี้ยเป็นอันดับแรก ในช่วงสิ้นปีกิจกรรมการออมของประชากรจะเพิ่มขึ้นตามธรรมเนียม”

Lyudmila Kozhekina ผู้อำนวยการอาวุโสด้านการจัดอันดับธนาคารของ Expert RA กล่าวว่าแนวโน้มที่สูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะกลายเป็นระยะยาวหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจงในเดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายนเป็นส่วนใหญ่

“การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากมีสาเหตุมาจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยหลักในเดือนกันยายน และความต้องการของธนาคารที่จะสะสมสภาพคล่องท่ามกลางฉากหลังของสถานการณ์ทางการเมืองที่เลวร้ายลง รวมถึงความเสี่ยงของการจำกัดการทำธุรกรรมในสกุลเงินดอลลาร์ให้เป็นของรัฐรัสเซีย ธนาคาร ดังนั้นแนวโน้มนี้จึงสังเกตได้ชัดเจนกว่าในธนาคารของรัฐ เราคาดว่าหากไม่มีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญของอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ อัตราดอกเบี้ยของทั้งเงินรูเบิลและสกุลเงินต่างประเทศจะเพิ่มขึ้นภายใน 0.5-1 เปอร์เซ็นต์” Kozhekina กล่าว

“ตอนนี้เงินฝากไม่สามารถเป็นเครื่องมือการลงทุนได้”

Natalya Smirnova ผู้อำนวยการทั่วไปของ Emkvart ที่ปรึกษาส่วนตัว»

เธอยังกล่าวเสริมว่าก่อนสิ้นปี 2561 อาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญอย่างมีนัยสำคัญ ผลกระทบเชิงลบมาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิล

“หากมาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดที่สุด (รวมถึงข้อจำกัดในการทำธุรกรรมในสกุลเงินดอลลาร์สำหรับธนาคารของรัฐ) ไม่ได้ถูกนำมาใช้ การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยหลักอาจไม่เกิน 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์” Kozhekina คาดการณ์

ผู้อำนวยการทั่วไปของ บริษัท ที่ปรึกษา "Emkvarta ที่ปรึกษาส่วนตัว" Natalia Smirnova ให้ความสนใจกับข้อเท็จจริงที่ว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางและในทางกลับกันก็ขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของสถานการณ์ในประเทศและในโลก (โดยเฉพาะการคำนึงถึง การลงโทษทางบัญชี) เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์วิกฤตที่ตื่นตระหนก) และการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อในรัสเซีย

“หากนโยบายคว่ำบาตรต่อสหพันธรัฐรัสเซียยังคงพัฒนาต่อไป อัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลจะไม่เสถียร อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น ธนาคารกลางอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักต่อไป หลังจากนั้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากก็จะสูงขึ้นด้วย และถ้าไม่เป็นเช่นนั้น สถานการณ์ก็จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหรือแม้แต่อัตราก็จะลดลง ซึ่งยังคงดำเนินต่อไปตามพลวัตของปีที่ผ่านมา Smirnova ระบุ “ฉันคิดว่าเราจะเห็นสถานการณ์ที่เราจะไปก่อนสิ้นปี 2561”

ในเวลาเดียวกัน Smirnova อ้างว่าเฉพาะผู้ที่ไม่รู้จักเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เท่านั้นที่สามารถพิจารณาเงินฝากเป็นวิธีการลงทุนได้ “เงินฝาก หากเราไม่คำนึงถึงสถานการณ์วิกฤตในระบบเศรษฐกิจ (ณ สิ้นปี 2014) จะไม่สามารถให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อได้ ดังนั้นจึงไม่สามารถเป็นเครื่องมือในการลงทุนได้” เธอสรุป

การเติบโตอย่างต่อเนื่องของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากรูเบิลในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดสิบแห่งจะไม่เพิ่มผลตอบแทนที่แท้จริงของเงินฝากสำหรับประชากร ดอกเบี้ยเงินฝากเติบโตช้าเกินไป และอัตราเงินเฟ้อก็เร่งตัวขึ้น นอกจากนี้ธนาคารยังมีเงินฟรีมากมาย

อัตราสูงสุดของเงินฝากรูเบิลในธนาคาร 10 อันดับแรกเพิ่มขึ้นตั้งแต่กลางฤดูร้อน ภายในกลางเดือนกันยายน ถึงจุดสูงสุดในรอบหกเดือน - 6.652% ตามข้อมูลของธนาคารกลาง Mikhail Doronkin ผู้เชี่ยวชาญในกลุ่มการจัดอันดับการธนาคารของ Analytical Credit Rating Agency (ACRA) อธิบายว่า การเพิ่มขึ้นของความสามารถในการทำกำไรเกิดจากสองสาเหตุ ประการแรก ธนาคารหลายแห่งทำตามตัวอย่างของ Sberbank ซึ่งเป็นธนาคารแรกที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ณ สิ้นเดือนสิงหาคม สิ่งนี้เกิดขึ้นในวันที่ 24 เมื่อสถาบันสินเชื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเฉลี่ย 0.1-0.4 จุดเปอร์เซ็นต์ (ขึ้นอยู่กับระยะเวลาและจำนวนเงิน)

คุณไม่จำเป็นต้องมาก

ประการที่สอง ตอนนี้ต้นทุนของการกู้ยืมใหม่ในตลาดตราสารหนี้เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับฉากหลังของเงินทุนที่ไหลออก Doronkin กล่าวต่อ ธนาคารหลายแห่งเริ่มดึงดูดเงินทุนจากประชากรอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ยังคงมีสภาพคล่องส่วนเกินในภาคการธนาคาร ดังนั้นสถาบันสินเชื่อจึงไม่จำเป็นต้องดึงดูดเงินฝากจากบุคคล ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตราการเติบโตที่จำกัดมาก

“มันค่อนข้างสำคัญสำหรับธนาคารที่จะไม่กระตุ้นการไหลออก เงินฝากรูเบิลเพื่อสนับสนุนการซื้อสกุลเงินเงินสดโดยมีรูเบิลถูกกว่าอย่างเห็นได้ชัด" , - ผู้เชี่ยวชาญของ ACRA สรุป

เงินรูเบิลที่อ่อนค่าในเดือนสิงหาคมถึงกันยายนผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้เติบโต ด้วยเหตุนี้ อัตราการเติบโตของราคาจึงสูงกว่าที่ธนาคารกลางคาดไว้ ในช่วงกลางเดือนกันยายน อัตราเงินเฟ้อเร่งขึ้นเป็น 3.1% ต่อปี ตามการคาดการณ์ของ mega-regulator อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และกลางปี ​​2562 จะเพิ่มขึ้นเป็น 5-5.5%

Jaap Arriens/ZUMAPRESS.com/Global Look Press

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงสุดของธนาคาร 10 อันดับแรกนั้นเพิ่มขึ้นแม้กระทั่งก่อนการตัดสินใจในเดือนกันยายนของธนาคารกลางที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแม่นยำเนื่องจากการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นในปีหน้า นักวิเคราะห์ของ Forex Club Ivan Marchena เน้นย้ำ

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นใน "สิบใหญ่" คือความจำเป็นในการแทนที่เงินของบริษัทด้วยเงินออมในครัวเรือน ซีอีโอกล่าวเสริม บริษัทการเงิน"มันนี่ แฟนนี่" อเล็กซานเดอร์ ชูสตอฟ เนื่องจากการยกเลิกข้อกำหนดสำหรับการส่งรายได้อัตราแลกเปลี่ยนกลับประเทศสำหรับผู้ส่งออกภายใต้การคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ธนาคารจึงสนใจที่จะเติมเงินสดใหม่ เนื่องจากบริษัทต่างๆ สามารถลดกระแสเงินสดที่สนับสนุนเงินทุนสำรองในสถาบันสินเชื่อได้อย่างจริงจัง

วินกระจัดกระจาย

การเพิ่มขึ้นของอัตราไม่น่าจะหมายถึงการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนที่แท้จริงของเงินฝาก Shustov ระบุ ผู้ชนะจะเป็นพลเมืองที่นำเงินก้อนโตเข้าธนาคารและเป็นเวลานาน

“ผู้ที่เลือกที่จะใช้ประโยชน์จากข้อเสนอระยะสั้นแทบไม่ได้รับเลย” นักการเงินกล่าว

ยิ่งไปกว่านั้น ในปีหน้า เนื่องจากการเร่งตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อและการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ผู้ฝาก "กำไร" ทั้งหมดจากเงินฝากจะถูก "กำจัด" โดยการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับความต้องการรายวัน

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากรูเบิลไม่น่าจะเกินเกณฑ์ 7% ยกเว้นธนาคารที่อยู่ห่างไกลจากหลักร้อยอันดับแรก Alexander Shustov กล่าวสรุป Mikhail Doronkin จาก ACRA มีความคิดเห็นที่คล้ายกัน: ในเดือนหรือสองเดือนข้างหน้า การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะยังคงอยู่ในโซนบวกเล็กน้อย จากนั้นเราต้องรอในเดือนพฤศจิกายน จึงจะสามารถนำมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ของสหรัฐฯ มาใช้ได้ "พฤติกรรม" ของอัตราหลัก และเป็นผลให้การเคลื่อนไหวต่อไปของผลตอบแทนจากเงินฝากจะขึ้นอยู่กับระดับของข้อจำกัดเข้มงวดเป็นส่วนใหญ่

ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยหลัก และต่อจากนี้ ธนาคารต่างๆ จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก มันเชื่อมต่อกันอย่างไร? ระยะเวลาการฝากของฉันใน Tinkoff Bank หมดอายุแล้ว ฉันกำลังจะทบยอด แต่อัตราได้ลดลงแล้ว

ฉันได้รับคำเตือนแล้ว แต่นั่นไม่ได้ทำให้ง่ายขึ้นเลย ครั้งหนึ่งอัตราเคยเป็น 8% แต่ตอนนี้เป็น 5 หรือ 6% การลดลงนี้ถูกกฎหมายหรือไม่ และเหตุใดจึงเกิดขึ้น

ฉันควรทำอย่างไรในครั้งต่อไปที่ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย คุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ยเงินฝากมากนัก

หวังว่าในฐานะผู้มีส่วนร่วม ฉันเข้าใจคุณ ฉันยังเปิดเงินฝากด้วยดอกเบี้ยที่ลดลง แต่ฉันไม่โทษธนาคารสำหรับเรื่องนี้ ในฐานะนักเศรษฐศาสตร์ ฉันเข้าใจว่าทำไมเขาถึงทำเช่นนี้ ในความเป็นจริงนี่เป็นสัญญาณของความน่าเชื่อถือ ถ้าธนาคารไม่ลดอัตราดอกเบี้ย ฉันคงลังเลและคงไม่ไว้ใจเขาเรื่องเงินของฉัน

Ekaterina Miroshkina

นักเศรษฐศาสตร์

ดอกเบี้ยเงินฝากและยอดเงินในบัญชีมาจากไหน?

ธนาคารอยู่ องค์กรการค้า. จะต้องมีกำไรเช่นร้านค้าเป็นต้น ร้านค้าซื้อสินค้าถูกกว่า ขายแพงกว่า ส่วนต่างคือกำไร เช่นเดียวกับธนาคาร: ใช้เงินในอัตราดอกเบี้ยต่ำและปล่อยเป็นเงินกู้ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ธนาคารจะนำเงินของคุณไปมอบให้กับผู้กู้เป็นเงินกู้และทำเงินจากมัน เขาจะให้กำไรส่วนหนึ่งแก่คุณเป็นดอกเบี้ยเงินฝาก และอีกส่วนจะออกค่าใช้จ่ายเอง เช่น จ่ายงานคอลเซ็นเตอร์ ติดตั้งตู้ ATM เพิ่ม พัฒนาโปรแกรมอำนวยความสะดวก ประกันความเสี่ยง

บัญชีออมทรัพย์และยอดบัตรเดบิตเป็นแหล่งเงินสำหรับธนาคาร และเขายังทำเงินกับพวกเขาและกำหนดอัตราภาษีดังกล่าวเพื่อให้การทำงานกับกองทุนเหล่านี้มีกำไรและไม่เสี่ยงสำหรับทุกคน

เมื่อธนาคารดึงดูดเงินเป็นเงินฝากหรือยอดคงเหลือในบัญชีออมทรัพย์และบัตร พวกเขาต้องเสียค่าใช้จ่ายบางอย่าง หากคุณฝาก 100,000 ที่ 6% เงินจำนวนนี้จะทำให้ธนาคารมีเงื่อนไข 6,000 ต่อปี เขาจะต้องจ่ายเงินจำนวนนี้ให้คุณเป็นดอกเบี้ยเมื่อถึงเวลา หรือธนาคารสัญญาว่าคุณจะคิดดอกเบี้ยจากยอดคงเหลือในบัตรเดบิต - คุณต้องใช้เงินจำนวนนี้จากที่ไหนสักแห่งนั่นคือเพื่อรับเงิน

และธนาคารจะต้องสร้างเงินสำรองและประกันเงินของคุณ - นี่เป็นข้อกำหนดบังคับตามกฎหมาย เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะได้รับเงินคืน ธนาคารจะจ่ายค่าธรรมเนียม และเงินสำหรับพวกเขาก็ต้องถูกพรากไปจากที่ไหนสักแห่งด้วย ธนาคารรู้วิธีหาเงินโดยใช้เงินของผู้ฝาก เขาหารายได้และแบ่งกำไรส่วนหนึ่งกับคุณ - นี่คือดอกเบี้ยเงินฝาก บัญชี และบัตร

เหตุใดดอกเบี้ยเงินฝากจึงขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยหลัก

เงินฝากและยอดคงเหลือในบัญชีของคุณไม่ใช่แหล่งเดียว เงินทุนหมุนเวียนสำหรับรายได้ ธนาคารสามารถกู้ยืมเงินจากธนาคารกลางในอัตราดอกเบี้ยโดยประมาณเท่ากับอัตราดอกเบี้ยหลัก ในช่วงฤดูร้อนปี 2561 อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอยู่ที่ 7.25% ต่อปี นั่นคือถ้าธนาคารกลางให้ธนาคาร 100,000 เงินนี้จะมีราคาประมาณ 7,000 ต่อปี ที่จริงการคำนวณซับซ้อนกว่านี้แต่ก็พอเข้าใจ

สมมติว่าธนาคารต้องการเงินหนึ่งพันล้านรูเบิลเพื่อออกเงินกู้และรับดอกเบี้ย

ที่นี่เขาสามารถหาได้:

1. ถามธนาคารกลางที่ 7.25% ต่อปี ธนาคารขนาดใหญ่และเชื่อถือได้จะได้รับเงินจำนวนนี้อย่างง่ายดายตามวัตถุประสงค์ หารายได้แล้วส่งคืน
2. ใช้ยอดเงินฝากหรือบัตรของคุณในอัตราของคุณเอง เงินจำนวนนี้จะต้องได้รับการประกันที่หน่วยงานประกันเงินฝาก ให้บริการการยอมรับและจ่ายค่าคอมมิชชั่น

เพื่อให้ธนาคารใช้เงินของคุณอย่างมีกำไรและจ่ายดอกเบี้ยให้กับคุณ เงินฝากและยอดคงเหลือในบัตรจะต้องเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่าเงินจากธนาคารกลาง จากนั้นทั้งคุณและธนาคารจะได้รับ ดังนั้นธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่จึงเสนอเงินฝากในอัตราที่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยหลัก

ทุกสิ่งที่มีราคาแพงกว่านั้นไม่ได้ประโยชน์สำหรับธนาคาร ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่มีโอกาสได้รับจากผลงานของคุณ ให้รายได้นี้และไม่ใหญ่มาก แต่มีการรับประกัน

แต่ไม่ใช่แค่ผลประโยชน์ของธนาคารเท่านั้น มีธนาคารหลายแห่งที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าธนาคารกลาง ดูเหมือนว่าพวกเขาเป็นเพียงการเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้รับมากขึ้น ในความเป็นจริง อัตราที่สูงในบัญชีเงินฝากและออมทรัพย์ไม่ใช่สัญญาณที่ดีสำหรับผู้ฝากเสมอไป

อันตรายของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงคืออะไร

มีธนาคารหลายแห่งที่พบว่าเป็นการยากที่จะนำเงินจากธนาคารกลาง จากนั้นพวกเขาเสนออัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่สูง ตัวอย่างเช่นตอนนี้ 8% เป็นอัตราที่สูงมาก ควรคิดอย่างรอบคอบก่อนที่จะเปิดการฝากด้วยเงื่อนไขดังกล่าว

มันเกิดขึ้นที่ธนาคารเก็บเงินในอัตราดอกเบี้ยสูงโดยรู้ล่วงหน้าว่าจะไม่คืนเงิน พวกเขาเปิดสำนักงาน "ดูดเงิน" จากประชากร สัญญาว่าจะมีรายได้ที่ยอดเยี่ยม จากนั้นจึงถอนเงินออกจากบัญชีและหายตัวไป มันสร้างความแตกต่างอะไรได้บ้าง สัญญาว่าจะให้เงินฝากกี่เปอร์เซ็นต์หากคุณไม่ต้องการคืนเงิน

บางครั้งก็แย่กว่านั้น: ธนาคารดึงดูดลูกค้าด้วยอัตราที่สูง อันที่จริงพวกเขารับเงิน แต่ตามเอกสารพวกเขาไม่ยอมรับ จากนั้นใบอนุญาตของธนาคารจะถูกเพิกถอน และผู้ฝากเงินไม่ได้รับอะไรเลย เพราะพวกเขาไม่ได้อยู่ในฐานข้อมูล และเงินฝากของพวกเขาก็ไม่ได้รับการประกัน

จะเข้าใจได้อย่างไรว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงเกินไป

ธนาคารกลางคำนวณผลตอบแทนขั้นพื้นฐานของเงินฝากทุกเดือน นี่คืออัตราสูงสุดเฉลี่ยของธนาคารที่ใหญ่ที่สุด การชำระเงินผ่านธนาคารไปยัง DIA ขึ้นอยู่กับการชำระเงิน ดูอัตราผลตอบแทนพื้นฐานสำหรับเดือนสิงหาคม 2018 หากธนาคารเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าอัตราพื้นฐาน อาจมีบางอย่างผิดปกติ อย่างน้อยที่สุด เขาจะต้องจ่ายเงินสมทบให้กับ DIA มากขึ้น และธนาคารกลางก็มีเหตุผลที่จะตรวจสอบงานของเขาอย่างใกล้ชิด

ธนาคารจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากได้ก็ต่อเมื่อมีการยืดอายุสัญญาหรือสำหรับผู้ฝากรายใหม่เท่านั้น ในความเป็นจริงนี่เป็นเพียงการเปลี่ยนแปลงอัตราภาษีของธนาคาร เขามีสิทธิทุกประการที่จะทำเช่นนั้นตามกฎหมาย สำหรับธนาคารและสำหรับคุณ มีอิสระในการทำสัญญา

ฉันอ่านเงื่อนไขของ Tinkoff Bank อย่างถี่ถ้วนเกี่ยวกับอัตรา ข้อ 3.2 กล่าวว่าสำหรับเงินฝากที่เปิดแล้ว อัตราจะไม่ลดลงจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลา และเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราในบัญชีออมทรัพย์ พวกเขาเตือนล่วงหน้าสามวัน ทั้งนี้เป็นไปตามกฎหมาย

ความจริงก็คือบัญชีออมทรัพย์ไม่ใช่เงินฝาก ไม่มีช่วงเวลาที่คิดดอกเบี้ย ดังนั้น บรรทัดฐานนี้ใช้ไม่ได้กับบัญชีดังกล่าว ประมวลกฎหมายแพ่งเรื่องดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารจะลดให้ก่อนครบสัญญาไม่ได้

หากธนาคารได้เตือนคุณเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนการต่ออายุสัญญาหรือคุณกำลังทำสัญญาใหม่ จะไม่มีการละเมิดในการลดอัตราดอกเบี้ย คุณสามารถปฏิเสธที่จะยืดอายุ นำเงินของคุณ นำไปธนาคารอื่นหรือลงทุนที่ไหนสักแห่ง

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนได้เตือนผู้ฝากเงินในธนาคารรัสเซียเกี่ยวกับการสิ้นสุดของระยะเวลาที่มีรายได้สูงจากเงินฝาก - เนื่องจากธนาคารกลางได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่อง เงินฝากจะไม่น่าสนใจอีกต่อไปในช่วงต้นปี 2018

“เห็นได้ชัดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงอย่างต่อเนื่องและจะลดลงอย่างต่อเนื่อง และจะนำไปสู่การปฏิเสธลูกค้าจากการลงทุนดังกล่าวอย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้ว่าธนาคารกลางอาจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญออกไปในปีหน้า เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐจะนำมาใช้และฟองสบู่ในตลาดสินเชื่อผู้บริโภคที่ขยายตัว แต่ขั้นตอนของหน่วยงานกำกับดูแลก็เพียงพอแล้วสำหรับธนาคารที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากให้ต่ำกว่า 7% ต่อ ปีในอนาคตอันใกล้” - เขียน Gazeta.ru โดยอ้างอิงถึงผู้เชี่ยวชาญที่สัมภาษณ์

อัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของธนาคารกลางเป็นตัวบ่งชี้หลักสำหรับตลาด ซึ่งจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยของตราสารทั้งหมด ดังที่ Reedus รายงานหรือต่ำกว่านั้น ด้วยเหตุนี้พวกเขาจะเริ่มก่อนอื่นและเงินกู้จะถูกลงในอัตราที่ช้าลง

ไม่ใช่ว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 1.5-2% อาจเรียกได้ว่ายิ่งใหญ่ แต่หลังจากโปรโมชั่นปีใหม่แบบดั้งเดิม เมื่อธนาคารหลายแห่งสร้างเงื่อนไขที่ดึงดูดใจผู้ฝากเงินในช่วงสั้น ๆ ความแตกต่างระหว่างข้อเสนอเงินฝากในปัจจุบันและอนาคตจะเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น เนื่องจากวันนี้คุณสามารถฝากเงินในอัตรา 8.5-9% ได้อย่างง่ายดาย เรากำลังพูดถึงเกี่ยวกับการลดลงของความสามารถในการทำกำไรในอนาคตประมาณหนึ่งในสี่

สำหรับผู้กู้ การลดอัตราดอกเบี้ยธนาคารเป็นผลประโยชน์ที่ไม่อาจปฏิเสธได้ แต่สำหรับผู้ที่เคยชินกับการฝากเงินไว้ในเงินฝากและ "ใช้ชีวิตด้วยดอกเบี้ย" ในทางตรงกันข้าม คนเหล่านี้จะต้องพอใจกับเงินที่น้อยลงหรือคิดค้นวิธีเพิ่มอัตราดอกเบี้ย คืนทุนและนี่คือความเสี่ยงและปัญหาใหญ่

“ท่ามกลางฉากหลังของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ลูกค้าจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ กำลังมองหาผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีการรับประกันการคืนทุนจากประกันชีวิต ลูกค้ายังสนใจในบัญชีการลงทุนส่วนบุคคล แต่ไม่เหมือนกับบัญชีอื่นๆ พวกเขาไม่ได้อยู่ภายใต้ระบบประกันเงินฝาก ทางเลือกที่ดีสำหรับเงินฝากอาจเป็นพันธบัตรรูเบิล: OFZ หรือตราสารหนี้ขององค์กร ทั้งหมดนี้สามารถกระตุ้นการไหลออกของพอร์ตเงินฝากทั้งจากธนาคารแต่ละแห่งและระบบโดยรวม” สิ่งพิมพ์แสดงรายการตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆ

จำได้ว่าในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาและเงินยูโรกับฉากหลังของราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อเติมเต็มงบประมาณของรัสเซีย ทันทีที่น้ำมันเอาชนะอีกขั้น อัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของธนาคารกลางจะลดลง 25-50 เบสิกพอยต์ และรูเบิลแทนที่จะขึ้นราคากลับถูกลงหรือหยุดนิ่ง ดังนั้นสกุลเงินที่ได้รับจากการส่งออกวัตถุดิบและสินค้าจะถูกแปลงเป็นเงินรูเบิลในปริมาณที่มากขึ้น ในเวลาเดียวกัน ซึ่งครอบคลุมการขาดดุลของเงินทุนจากรัฐสำหรับการชำระเงินให้กับผู้รับบำนาญ

การเติบโตของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะส่งผลต่อต้นทุนการให้กู้ยืมสำหรับผู้รับเงินกู้ขั้นสุดท้ายอย่างไร - ประชากรและบริษัทต่างๆ?

เงินให้กู้ยืมเป็นตราสารที่มีสภาพคล่องต่ำ มูลค่าของมันแน่นอนเพิ่มขึ้นตามเวลา แต่มีตราสารหนี้ในตลาดซึ่งมีมูลค่าตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางได้เร็วกว่า ยกตัวอย่างเช่น อัตราในตลาดตราสารหนี้ของบริษัท ซึ่งเป็นแนวทางที่ดีในการระบุว่าบริษัทขนาดใหญ่สามารถระดมทุนในตลาดปัจจุบันได้มากน้อยเพียงใด ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของหุ้นกู้รัสเซียที่มีอันดับอย่างน้อย BBB- (อันดับการลงทุน) ณ ต้นปี 2557 อยู่ที่ 8-9% ต่อปี ในช่วงก่อนขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นเพิ่มขึ้นเป็น 13-14% (ในเวลาเดียวกันตลาดได้รวมอยู่ในราคาแล้วโดยเพิ่มอัตราของธนาคารกลาง 1-1.5%) ตอนนี้อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เหล่านี้อยู่ที่ 17-18% ต่อปี เราเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยังไม่เพิ่มขึ้น และตลาดได้รวมความเป็นไปได้ของการพัฒนาเหตุการณ์ดังกล่าวไว้ในราคาของพันธบัตรแล้ว เป็นที่ชัดเจนว่าต้นทุนของสินเชื่อในตลาดเพิ่มขึ้นทันทีเช่นกัน โดยประมาณในสัดส่วนที่เท่ากันแม้ว่าจะมีความล่าช้าเล็กน้อย แต่ต้นทุนการให้กู้ยืมสำหรับผู้กู้รายย่อยและผู้กู้ภาคธุรกิจในภาคการธนาคารอาจเพิ่มขึ้น

- ต้นทุนในการระดมทุนของธนาคารเองจะเพิ่มขึ้นด้วยหรือไม่?

ต้องเข้าใจว่าการรีไฟแนนซ์ที่ธนาคารกลางเป็นเพียงหนึ่งในแหล่งเงินทุนสำหรับธนาคารพร้อมกับเงินทุนของธนาคารเอง เงินในบัญชีบริษัท และเงินของผู้ฝากส่วนตัว ดังนั้นค่าใช้จ่ายในการระดมทุนของธนาคารจึงอยู่ตรงกลางระหว่างอัตราของธนาคารกลางและต้นทุนของแหล่งอื่น ในขณะเดียวกัน อัตราสำคัญของธนาคารกลางคือต้นทุนในการระดมทุนโดยธนาคารเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์โดยมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน นั่นคือเป็นเครื่องมือในการจัดการสภาพคล่องของธนาคารมากกว่า ไม่ใช่แหล่งเงินทุนเต็มรูปแบบ แม้ว่าจะมีวิธีปฏิบัติที่แพร่หลายในตลาดเมื่อธนาคารกำลังรีไฟแนนซ์อย่างแข็งขันจากธนาคารกลาง เนื่องจากไม่มีหรือจำกัดแหล่งเงินทุนอื่น แต่ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งระดับของอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของธนาคารกลางก็ส่งผลกระทบต่อต้นทุนของแหล่งเงินกู้อื่น ๆ ทั้งหมดสำหรับธนาคาร นั่นคือ ธนาคารสามารถรับเงินทุนจากธนาคารกลางที่ค้ำประกันด้วยหลักทรัพย์ หรือสามารถไปที่ตลาดการให้กู้ยืมระหว่างธนาคาร ซึ่งธนาคารขนาดใหญ่ให้กู้ยืมแก่องค์กรสินเชื่อระดับภูมิภาคขนาดเล็ก

- แล้วเงินฝากล่ะ - อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของบุคคลจะเพิ่มขึ้นหรือไม่?

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากรายย่อยก็ย่อมเกิดขึ้นเช่นกัน แต่คงต้องใช้เวลาสักระยะหนึ่ง ในตลาดนี้ คำสั่งซื้อที่กำหนดไว้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง - แฟชั่นในตลาดนี้ถูกกำหนดโดยธนาคารของรัฐขนาดใหญ่ นั่นคือ อันดับแรก ตามธนาคารกลาง พวกเขาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก และจากนั้นผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น เนื่องจากมีข้อ จำกัด ของผู้ควบคุมที่ไม่ได้พูดถึงเกี่ยวกับระดับของอัตราใน ธนาคารพาณิชย์ซึ่งไม่ควรเกิน 1.5-2% ของดอกเบี้ยเงินฝากในธนาคารรายย่อย 10 อันดับแรกของสหพันธรัฐรัสเซีย ขณะนี้ธนาคารกลางได้ขยายแถบนี้เป็น 3.5%

- และดอกเบี้ยเงินฝากจะเพิ่มขึ้นเท่าใด - มันขึ้นอยู่กับระดับอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของธนาคารกลางหรือไม่?

แน่นอนว่าธนาคารที่มีความเสี่ยงสูงบางแห่งจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 17% ต่อปีในไม่ช้า แม้ว่าจะไม่ควรคาดหวังจาก Sberbank แต่ที่นี่สิ่งสำคัญคือการเข้าใจความสัมพันธ์ของเหตุและผล ในตัวของมันเอง การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเป็นผลมาจากความไม่มีเสถียรภาพในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและในระบบเศรษฐกิจ ตามด้วยการไหลเข้าของผู้ฝากเงินอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เพื่อป้องกันสิ่งนี้ ธนาคารจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากรูเบิล

- และการตัดสินใจของ State Duma ที่นำมาใช้เมื่อวันศุกร์จะช่วยให้ผู้ฝากมั่นใจได้หรือไม่?

สำหรับประชาชน นี่เป็นมาตรการสงบสติอารมณ์ที่ได้ผล ท้ายที่สุด เราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่เรียกว่าปราศจากการผิดนัดชำระมาหลายปีแล้ว ทุกคน ปีที่แล้วรัฐรับความเสี่ยงของธนาคารเอกชนต่อผู้ฝากเงิน ป้องกันการไม่ชำระคืนเงินฝาก และเป็นสิ่งสำคัญที่สถานการณ์นี้จะไม่เปลี่ยนแปลง และพระเจ้าห้ามหากสถานะที่เป็นอยู่นี้ถูกละเมิดทันที มาตรการทั้งหมดเหล่านี้จะไร้ประโยชน์

- กลับมาที่การให้กู้ยืมกัน ประชากรและบริษัทโดยทั่วไปจะได้รับเงินกู้จากธนาคารในอัตราใหม่หรือไม่?

เมื่อสองสามวันก่อนมีความเป็นไปได้ที่จะแช่แข็งตลาดสินเชื่อทั้งหมด แต่หลังจากที่ธนาคารกลางประกาศมาตรการเพื่อลดผลกระทบของการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญสำหรับธนาคารและยังเห็นด้วยกับปริมาณการเพิ่มทุนเพิ่มเติมของธนาคารโดยกระทรวงการคลัง 1 ล้านล้านรูเบิล ระดับความวิตกกังวลลดลงเล็กน้อย แต่ไม่ได้หมายความว่าพอร์ตสินเชื่อจะเติบโตในอัตราเดียวกันในปี 2558 นอกจากนี้ เราจะสังเกตความต้องการสินเชื่อที่ลดลงในบริบทของการชะลอตัวของเศรษฐกิจ ซึ่งจะอยู่ที่อย่างน้อย 1% ในปีหน้า แต่ข้อเสนอจากธนาคารก็จะลดลงเช่นกัน ประการแรก มันจะไม่น่าดึงดูดนักสำหรับบริษัทและประชากร เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของอัตรา และประการที่สอง ภายใต้เงื่อนไขใหม่ ธนาคารจะประเมินความน่าเชื่อถือของผู้กู้อย่างเข้มงวดมากขึ้น ผู้จัดการความเสี่ยงในธนาคารทราบดีว่าสภาพแวดล้อมของเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร รายได้ของผู้คนเปลี่ยนไปอย่างไร ดังนั้นพวกเขาจะเข้มงวดมากขึ้นในการเลือกผู้กู้ และอัตราการอนุมัติสินเชื่อจะเปลี่ยนไปเมื่อเทียบกับลูกค้าธนาคาร